Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Мая 2012 в 09:46, научная работа
Целью исследовательской работы является рассмотрение теоретических и практических вопросов, связанных с капиталом предприятия, а также анализом его эффективного использования.
Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:
- рассмотреть капитал как главный объект финансового управления предприятием;
- исследовать эффективность использования капитала предприятия;
- разобрать понятие «капитал»;
- привести основные подходы к формулированию сущностной трактовки капитала;
- привести принципы формирования капитала организации;
Введение…………………………………………………………………………..
1 Теоретические основы анализа формирования и использования капитала организации………………………………………………………………………
1.1 Понятие «капитал» и подходы к формулированию трактовки капитала…………………………………………………………………………..
1.2 Структура, классификация и принципы формирования капитала организации………………………………………………………………………
1.3 Эффективность использования капитала предприятия……………………
2 Анализ финансового состояния организации………………………………..
2.1 Анализ актива и пассива баланса…………………………………………….
2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации……………………………………………………………………….
2.3 Анализ состава и динамики прибыли……………………………………….
2.4 Анализ показателей рентабельности……………………………………………..
2.5 Факторный анализ финансовых результатов……………………………..
3 Направления совершенствования эффективности использования капитала…………………………………………………………………………..
Заключение……………………………………………………………………….
Список использованной литературы……………………………………………
Приложения………………………………………………………………………
Показатель оборачиваемости активов характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов предприятия независимо от источников их привлечения, т. е. показывают, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая стоимостная единица активов. Судя по результатам расчетов, наблюдается увеличение оборачиваемости активов предприятия на 0,835, а это значит, что в организации совершался быстрее цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Увеличение остальных показателей говорит об увеличении сроков оборачиваемости запасов, сроков оборота денежных средств и срока возврата кредиторской задолженности, что негативно сказывается на финансовом состоянии организации.
2.3 Анализ состава и динамики прибыли
Для оценки структуры и динамики финансовых результатов в ООО «Пластик» воспользуемся данными отчета «О прибылях и убытках» за 2008-2010 гг.
Таблица 10
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «Пластик»
Показатели | 2008г., тыс. руб. | 2009 г., тыс. руб. | 2010 г., тыс. руб. | Темп роста, % | |
2009 г. к 2008 г. | 2010 г. к 2009 г. | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Выручка от продажи продукции, оказания услуг | 37943 | 94006 | 165080 | 247,756 | 175,606 |
Себестоимость проданной продукции, товаров, оказания услуг | 27767 | 61710 | 127891 | 2227242 | 207,245 |
Валовая прибыль | 10176 | 32296 | 37189 | 317,374 | 115,150 |
Коммерческие расходы | - | - | 1044 | - | - |
Управленческие расходы | - | - | 4750 | - | - |
Прибыль (убыток) от продаж | 10176 | 32296 | 31395 | 317,374 | 0,972 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 3782 | 19506 | 13891 | 515,759 | 71,214 |
Чистая прибыль (убыток) | 2678 | 15421 | 10753 | 575,840 | 69,730 |
Налог на прибыль | 1104 | 22 | 0 | 1,993 | 0 |
Как видно из таблицы выручка увеличилась на 75,6 %, себестоимость на 107,2 %, появились коммерческие и управленческие расходы, в следствии чего прибыль организации в 2010 г уменьшилась почти на 30 %.
Таблица 11
Состав и структура расходов ООО «Пластик»
Показатели | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменение 2010 г. к 2008 г., (+,-) | ||||
сумма, тыс. руб. | в%к итогу | сумма, тыс. руб. | в%к итогу | сумма, тыс. руб. | в%к итогу | сумма, тыс. руб. | в%к итогу | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Себестоимость проданной продукции, оказанных услуг | 27767 | 88,03 | 61710 | 83,26 | 127891 | 61,59 | +100094 | -26,44 |
Коммерческие расходы | - | - | - | - | 1044 | 0,5 | +1044 | +0,5 |
Управленческие расходы | - | - | - | - | 4750 | 2,29 | +4750 | +2,29 |
Прочие расходы | 2671 | 8,47 | 12385 | 16,71 | 73955 | 35,62 | +71284 | +27,15 |
Налог на прибыль | 1104 | 3,5 | 22 | 0,03 | - | - | +1104 | -3,5 |
Всего расходов | 31542 | 100 | 74117 | 100 | 207670 | 100 | +176128 | Х |
Как видно из таблицы, расходы организации выросли на 176128 тыс. руб. В 2010 году появились такие статьи расходов, как управленческие и коммерческие расходы. Значительно увеличились прочие расходы – на 71284 тыс. руб.
Рис. 1. Состав и структура расходов ООО «Пластик»
Как мы видим, основная доля в расходах организации приходится на себестоимость. Однако, в 2010 году их доля уменьшилась на 26% , также уменьшилась доля налога на прибыль – на 3,5%. Увеличились прочие расходы на 27 %, коммерческие расходы – на 0,5%, управленческие расходы – на 2,3%.
2.4 Анализ показателей рентабельности
Рентабельность (нем. rentabel - доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.
Таблица 12
Расчет показателей рентабельности
Показатели | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Отклонение (+/-) | |
2009 г. от 2008 г. | 2010 г. от 2009 г. | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Валовая прибыль, тыс. руб. | 10176 | 32296 | 37189 | 22120 | 4893 |
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. | 10176 | 32296 | 31395 | 22120 | -901 |
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 3782 | 19506 | 13891 | 15724 | -5615 |
Чистая прибыль, тыс. руб. | 2678 | 15421 | 10753 | 12743 | -4668 |
Выручка от продажи продукции, оказания услуг, тыс. руб. | 37943 | 94006 | 165080 | 56063 | 71074 |
Себестоимость проданной продукции, оказанных услуг, тыс. руб. | 27767 | 61710 | 127891 | 33943 | 66181 |
Коммерческие расходы, тыс. руб. | - | - | 1044 | - | 1044 |
Управленческие расходы, тыс. руб. | - | - | 4750 | - | 4750 |
Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб. | 4529 | 13576 | 26666 | 9047 | 13090 |
Среднегодовая сумма стоимости имущества, тыс. руб. | 30766 | 60629 | 79820 | 29863 | 19191 |
Рентабельность продаж, % | 26,8192 | 34,3553 | 19,0181 | 7,53607 | -15,337 |
Валовая рентабельность, % | 26,8192 | 34,3553 | 22,5279 | 7,53607 | -11,827 |
Рентабельность основной деятельности, % | 36,6478 | 52,3351 | 23,4843 | 15,6873 | -28,851 |
Экономическая рентабельность, % | 8,70441 | 25,435 | 13,4716 | 16,7306 | -11,963 |
Бухгалтерская рентабельность, % | 9,96758 | 20,7497 | 8,41471 | 10,7822 | -12,335 |
Чистая рентабельность, % | 7,05796 | 16,4043 | 6,51381 | 9,34632 | -9,8905 |
Рентабельность собственного капитала, % | 59,1301 | 113,59 | 40,3248 | 54,4601 | -73,265 |
Как видно из таблицы, деятельность организации в 2010 году была нерентабельна (убыточная). Об этом говорит снижение всех коэффициентов рентабельности. Чистая прибыль за период с 2009 по 2010 гг. сократилась на 4668 тыс. руб.. Это произошло в следствии того что, выросшая выручка от реализации продукции за рассматриваемый период не смогла покрыть выросшие расходы за этот же период.
Рис. 2. Динамика показателей рентабельности
Таблица 13 Исходные данные и расчет влияния факторов на изменение показателя
рентабельности активов
№ п/п | Показатели | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменение (+/-) | |
2009г. от 2008г. | 2010г. от 2009г. | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1 | Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 3782 | 19506 | 13891 | 515,759 | 71,214 |
2 | Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 30766 | 60629 | 79820 | +29863 | +19191 |
3 | Рентабельность активов | 8,7 | 25,44 | 13,47 | +16,74 | -11,97 |
4 | Выручка то продаж, тыс. руб. | 37943 | 94006 | 165080 | 247,756 | 175,606 |
5 | Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. | 25763 | 55244 | 68664 | +29481 | +13420 |
6 | Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. | 5867 | 21284 | 32048 | +15417 | +10764 |
7 | Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб. | 24899 | 39345 | 47792 | +14446 | +8447 |
8 | Коэффициент финансовой независимости | 0,191 | 0,351 | 0,401 | +0,16 | +0,05 |
9 | Оборачиваемость оборотных активов. | 1,473 | 1,702 | 2,404 | +0,229 | +0,702 |
10 | Отношение оборотных активов к величине заемного капитала | 1,035 | 1,404 | 1,437 | +0,369 | +0,03 |
11 | Финансовый рычаг | 4,244 | 1,849 | 1,491 | -2,395 | -0,358 |
12 | Прибыль до налогообложения, приходящаяся на 1 руб. выручки от продаж, % | 9,968 | 20,750 | 8,415 | +10,782 | -15,335 |
13 | Влияние факторов на изменение рентабельности активов - всего | X | X | X | +54,16 | +33,705 |
| В том числе: |
|
|
|
|
|
| коэффициента финансовой независимости | X | X | X | +9,968 | +4,584 |
| оборачиваемости оборотных активов | X | X | X | -6,507 | -22,651 |
| отношения оборотных активов к величине заемного капитала | X | X | X | -17,243 | -1,657 |
| финансового рычага | X | X | X | +37,024 | +15,372 |
| прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж | X | X | X | +30,918 | +38,057 |
Из расчетов видно, что в 2009 году влияние факторов на рентабельность активов составило +54,16, за счет увеличения прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки на 30,918, финансового рычага – на 37,024, и коэффициента финансовой независимости на +9,968. В 2010 году влияние факторов на рентабельность активов составило лишь +33,705, это обусловлено снижением влияния такого фактора как оборачиваемость оборотных активов – на 22,651.
Таблица 14 Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного
капитала
№ п/п | Показатели | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменение (+/-) | |
2009г. от 2008г. | 2010г. от 2009г. | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 2678 | 15421 | 10753 | 575,840 | 69,730 |
2 | Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. | 5867 | 21284 | 32048 | +15417 | +10764 |
3 | Рентабельность собственного капитала, % | 45,65 | 72,45 | 33,55 | +26,8 | -38,9 |
4 | Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. | 25763 | 55244 | 68664 | +29481 | +13420 |
5 | Выручка от продаж, тыс руб. | 37943 | 94006 | 165080 | 247,756 | 175,606 |
6 | Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб. | 24899 | 39345 | 47792 | +14446 | +8447 |
7 | Оборачиваемость оборотных активов, об. | 1,473 | 1,702 | 2,404 | +0,229 | +0,702 |
8 | Соотношение оборотных активов к величине заемного капитала | 1,035 | 1,404 | 1,437 | +0,369 | +0,03 |
9 | Финансовый рычаг | 4,244 | 1,849 | 1,491 | -2,395 | -0,358 |
10 | Чистая прибыль, приходящаяся на 1 руб. выручки от продаж, % | 7,058 | 16,404 | 6,514 | +9,346 | -9,89 |
11 | Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала - всего | X | X | X | +26,812 | -35,399 |
| В том числе: |
|
|
|
|
|
11.1 | оборачиваемости оборотных активов | X | X | X | +7,1 | +33,642 |
11.2 | отношения оборотных активов к величине заемного капитала | X | X | X | +18,812 | +2,187 |
11.3 | финансового рычага | X | X | X | -40,394 | -20,287 |
11.4 | чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж | X | X | X | +41,294 | -50,941 |
Информация о работе Анализ эффективности использования капитала организации