Анализ эффективности использования капитала организации

Влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала в 2009 году составило +26,812, большое влияние на это оказал такой фактор, как чистая прибыль, приходящаяся на 1 руб. – на +41,294. В 2010 году влияние факторов составило -35,399, здесь также большое влияние оказал фактор чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. – на -50,941.Рентабильность собственного капитала в период с  2009 по 2010 гг.упала  на 38,9% это свидетельствует о не эффективном  использовании имущества предприятия. В целях повышения  коэффициента рентабельности  предприятия необходимо повысить объем продаваемой продукции, либо  уменьшить собственный капитал.

46

2.5    Факторный анализ финансовых результатов

                                          Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продаж                                Таблица 15.

3 Направления совершенствования эффективности использования капитала

Основными направлениями совершенствования эффективности использования капитала являются: 1 Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); 2 Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; 3 Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; 4 Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; 5 Повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.); 6 Создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе. 7 Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Заключение

Как видно из написания исследовательской  работы за период  с 2008 по 2010гг активы организации выросли в 2,5 раза, это произошло за счет увеличения всех активов. Так, внеоборотные активы увеличились на 123 %, незавершенное производство увеличилось в 217 раз, оборотные активы увеличились  в 2,5 раза, дебиторская задолженность почти в 3 раза. Доля оборотных средств возросла на и составляет 86,02 %. Увеличение активов можно отнести к фактору, благотворно влияющему на финансовое состояние организации.

В пассивной  части баланса видно, что собственные источники увеличились в 5,5 раз. Произошло увеличение краткосрочных обязательств – в 4,5 раза. Долгосрочные обязательства увеличились лишь на 19 %. Произошедшие изменения в структуре пассивов, такие как увеличение доли собственных источников (за счет прибыли) и уменьшение доли заемных средств (долгосрочных обязательств) являются  положительным моментом в деятельности организации.

Общий показатель платежеспособности находится в пределах нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности снижается и находится ниже нормы, что говорит о снижении. В основном показатели платежеспособности в 2010 году увеличились.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет оптимальное значение (>0,1), однако его уменьшение говорит об уменьшении части текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить за счет денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности в пределах оптимального значения  (оптимальное значение: примерно 2,5 + 3,0), что указывает на то, что текущие активы полностью покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился, однако имеет нормальное значение, характеризующее наличие собственных оборотных средств для текущей деятельности.

Наблюдается рост обеспеченности запасов источниками. Рассчитав коэффициенты, мы установили, что тип финансовой ситуации  организации - нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости общества, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами находится в оптимальном значении, который показывает, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е собственникам принадлежит лишь 16% стоимости имущества.

Это подтверждает и значение коэффициента финансирования, который, несмотря на увеличение, находится ниже нормального значения.

Показатель оборачиваемости активов характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов предприятия независимо от источников их привлечения, т. е. показывают, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая стоимостная единица активов. Судя по результатам расчетов, наблюдается увеличение  оборачиваемости активов предприятия на 0,835, а это значит, что в организации совершался быстрее цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Увеличение остальных показателей говорит об увеличении сроков оборачиваемости запасов, сроков оборота денежных средств и срока возврата кредиторской задолженности, что негативно сказывается на финансовом состоянии организации. 

Выручка увеличилась на 75,6 %, себестоимость на 107,2 %, появились коммерческие и управленческие расходы, в следствии чего прибыль организации в 2010 г уменьшилась почти на 30 %.

Расходы организации выросли на 176128 тыс. руб. В 2010 году появились такие статьи расходов, как управленческие и коммерческие расходы. Значительно увеличились прочие расходы – на 71284 тыс. руб.

Основная доля в расходах организации приходится на себестоимость. Однако, в 2010 году  их доля уменьшилась на 26% , также уменьшилась доля налога на прибыль – на 3,5%. Увеличились прочие расходы на 27 %, коммерческие расходы – на 0,5%, управленческие расходы – на 2,3%. 

Деятельность организации в 2010 году была нерентабельна (убыточная). Об этом говорит снижение всех коэффициентов рентабельности.

В 2009 году влияние факторов на рентабельность активов составило +54,16, за счет увеличения прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки на 30,918, финансового рычага – на 37,024, и коэффициента финансовой независимости на +9,968. В 2010 году влияние факторов на рентабельность активов составило лишь +33,705, это обусловлено снижением влияния такого фактора как оборачиваемость оборотных активов – на 22,651.

Влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала в 2009 году составило +26,812, большое влияние на это оказал такой фактор, как чистая прибыль, приходящаяся на 1 руб. – на +41,294. В 2010 году влияние факторов составило -35,399, здесь также большое влияние оказал фактор чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. – на -50,941.

Список используемой литературы 

1.                           Алексеев А. Особенности формирования капитала //Эко.- 2009.- № 10.- С. 53 – 64. 

2.                  Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – 2-е изд. – М.: Дело и сервис, 2008. – 256с

3.                 Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. – М.: Дело и сервис, 2009. – 160с

4.                 Базелевич Л.А. Анализ организационных структур. Л.: ЛГУ, 2009. – 56 с

5. Гаврилов А.А. Собственный капитал предприятия //Менеджмент России.- 2010.- № 1.- С. 95 – 97.

6. Глазунов В.Г. Анализ финансового состояния предприятия. //Финансы. – 2009.- №2. – С. 55-57

7. Глухов В.В.; Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент.- СПб.: Велби, 2008. – 453с

8. Ефимова О.В. Капитал //Бухгалтерский учет.- 2011.- № 10.- С. 16-21. 

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- М.: Финансы и статистка, 2008. -634с

10. Лисициан И. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи //Вопросы экономики.- 2009.- № 9.- С. 44 – 54. 

11. Лисицин Н. Источники формирования собственного капитала //Вопросы экономики.- 2008.- № 2.- С.49.

12. Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал //Финансы.- 2008.- № 2.- С. 20 – 22. 

13. Поздняков К.К. Анализ оборотного капитала //Финансы.- 2009.- № 14.- С. 19 – 23 

14. Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2007. – 80 с 

15. Репин В.В. Капитал: понятие и виды //Консультант.- 2009.- № 28.- С. 49-52. 

16. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал.-М.: Прогресс, 2008.-243с 

17. Шумпетер И. Теория экономического развития. Переизданное. - М.: Прогресс, 2008.-512с

Приложение