Анализ ликвидности и финансовой устойчивости организации

Коэффициент быстрой (критической) ликвидности при оптимальном  значении 0,7-0,8 , у нас составляет на начало года -1,91, на конец-2,23. Мы видим, что значение коэффициента критической оценки на анализируемом предприятии значительно выше рекомендуемого значения. Хотя  в его повышении не малую роль сыграло увеличение суммы краткосрочной кредиторской задолженности, но на нашем предприятии это не является критическим т.к. коэффициент превышает допустимое значение более чем в два раза. Это говорит о том, что у предприятия есть возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов), показывает какая часть краткосрочных  обязательств, может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем  больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. При минимальном значении 0,2-0,5,  на анализируемом предприятии его значение составило 1,15; 1,02, на начало и конец года соответственно. Отсюда делаем вывод: не смотря на то, что концу года величина коэффициента немного понизилась, предприятие является  платежеспособным.

Данные расчетов свидетельствует  о том, баланс анализируемого предприятия  является абсолютно ликвидным, а предприятие находится в хорошем финансовом положении. Оно платежеспособно, то есть может отвечать по своим долгам.

 

2.4. Расчет абсолютных  показателей финансовой устойчивости. Определение типа финансовой  устойчивости предприятия

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Русполимет» и определим тип финансовой устойчивости предприятия.

1.Источники  собственных средств:

На начало года И_с = 3703451+0 = 3703451 тыс.руб.

На конец года И_с = 4483295+0 = 4483295 тыс.руб.

Так как собственные  средства увеличились, финансовая устойчивость предприятия усилилась.

2.Основные  средства и вложения:

На начало года О_с = 2819964 тыс.руб.

На конец года О_с = 2776497 тыс.руб.

Основные средства на конец года уменьшились, но это не является негативным фактором в работе предприятия.

3.Наличие собственных оборотных средств:

На начало года Е_с = 3703451-2819964 = 883487 тыс.руб.

На конец года Е_с = 4483295-2776497 = 1706798 тыс.руб.

Произошло увеличение данного  показателя на конец года, что свидетельствует  о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

4.Долгосрочные  кредиты и заемные средства:

На начало года К_д = 502000 тыс. руб.

На конец года К_д = 779748 тыс.руб.

5.Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  источников для формирования  запасов и затрат:

На начало года Е_д = 883487+502000 = 1385487 тыс.руб.

На конец года Е_д = 1706798+779748 = 2486546 тыс.руб.

Видим, что внеоборотные активы могут быть профинансированы за счет собственных средств предприятия  и долгосрочных активов.

6.Краткосрочные  кредиты и займы:

На начало года К_к = 374391 тыс.руб.

На конец года К_к = 434188 тыс.руб.

7.Общая величина  основных источников средств  для формирования запасов и  затрат:

На начало года Е_Σ = 1385487+374391 = 1759878 тыс.руб.

На конец года Е_Σ = 2486546+434188 = 2920734 тыс.руб.

Значение показателя на конец года увеличилось.

8. Общая величина  запасов и затрат:

На начало года З = 750801+58051 = 808852 тыс.руб.

На конец года З = 1160716+42407 = 1203123 тыс.руб.

Общая величина запасов  и затрат на конец года увеличилась.

9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

На начало года ΔЕ_с = 883487-808852 = 74635 тыс.руб.

На конец года ΔЕ_с = 1706798-1203123 = 503675 тыс.руб.

Таким образом, у предприятия  имеются средства для покрытия запасов  и затрат, и это значение увеличилось  на конец года.

10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат:

На начало года ΔЕ_д = 1385487-808852 = 576635 тыс.руб.

На конец года ΔЕ_д = 2486546-1203123 = 1283423 тыс.руб.

У предприятия имеются  также собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства для покрытия запасов и затрат.

11.Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников средств  для формирования запасов и  затрат:

На начало года ΔЕ_Σ = 1759878-808852 = 951026 тыс.руб.

На конец года ΔЕ_Σ = 2920734-1203123 = 1717611 тыс.руб.

Излишек общей величины средств увеличился на конец года.

На основе рассчитанных показателей определим тип финансовой устойчивости предприятия.

Так как ΔЕ_С≥ 0, ΔЕд ≥ 0, ΔЕ_Σ ≥ 0.

Значит S = {1; 1; 1} и предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью. То есть, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

Для более полной характеристики финансовой устойчивости предприятия  необходимо провести анализ относительных  показателей финансовой устойчивости.

 

2.5. Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств  и анализируется с помощью  системы финансовых коэффициентов 

Все относительные  показатели финансовой устойчивости можно  разделить на три группы:

I группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами; коэффициент маневренности собственного капитала).

2. группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения темных средств; коэффициент реальной стоимости имущества; коэффициент имущества производственного назначения).
3. - показатели, определяющие степень финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии; коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств; коэффициент прогноза банкротства).

 

Рассчитаем  основные из этих показателей

Таблица 9

Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

 

Коэффициент	Что показывает	Формула расчета	Интервалы оптимальных значений
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)	Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Является критерием для определения неплатежеспособности (банкротства). Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики	К0 = Ес/Обс = =(Ис-Ос)/Обс Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия	≥0,1
2.Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия	КМ = ЕС/ИС Отношение собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств(собственный капитал)	≥0,2 -0,5
3. Индекс постоянного актива	Долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств	Кп= Ос/Ис Отношение основных средств и вложений к общей величине источников собственных средств	-
Продолжение таблицы 9
Коэффициент	Что показывает	Формула расчета	Интервалы оптимальных значений
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами	Кдпа = Кд/(Ис + Кд) Отношение суммы долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме общей величины источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов	-
5. Коэффициент автономии (Ка)	Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны	Ка = Ис/ВБ Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств	>0,5
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб., вложенный в активы собственных средств. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)	Кз/с = (Кд + Кк)/Ис Отношение всех обязательств к собственным средствам	<0,7
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)	Сколько внеоборотных средств  приходится на 1 руб. оборотных активов. Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы	Км/и = Обс/Ос Отношение оборотных средств к внеоборотным активам	-

 

Рассчитаем относительные  показатели финансовой устойчивости ОАО  «Русполимет».

1.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами:

На начало года К_о = 883487/2819964 = 0,31

На конец года К_о = 1706798/2776497 = 0,61

Видим, что значение коэффициента на начало года ниже оптимального значения, а на конец года – выше. То есть на конец года предприятие имеет  собственные средства, необходимые  для его финансовой устойчивости.

2.Коэффициент  маневренности собственного капитала:

На начало года К_м = 883487/3703451 = 0,24

На конец года К_м = 1706798/4483295 = 0,38

И на начало и на конец  года предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников.

3.Индекс постоянного актива:

На начало года К_п = 2819964/3703451 = 0,76

На конец года К_п = 2776494/4483295 = 0,62

Таким образом, доля основных средств и внеоборотных активов  в источниках собственных средств  на конец года увеличилась.

4.Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств:

На начало года К_дпа = 502000/(3703451+502000) = 0,12

На конец года К_дпа = 779748/(4483295+779748) = 0,15

Часть деятельности, финансируемая  за счет долгосрочных заемных средств, увеличилась.

5.Коэффициент  автономии:

На начало года К_а = 3703451/5025538 = 0,74

На конец года К_а = 4483295/6618707 = 0,68

Коэффициент на конец  года уменьшился, то есть предприятие стало более зависимо от заемных средств. Но значения коэффициента выше оптимального..

6.Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств:

На начало года К_з/с = (502000+374391)/3703451 = 0,24

На конец года К_з/с = (779748+4341880/4483295 = 0,27

7.Коэффициент  соотношения мобильных и иммобилизованных  средств:

На начало года К_м/и = 2205574/2819964 = 0,78

На конец года К_м/и = 3842210/2776497 = 1,38

На конец года значение показателя увеличилось, значит предприятие  стало больше вкладывать в оборотные  активы.

Таким образом, проведенный  анализ показывает, что предприятие  финансово устойчиво, причем показатели финансовой устойчивости на конец года имеют лучшие значения по сравнению с началом года.

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение  эффективности производства, а также  занятие устойчивых позиций предприятия на внутреннем и международном рынках.

Для осуществления эффективной  деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы  была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации. Ликвидность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Вследствие этого, в  современных российских условиях особое значение  приобретает серьезная  аналитическая работа на предприятии, связанная с изучение и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансов предприятия позволяет осуществить комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное его банкротство.

 Проведя аналитическую  работу по балансу нашего предприятия  можно сделать выводы, что:

 баланс ОАО «Русполимет»  абсолютно ликвидный;

 у предприятия имеются  денежные средства для покрытия  наиболее срочных обязательств  на начало и конец года;

для покрытия краткосрочных  обязательств имеются быстрореализуемые  активы;

у предприятия достаточно средств для покрытия обязательств;

собственных средств  хватает для покрытия внеоборотных активов.

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о  платежеспособности предприятия.

Самым надежным покрытием внеоборотных активов являются капитал и резервы, которые не могут быть затребованы кредиторами обратно, т. е. собственный капитал. Исходя из этого, степень финансовой независимости будет высокой, если основные средства полностью покрыты уставным капиталом. Отличным покрытие является в том случае, если уставный капитал покрывает сверх того и часть оборотных активов.

В работе определен тип  финансовой устойчивости предприятия  – абсолютная финансовая устойчивость. То есть предприятие обладает высокой  платежеспособностью, не зависит от кредиторов. Финансовую устойчивость предприятия подтверждают и значения относительных коэффициентов финансовой устойчивости, значения которых на конец года улучшились.