Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

     В таблице 8 занесены все коэффициенты оборачиваемости предприятия за 2009 год.

     На  рассматриваемом предприятии коэффициент  оборачиваемости активов уменьшился на 0,015 (0,132-0,147) в связи с более быстрыми темпами роста стоимости активов по сравнению с динамикой роста выручки предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 312,4% в связи с ростом выручки и за счет уменьшения величины дебиторской задолженности.

     Коэффициент кредиторской задолженности сократился на 1,274 (1,431-2,705) в связи с более  быстрым ростом кредиторской задолженности  относительно выручки предприятия.

     Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов сократился в связи с более быстрыми темпами роста величины запасов на предприятии по сравнению с темпом роста себестоимости.

     Коэффициент оборачиваемости основных средств  также уменьшилcя за счет того, что среднегодовая стоимость основных средств растет быстрее, чем выручка. То же касается и коэффициента оборачиваемости собственного капитала - он уменьшился в связи с более быстрыми темпами роста собственного капитала в сравнении с изменением выручки.

     Практически по всем рассчитанным показателям оборачиваемости  наблюдается сокращение, которое  говорит о негативных тенденциях в работе предприятия. Коэффициент  оборачиваемости показывает количество полных оборотов (раз), совершаемых  оборотным капиталом за анализируемый период времени. С уменьшением показателя замедляется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств снижается.

     Для того, чтобы нормализовать ситуацию, руководству предприятия необходимо больше внимания уделять вопросам управления кредиторской задолженностью, величиной запасов, основных средств и собственного капитала. 

2.3. Пути совершенствования  ликвидности и  платежеспособности  предприятия 

     Платежеспособность  организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д. Считать причиной неплатежей только позицию руководства организации совершенно неправомерно. По существу неплатежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств. С одной стороны, организации вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, повышения заработной платы. С другой стороны, платежеспособный спрос на продукцию не является стабильным. Это вынуждает организации откладывать платежи поставщикам, увеличивая разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами, что и показал анализ.

     Для оперативного внутреннего анализа  текущей платежеспособности, ежедневного  контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской  задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 мес).

     Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других.

     Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую  дату сравнить с платежными обязательствами  на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

     Платежный календарь обеспечивает ежедневный контроль за поступлением и расходованием  денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные  денежные потоки, определить приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты. Таким образом, он является важным инструментом оперативного управления текущей платежеспособностью предприятия.

     В целом на 1 января 2010 года ТОГАУ «Шехманский  лесхоз» является ликвидным, так  как ТА>ТО (5 475 587>4 022 396).

     Для улучшения финансового состояния предприятия можно предложить следующие мероприятия:

     1. Руководству предприятия следует стимулировать объемы продаж, за счет снижения цены и увеличения качества отпускаемой продукции. Следует ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава.

     2. ТОГАУ «Шехманский лесхоз» необходимо  уменьшать сумму труднореализуемых  активов, которая составляет на 1 января 2010 года 1 316 609 рублей. Сумма СОС должна находиться не в товарах и затратах, которые еще не в скором времени могут быть реализованы и их сумма направлена на покрытие краткосрочной задолженности, а на расчетном счете предприятия, для того чтобы была быстрее скорость оборачиваемости оборотных средств предприятия и выше эффективность их использования.

     3. Снижать краткосрочную кредиторскую  задолженность, так как она  на 1 января 2010 года составляет 4 022 396 рублей.

     4. Необходимо снижать ТО и увеличивать  ТА т.к. коэффициент покрытия  ниже норматива (1.36< 2).

     5. Предприятию необходимо увеличивать долю собственных средств во всей сумме хозяйственных средств, а также в оборотных средствах, чтобы предприятие финансировалось за счет СК.

     6. Сокращать долю привлеченных  средств.

     7. Снижать кредиторскую задолженность,  так как она выросла за отчетный год с 2 071 210 руб. до 4 022 396 руб.

     8. Увеличение чистой прибыли, так  как  темп роста чистой прибыли  ниже темпа роста прибыли   основной, что указывает на превышение  расходов над доходами от операционной  и внереализационной деятельности.

     9. Сохранение и поддержание прежних финансовых результатов.

     10. Ввести дополнительно коммерческие  расходы по рекламе, это поможет  предприятию более успешно реализовывать  готовую продукцию.

     11. Вносить денежные средства на  банковский депозит и вклады, это будет приносить дополнительный доход предприятию.

     Таким образом, в ТОГАУ «Шехманский лесхоз» показатели, характеризующие уровень ликвидности за год, немного ухудшились и они ниже установленного норматива. В целом на 1 января 2010 года ТОГАУ «Шехманский лесхоз» является ликвидным, так как ТА>ТО (5 475 587>4 022 396).

      Коэффициент покрытия на 1 января 2010 года 1.36, т.е. (1.36< 2) ТА превышают ТО на 36%. Однако если учесть, что в ТА присутствуют трудноликвидные и неликвидные активы, это превышение является недостаточным. На это указывают показатели коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности.

      Коэффициент быстрой ликвидности в ТОГАУ  «Шехманский лесхоз» составляет 0.52 (0.52<1) по нормативу данный коэффициент  должен быть равен единице, однако на практике удовлетворительное значение 0.5 - 0.7%.

      В ТОГАУ «Шехманский лесхоз» наиболее ликвидные активы на конец года составляют 2 021 706 рублей, т.е. коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0.50 (0.50>0.20) - это выше нормативного значения, так как денежные средства находятся не в обороте, а на расчетном счете.

      Маневренность функционирующего капитала показывает, что значительная сумма СОС предприятия  находится  на расчетном счете, а  не в товарах и затратах, которые  еще не в скором времени могут  быть реализованы и их сумма направлена на покрытие краткосрочной задолженности. Этот коэффициент можно признать удовлетворительным т.к. он имеет положительное значение.

      Коэффициент маневренности общего капитала указывает  на то, что 81% общей суммы капитала находится в оборотных средствах. Чем выше этот показатель, тем быстрее скорость оборачиваемости оборотных средств предприятия и выше эффективность их использования. В данном учреждении он выше нормативного значения.

     Коэффициентов платежеспособности наиболее срочных  обязательств в ТОГАУ «Шехманский лесхоз» на конец года составляет 50.3%, т.е. числитель (активы) больше знаменателя (пассивов), но нормативное значение данного коэффициента должно быть всегда больше 1, однако на практике коэффициенты платежеспособности редко когда достигают нормативного значения, т.е. абсолютно платежеспособных предприятий не существует.

     На  предприятии отсутствуют коэффициенты платежеспобности краткосрочных и  долгосрочных пассивов и это можно  оценить положительно, у данной организации  нет краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, т.е. оно работает за счет собственных средств.

     Коэффициент финансовой устойчивости за отчетный год снизился с 0.91 до 0.69, т.е. на 22% и  это отрицательно. Норматив данного  значения 2 и более, чем больше этот коэффициент, тем более предприятие финансово устойчиво, независимо от внешних кредиторов.

     В 2009 году предприятие имело превышение по всем видам прибыли. Однако темп роста по сравнению с прошлым годом не одинаков по отдельным видам прибыли.

     Чистая  прибыль в ТОГАУ «Шехманский лесхоз» увеличилась с 583 007 руб. до 897 804 руб., т.е. на 314 797 руб. или на 153.9% за 2009 год.

     Чистая  прибыль показывает, что в ТОГАУ  «Шехманский лесхоз» на конец  года осталось 897 804 руб. после выплаты текущего налога на прибыль.

     Темп  роста чистой прибыли ниже темпа роста прибыли основной, что указывает на превышение расходов над доходами от операционной и внереализационной деятельности.

      На  предприятии отсутствуют коммерческие и управленческие расходы, на первый взгляд это безусловно хорошо, но из-за того что нет рекламы, появляются проблемы со сбытом продукции, об этом свидетельствует наличие готовой продукции в конце года на сумму 2 915 134 руб.

      Сумма доходов от основной деятельности составляет 100%, т.е. ТОГАУ «Шехманский лесхоз»  не зависит от других организаций. Доля расходов от основного вида деятельности 92.8% это высокое значение характеризующее, что 7.2% (100%- 92.8%) состоят из прочих расходов и налога на прибыль.

      У предприятия отсутствует задолженность  перед другими организациями.

      Рассматривая динамику изменения доходов и расходов за год, следует отметить, что рост доходов составляет 16.7%, а рост расходов составляет  10.7%. Это, безусловно, положительно характеризует предприятие, следует, что доля прибыли возрастает. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Таким образом, из всего вышеизложенного  можно сделать ряд выводов:

      Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

      Для определения ликвидности баланса  предприятия рассчитывается целая  система показателей в виде коэффициентов, отражающих соотношения определенных статей баланса и других видов  финансовой отчетности.

      Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующих погашения в установленные сроки.

      Основными признаками платежеспособности  являются:

      - наличие в достаточном объеме  денежных средств для расчетов с кредиторской задолженностью;

      - отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

      Отсюда  вытекает, что ликвидность и платежеспособность отличаются тем, что ликвидность  характеризует наличие средств  для погашения задолженности, а платежеспособность – возможность погашения задолженности.

      По  степени погашения задолженности  подразделяются на наиболее срочные  обязательства, краткосрочные пассивы, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы.

      Платежеспособность  предприятия оценивается при помощи коэффициентов платежности наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов и долгосрочных пассивов.