Диагностика финансового состояния и ре-зультатов деятельности организации

 

 

 

Анализ  финансовой устойчивости

 

Анализ  финансовой устойчивости по относительным  показателям, представленный в таблице №4, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (31.12.2010 г.) ситуация на ОАО "Реатэкс" осталась в целом на том же уровне.

Показатель 'Коэффициент автономии', за анализируемый  период  снизился на -0,01 и на 31.12.2011 г. составил 0,94. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный  капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель 'Коэффициент отношения заемных  и собственных средств (финансовый рычаг)', за анализируемый период  увеличился на 0,01 и на 31.12.2011 г. составил 0,06. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель 'Коэффициент маневренности', за анализируемый  период  снизился на 0,00 и на 31.12.2011 г. составил 0,83. Это выше нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.  На конец анализируемого периода ОАО "Реатэкс" обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель 'Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными средствами', за анализируемый период  снизился на -0,64 и на 31.12.2011 г. составил 2,51. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Таким образом, предприятие имеет излишек собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении.  

 

 

 

Анализ ликвидности

 

Под ликвидностью подразумевается способность  активов к быстрой и легкой мобилизации.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения  материальных или иных ценностей  в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную  стоимость.

Анализ  ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия  покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности  компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (таблица №5) и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2010 г. - 31.12.2011 г. г.г.) находится выше нормативного значения  (2,0), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2010 г. значение показателя текущей ликвидности составило 22,71. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 23,26.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности  показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2010 г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 14,55. на 31.12.2011 г. значение показателя снизилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как величина показателя в начале анализируемого периода превышала нормативную, и составило 13,83.

  На начало анализируемого периода  - на 31.12.2010 г. значение показателя  абсолютной ликвидности составило  11,10. На конец анализируемого периода  значение показателя снизилось, и составило 10,58. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что конечно же не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие  шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 11,70, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы. 

 

Таблица 7

Показатели состава, структуры  и динамики денежных потоков организации

Показатели денежных потоков			Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Структура (удельный вес), %
			2010 г.	2011 г.	±D		2010 г.	2011 г.	±D
А			1	2	3	4	5	6	7
Положительный – всего			185065	182747	-2318	-98,7	100,0	100,0	-
Отрицательный – всего			171034	183750	12716	107,4	100,0	100,0	-
Чистый – всего			14031	-1003	-13028		-	-	-
В том числе по видам деятельности:	Текущей	Положительный	184163	181683	-2480	98,6	99,5	99,4	-0,1
		Отрицательный	168020	180638	12618	107,5	98,2	98,2	0
		Чистый	16143	1045	-15098		-	-	-
	Инвестиционной	Положительный	902	1064	162	118	0,5	0,6	0.1
		Отрицательный	1131	1527	396	135	0,7	0,8	0,1
		Чистый	-229	-463	-234	-202,2	-	-	-
	Финансовой	Положительный	0	0	0	0	0	0	0
		Отрицательный	1883	1585	-298	84,2	1,1	1	-0,1
		Чистый	-1883	-1585	-298	-84,2	-	-	-

 

Анализ деловой  активности

 

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается  следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются  средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

 

Показатели  деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

 

Показатели  деловой активности, представленные в табл. №9, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

 

Как видно из таблицы, большинство показателей оборачиваемости, за анализируемый период выросло. Увеличение периода оборачиваемости говорит об отрицательной тенденции. Отрицательную тенденцию подтверждает то, что при увеличении периода оборачиваемости выручка от реализации за период с конца 31.12.2010 г. по конец 31.12.2011 г. снизилась.

Снижение  оборачиваемости оборотных активов  в большей степени связано  с изменением среднегодовых остатков оборотных активов.

 

 

Показатели деловой  активности (в днях) за весь рассматриваемый  период представлены на рисунке №2. 

                                                                                                                                               Таблица 9

Показатели оборачиваемости оборотных  активов

Показатель	Ед. измерения	2010 г.	2011 г.	±D	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
1. Среднегодовая балансовая величина  оборотных активов – всего	тыс. р.	93463	103858	10395	111
в том числе: а) запасов, включая НДС б) дебиторской задолженности  в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств и т.д.	тыс. р. тыс. р. тыс. р. тыс. р.	35097,5 12542 - 45823,5	36191 15143 - 52524	1093,5 2601 - 6700,5	103,12 120,74 - 114,62
2. Выручка от продаж	тыс. р.	140999	136528	-4471	96,83
3. Продолжительность одного оборота  всех оборотных активов	дней	240	274,8	34,8	114,5
в том числе: а) запасов, включая НДС б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств и т.д.	дней дней дней дней	90 33 - 117	95,8 40 - 139	5,8 7 - 22	106,4 121,2 - 118,8
4. Оборачиваемость всех оборотных  активов а) запасов, включая НДС б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств и т.д.	коэфф. коэфф. коэфф. коэфф. коэфф.	1,5   4,02 11,24 - 3,08	1,31   3,77 9,01 - 2,59	-0,19   -0,25 -2,23 - -0,49	87,3   93,78 80 - 84
5. Экономический результат: а) ускорение (замедление) оборачиваемости, дней б) сумма условного высвобождения  средств (относительная экономия) или  дополнительного привлечения средств за счет изменения оборачиваемости оборотных активов, тыс. р.	ΔLОА     ±ЭОА	-       -	-       -	34,8       13358,7	-       -
6. Влияние факторов на ускорение  (замедление) оборачиваемости оборотных активов, дней – всего в том числе за счет:	ΔLОА	-	-	34,8	-
а) изменения среднегодовых остатков оборотных активов б) изменения выручки от продаж	ΔLОАОА   ΔLОАN	-   -	-   -	26,3   8,5	-   -

 

 

 

 

 

Рисунок№2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ финансовых результатов деятельности

Таблица 10

Показатели состава, структуры  и динамики доходов и расходов организации

 

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Структура (удельный вес), %
	2010 г.	2011 г.	±D		2010 г.	2011 г.	±D
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Доходы – всего в том числе:	155732	156520	788	100,5	100,0	100,0	-
1.1. Выручка от продаж	140999	136528	-4471	96,8	90,55	87,23	-3,2
1.2. Проценты к получению	426	1063	637	249,5	0,27	0,68	0,41
1.3. Доходы от участия в других организациях
1.4. Прочие доходы	14307	18929	4622	132,3	9,18	12,09	2,91
2. Расходы – всего в том числе:	138891	150139	11248	108	100,0	100,0	-
2.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	125752	132029	6277	105	90,54	87,94	-2,6
2.2. Коммерческие расходы	2098	2705	607	128,9	1,51	1,8	-0,29
2.3. Управленческие расходы
2.4. Проценты к уплате
2.5. Прочие расходы	6188	11616	5428	187,7	4,46	7,74	3,28
2.6. Налог на прибыль	4853	3789	-1064	78,1	3,49	2,52	-0,97
….
3. Чистая (нераспределенная) прибыль	16470	6088	-10382	36,9	-	-	-
4. Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,12	1,04	-0,08	92,8	-	-	-