Диагностика финансового состояния и ре-зультатов деятельности организации

 

 

Рентабельность - показатель эффективности  единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря  которым получена эта прибыль.

Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов.

Снижение  рентабельности собственного капитала c 14,54% до 5,28% за анализируемый период было вызвано снижением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на -10382,0 тыс.руб. Как следует из приведенных расчетов (таблица№14), ОАО «РЕАТЭКС» не успешно развивает свою финансово-хозяйственную деятельность, о чем свидетельствует отрицательная динамика рентабельности активов. Так 2011 г. уровень рентабельности активов снизился на 8,9 и составил 4,9. Этому способствовало в первую очередь снижение прибыли, которое произошло вследствие замедления оборачиваемости оборотных активов.

Замедление  оборачиваемости средств, вложенные  в оборотные активы, характеризует деятельность организации отрицательно.

На  основе проведенного факторного анализа  рентабельности активов можно рекомендовать компании сосредоточить усилия на ускорении оборачиваемости оборотных активов за счет более динамичного процесса продажи продукции, что будет способствовать наращению выручки.      

А так же необходимо детальное изучение рентабельности продаж и факторов расходоемкости. Как видно из табл. 15 все четыре фактора расходоемкости оказали отрицательное влияние на рентабельность продаж. Наиболее существенным оказалось действие перерасход на материалоемкости и прочей расходоемкости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 16

Расчет эффекта финансового  рычага

Показатель	Условное обозначение	2010 г.	2011 г.	±D	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
1. Прибыль до налогообложения,  тыс. руб.	РTAX
2. Расходы  на пользование заемными средствами, тыс. руб.	STL
3. Прибыль до налогообложения  и расходов по привлечению заемных средств, тыс. руб.	EBIT	21694	10170	-11524	0,47
4. Среднегодовая балансовая  величина активов, тыс. руб.		112100	121845,5	9745,5	1,08
5. Рентабельность активов, %		13,8	4,9	-8,9	0,35
6. Расход по налогу на прибыль, тыс. руб.	Tax	4853	3789	-1064	0,78
7. Коэффициент (уровень) налогообложения прибыли	RTAX	0,20	0,20
8. Среднегодовая балансовая  величина заемного капитала, тыс. руб.		6037	6602,5	565,5	1,09
9. Цена (уровень стоимости)  заемного капитала, %	WACTL
10. Среднегодовая балансовая величина  собственного капитала, тыс. руб.		106063	115243	9180	1,08
11. Эффект финансового  рычага, %	LE	0,63	0,22	-0,41	0,34
12. Прибыль чистая, тыс. руб.	NP	16470	6088	-10382	0,36
13. Рентабельность собственного  капитала, %		15,53	5,28	-10,25	0,33

 

 

Таблица 17

Исходные данные для оценки экстенсификации  и интенсификации использования производственно-финансового потенциала организации

Показатель	Условное обозначение	2010 г.	2011 г.	Темп роста, коэф.	Темп прироста, %
А	Б	1	2	3	4
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	N	140999	136528	0,968	-3,2
2. Расходы по обычным  видам деятельности, тыс. руб.	Sоб	97814	118287	1,209	20,9
3. Коэффициент отдачи  расходов по обычным видам  деятельности	λSоб	1,44	1,15	0,799	-20,1
4. Среднесписочная численность  работников, чел.		96	95	0,989	-1,1
5. Выручка от продаж  в расчете на одного работника, тыс. руб.	λR	1468,74	1437,14	0,978	-2,2
6. Материальные расходы,  тыс. руб.	М	58534	67698	1,157	15,7
7. Коэффициент материалоотдачи	λM	2,41	2,02	0,838	-16,2
8. Среднегодовая балансовая  величина оборотных активов, тыс. руб.		93463	103858	1,111	11,1
9. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	λCА	1,51	1,31	0,867	-13,3
10. Среднегодовая балансовая  величина основных средств, тыс. руб.		17962,5	17066	0,95	-5,0
11. Коэффициент отдачи  основных средств (фондоотдача)	λF	7,85	8	1,019	1,9
12.Среднегодовая балансовая  величина собственного капитала, тыс. руб.		106063	115243	1,086	8,6
13. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	λE	1,33	1,18	0,887	-11,3
14. Среднегодовая балансовая  величина заемного капитала, тыс. руб.		6037	6602,5	1,094	9,4
15. Коэффициент отдачи (оборачиваемость) заемного капитала	λTL	23,36	20,68	0,885	-11,5
16. Расходы на оплату  труда, включая социальные отчисления, тыс. руб.	U	33497	33303	0,994	-0,6
17. Коэффициент зарплатоотдачи	λU	4,21	4,10	0,974	-2,6

 

Таблица 18

Комплексная оценка использования  ресурсного потенциала организации.

№№ показателей по табл. 17	Условное обозначение показателя:		Темп роста качественного показателя, коэффициент*	Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэффициент (Кэкст i)	Доля влияния на прирост выручки  от продаж:		Относительная экономия (перерасход) ресурса
	количественного	качественного (ti)			экстенсивности использования ресурсов, % (Кэкст i ·100)	интенсивности использования ресурсов, % (100 – Кэкст i ·100)
А	Б	В	1	2	3	4	5
2, 3	Sоб	λSоб	0,799	-6,53	-653	753	23603,05
4, 5		λR	0,978	-0,343	-34,3	134,3	2
6, 7	М	λM	0,838	-4,906	-490,6	590,6	11037
8, 9		λCА	0,867	-3,469	-346,9	446,9	13386
10, 11		λF	1,019	-1,562	-156,2	256,2	-3217
12, 13		λE	0,887	-2,687	-268,7	368,7	12574
14, 15		λTL	0,885	-2,937	-293,7	393,7	758,68
16, 17	U	λU	0,974	-0,187	-18,7	118,7	877,9
Порядок расчета показателей	-	-			∙ 100	100 - ·100	-
Комплексные показатели	-						-

 

 

 

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый  период (с 31.12.2010 г. по 31.12.2011 г.)  ключевыми  стали следующие моменты:

 

1. На основании проведенного анализа  в целом динамику изменения  актива баланса можно назвать  положительной.

 

2. Изменение за анализируемый период  структуры пассивов следует признать  в подавляющей части негативным.

 

3. Рассматривая динамику доходов  и расходов ОАО "Реатэкс"  можно сказать, что в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.

 

4. За анализируемый период  значения  большинства показателей рентабельности  либо уменьшились, либо остались  на прежнем уровне, что следует  скорее рассматривать как негативную тенденцию.

 

5. Анализ типа финансовой устойчивости  предприятия в динамике, показывает  снижение финансовой устойчивости  предприятия.

 

6. Показатель утраты платежеспособности  говорит о том, сможет ли  в ближайшие шесть месяцев  предприятие утратить свою платежеспособность  при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 11,70, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.

 

7. И на 31.12.2010 г., и на 31.12.2011 г. состояние  ОАО "Реатэкс" по финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как 'Абсолютная финансовая устойчивость', так как  у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат

 

 

8. 'Золотое правило экономики'(«Любое производство в экономике - должно приносить максимальную прибыль») для ОАО "Реатэкс" не выполняется.

 

9. За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на 31.12.2010 г. 113236,0 тыс.руб. возросла на 4014,0 тыс.руб. (темп прироста составил 3,5%), и на 31.12.2011 г. их величина составила 117250,0 тыс.руб.