Использование оборотных средств на предпрятии

     В определенных ситуациях для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно воспользоваться услугами факторинговой компании. При факторинге предприятие уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие.

     Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ЗАО «Продторг», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств.

     Организация должна иметь достаточное количество денежных средств для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

     Поэтому для оценки состояния денежных потоков  ЗАО «Продторг» была проанализирована доля денежных средств в составе текущих обязательств, то есть, рассчитан коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 5). 
 
 
 
 
 

Таблица 5

        Анализ состава, величины денежных средств ЗАО «Продторг» за 2007-2009 гг.

 

     По  данным таблицы 5 можно сказать, что остатки на конец периода денежных средств в кассе нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе.

     В анализе движения денежных средств  используют прямой и косвенный методы.

       Прямой метод раскрывает абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Исходный элемент – выручка от продаж. То есть отчет о прибылях и убытках (форма №2) анализируется посредством данного метода сверху вниз. Поэтому прямой метод иногда называют «верхним».

     Косвенный метод заключается в корректировке чистой прибыли или убытка на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов. На величину изменения оборотных активов или текущих пассивов. Расчет денежных потоков в нем ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств. Он базируется на изучении отчёта о прибылях и убытках (форма №2) снизу вверх. Поэтому его ещё называют «нижним».

     Косвенный метод направлен на получение  денных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для  разработки этим методом отчётности о движении денежных средств предприятия является отчётный баланс и отчёт о финансовых результатах.

     Использование косвенного метода расчёта движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование.

     Рассчитаем  для ЗАО «Продторг» чистый денежный поток косвенным методом.

     Таблица 6

       Расчёт чистого денежного потока по основный деятельности за 2009г.

 

     Из  таблицы 6 видно, что в 2009 году сумма чистого денежного потока составила -15477 тыс.руб. Отрицательный денежный поток свидетельствует об оттоке денежных средств.

      Рассчитаем  показатели деловой активности предприятия ЗАО «Продторг».

     1. Оборачиваемость материальных средств (запасов) - отношение выручки от реализации в ценах предприятия (без НДС) к средней за отчетный период величине запасов.

     Оборачиваемость материальных средств в 2007 году составила:

     7978: (0+4558):2=7978:2279 =3,5

     Запасы  в  отчетном  году  делают около 3 оборотов, что соответствует (360/3,5)= 102 дням. Это означает, что размер запасов в среднем рассчитан  на 102 дня работы.

     Оборачиваемость материальных средств в 2008 году составила:

     98168: (35298+4558):2=98168:19928 =4,93

     Запасы  в  отчетном  году  делают около 5 оборотов, что соответствует (360/4,93)= 73 дням. Это означает, что размер запасов в среднем рассчитан  на 73 дня работы.

     Оборачиваемость материальных средств в 2009 году составила:

     74882: (42773+35279):2=74882:39026 =1,92

     Запасы  в  отчетном  году  делают около 2 оборота, что соответствует (360/2)= 180 дням. Это означает, что размер запасов  в среднем рассчитан на 180 дней работы.

     2. Оборачиваемость дебиторской задолженности - отношение выручки от реализации в ценах предприятия (без НДС) к средней за отчетный период величине дебиторской задолженности.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007 году составила:

     7978:(0+1623):2=7978:811,5=10

     Дебиторская задолженность в 2007 году делает около 10 оборотов, таким образом, средства  могут находиться у покупателя 36 дней (360/10=36). За 36 дней предприятие должно получить полный процент возмещения.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году составила:

     98168:(19467+1623):2=98168: 10545= 9,31

     Дебиторская задолженность в год делает около 9 оборотов, таким образом, средства  могут находиться у покупателя 39 дней (360/9,31=39). За 39 дней предприятие должно получить полный процент возмещения.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году составила:

     74882:(26982+19467):2=74882: 23224,5= 3,22

     Дебиторская задолженность в год делает около 3 оборота, таким образом, средства  могут находиться у покупателя 112 дней (360/3,22=111,8). За 112 дней предприятие должно получить полный процент возмещения.

     3. Оборачиваемость кредиторской задолженности - отношение выручки от реализации в ценах предприятия (без НДС) к средней за отчетный период величине кредиторской задолженности.

     Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2007 году составила:

     7978: (0+9951) :2=7978:4975,5=1,6

     Кредиторская  задолженность в 2007 году делает около 2 оборотов.

     Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2008 году составила:

     98168: (43909+9951) :2= 98168: 26930 = 3,6

     Кредиторская  задолженность в год делает около 3,6 оборота.

     Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2009 году составила:

     74882: (27291+43908) :2= 74882: 35599,5 = 2,1

     Кредиторская  задолженность в год делает около 2,1 оборота. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Глава 3. Мероприятия по совершенствованию управления

      оборотными средствами 

      В настоящее время в ЗАО «Продторг» актуальным вопросом остается наличие дебиторской задолженности. Сумма дебиторской задолженности в 2008 г. составила 19467 тыс. руб., в 2009 году – 26982 тыс.руб., ее величина слишком большая. В связи с этим необходимо внести ряд  предложений по улучшению управления дебиторской задолженностью, суть которых состоят в следующем.

      Прежде  всего, необходимо рассчитать, какое  воздействие со стороны работников, ответственных за дебиторскую задолженность, оказывает влияние не только на размер оборотного капитала, но и на доходность ЗАО «Продторг».

      Одной из обязанностей ответственных за управление дебиторской задолженностью является синхронизация сроков погашения  кредиторской задолженности и поступление выплат от дебиторов. В случае успешной работы соотношение дебиторской задолженности к кредиторской будет более устойчивым (около единицы).

      Решение проблемы синхронизации должно строиться  на основе выбранной политики работы с платежами. Эта политика должна предусматривать следующие направления:

      1. Мониторинг продаж. Для его осуществления необходимы:

      - реестр плательщиков для отслеживания  сумм продаж, сроков платежа и т.д.;

      - классификация в реестре продаж  по группам «постоянный - новый»;

      - отслеживание просроченной задолженности, размера безнадежных долгов;

      - расчет потенциальной задолженности.

      2. Проработка политики по управлению  задолженностью, а именно:

• работа с клиентами-неплательщиками (встречи, переговоры и т.д.);
• расчет издержек за пользование краткосрочными кредитами;
• увязка сроков погашения дебиторской задолженности со сроками погашения кредиторской задолженности (анализ и оптимизация);
• оценка затрат на привлечение специальных «инструментов» воздействия, факторинга.

      3. Выработка инкассационной политики на предприятии, включающей в себя:

• срок и количество письменных оповещений по долгу;
• проведение личных встреч с клиентами-должниками;
• разработку условий выплаты долга и санкций за просрочку платежа;
• обращение к уполномоченным органами с просьбой о взыскании долга с неплательщика;
• действия по продаже долга.

      В первую очередь управление дебиторской  задолженностью связано с выбором  между прибылью от увеличенных продаж, ускорением оборачиваемости, порожденных  кредитной политикой, и издержками по проведению этой политики.

      Таким образом, объем дебиторской задолженности  находится в зависимости от следующих  показателей:

• объема продаж в кредит;
• действующей кредитной политики (условий кредита);
• эффективности сбора долга (инкассации);
• вероятности возникновения безнадежных долгов.

      Работники, связанные с реализацией услуг, могут оказывать влияние на прибыльность и объем дебиторской задолженности, пользуясь доступными и стандартными инструментами, в частности, путем: предоставления товарного кредита; предоставления отсрочки платежа; предложения скидки на продукцию; предложения скидки за оплату раньше стандартного срока. Все они используются для стимулирования дополнительных объемов продаж.