Источники информации для финансового анализа

 

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень предприятия  в краткосрочном периоде, могут  создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Мероприятия долгосрочного характера  по сбалансированности дефицитного  денежного потока

Мероприятия по увеличению положительного денежного потока	Мероприятия по сокращению отрицательного  денежного потока
Дополнительная эмиссия  акций	Снижение суммы постоянных издержек
Дополнительный выпуск облигационного займа	Сокращение объема реальных инвестиций
Привлечение долгосрочных кредитов	Сокращение объема финансовых инвестиций
Привлечение стратегических инвесторов
Продажа части долгосрочных финансовых вложений
Продажа или сдача  в аренду используемых видов ОС

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 
Финансовое состояние предприятия  характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И, наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов. 
Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.  
Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму – бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает -возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии. 
Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность баланса или платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. 
В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

 

Цель курсовой работы состоит в рассмотрении анализа  ликвидности и оценке платежеспособности предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют. А также закрепление изученного материала по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» и применение этих знаний при выполнении анализа и оценки финансовой отчетности на примере предприятия ОАО «Коксохиммонтаж-2».

Анализ ликвидности  и платёжеспособности крайне актуален для предприятия, в связи с  необходимостью оценивать свою платёжеспособность и финансовую устойчивость. 
    Объект исследования – предприятие ОАО «Коксохиммонтаж-2».

Предмет исследования –  экономические показатели, характеризующие  финансовое состояние предприятия  за 2005-2006 года

В соответствии с целью, объектом и предметом определены задачи исследования:

1.  Изучить понятия платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости

2.  Привести краткую организационно-экономическую характеристику предприятия ОАО «Коксохиммонтаж-2»

3.  Оценить ликвидность изучаемой организации

4.  Оценить имущественное состояние организации

5.  Разработать пути повышения ликвидности организации.

1 Теоретическая часть

1. Источники информации для финансового анализа

Финансовый анализ является существенным элементом  для предприятия, результаты которого используют практически все пользователи финансовых отчетов организаций для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники  анализируют финансовые отчеты для  повышения доходности капитала, обеспечение стабильности организации, кредиторы и инвесторы – чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно с уверенностью говорить, что качество принимаемых решений зависит от качества аналитического обоснования решений.

Основным (а в  ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

Основной целью  финансового анализа является получение  небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную  и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния.  Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Анализ финансового  состояния предприятия предполагает следующие этапы:

Анализ имущественного положения

Анализ финансовых результатов

Анализ финансового  состояния

 

 

1.2.1 Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса 

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств  и источников их формирования.  Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств. На основе этого осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности баланса

Финансовое  положение предприятия можно  оценивать с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что  ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать  финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

 

1.2.3 Анализ финансовой  независимости и структуры капитала

 

Оценка финансового  состояния предприятия будет  неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая независимость  – определенное состояние счетов предприятия, гарантирующих его  постоянную платежеспособность.

Анализ финансовой независимости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода предшествующего этой дате. Сущность финансовой независимости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.  Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его независимость является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками, т.е. финансовая независимость – обеспеченность запасов источниками их формирования, а платежеспособность – внешнее её проявление. Важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Задачами  анализа финансовой устойчивости предприятия  является оценка величины и структуры  активов и пассивов – это необходимо для того, чтобы выяснить:

а) насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;

б) растет или  снижается уровень этой независимости  и отвечает ли состояние активов  и пассивов задачам финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Финансовая  независимость характеризуется  системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные  применяются для характеристики финансовой ситуации возникающей в  рамках одного предприятия. Относительные  – для характеристики финансовой ситуации в экономике, их называют финансовыми  коэффициентами.

Наиболее  обобщающим показателем финансовой независимости является излишек  или недостаток источника средств  для формирования запасов. Смысл  анализа финансовой независимости  с помощью абсолютного показателя заключается в том, чтобы проверить  какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Способы финансового анализа

Рассмотрим сущность, значение и порядок использования  способов финансового анализа.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения, что важно для характеристики финансового состояния организации. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Так, динамика стоимости имущества организации дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи организации.

Ценность результатов  горизонтального анализа существенно  снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при  межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального  анализа состоит в том, чтобы  выявить абсолютные и относительные  изменения величин различных  статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Вариантом горизонтального  анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

Большое значение для  оценки финансового состояния имеет  и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса. Вертикальный анализ дает представление баланса в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения организаций. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.