Источники информации для финансового анализа

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.  Проблемы оценки финансового состояния предприятия

 Возможности анализа  финансовой отчетности ограничены. Во-первых, его успех зависит от  достоверности и полноты анализируемой  информации. Во-вторых, даже при наличии безоговорочного аудиторского заключения анализ финансовой отчетности - это не точная наука, на основе которой можно прийти к абсолютно верным выводам. Будущее всегда сопряжено с неопределенностью, и поэтому анализ отчетов больше подходит для формирования вопросов и качественной оценки возможностей предприятия, чем для получения однозначных окончательных ответов.

Методы бухгалтерского учета и предоставления финансовой информации в настоящее время  не полностью отражают современную  экономическую реальность - немало видов инвестиций в нематериальные активы рассматриваются под давлением налоговых систем как текущие издержки. Кроме того, несмотря на регламентацию различными нормативными актами, призванными облегчить сопоставимость данных отчетов, при составлении финансовых отчетов в рамках принятой предприятием учетной политики возможны многообразные учетные методы.

Например, финансовые отчеты можно составлять на базе притока  денежных средств или учета на основе принципа начисления, когда  запись операций в бухгалтерских книгах происходит с момента совершения сделки. Другими примерами могут служить возможность использовать методы оценки запасов ЛИФО ("последним поступил, первым выбыл") или ФИФО ("первым поступил, первым выбыл"), а также возможность применять ускоренную или линейную амортизацию основных средств. Различия в методах способны затруднить точные сопоставления даже между предприятиями одной отрасли.

При оценке финансового положения  предприятия прежде всего интересуются активами (чем владеет предприятие), обязательствами (его долгами) и собственным капиталом (вложениями собственников). При этом может возникать ряд обстоятельств. Во-первых, активы обычно отражаются по исторически достоверной (фактической) стоимости, рыночной цене в момент приобретения. В периоды инфляции или дефляции учет активов по фактической стоимости может привести к расхождениям между учетной ценностью и текущей ценностью в реальных экономических условиях.

Во-вторых, понятие ликвидности  означает способность предприятия  быстро превратить актив в денежные средства (по рыночной или близкой к ней цене) или то, как скоро обязательство следует погасить. Любой вид актива, который можно превратить в денежные средства в пределах нормального операционного цикла предприятия, называется текущим (оборотным) активом. К сожалению, определение текущего статуса не базируется последовательно на операционном цикле; к текущим активам относят большинство активов и обязательств/которые можно превратить в денежные средства или которые подлежат уплате в пределах года. Это различие ведет к тому, что текущий статус активов и обязательств в финансовых отчетах подлежит интерпретации, что в некоторых отраслях порождает серьезные проблемы.

У большинства предприятий  операционные циклы составляют меньше одного года, что осложняет работу аналитика, поскольку текущее состояние анализируется с точки зрения соотношения текущих активов и текущих пассивов. Разность между ними образует чистый оборотный капитал.

В-третьих, собственный  капитал можно рассматривать  двояко:

с учетной точки зрения - первоначальное и последующие вложения собственника и весь чистый доход, не распределенный на предприятии с момента его образования;

с финансовой точки зрения - как разность между стоимостью активов и долевыми обязательствами.

Последнее определение требует от аналитиков знания рыночной стоимости активов для оценки потенциального дохода, который способны принести те или иные активы предприятия.

Непрерывность функционирования. Это понятие предполагает, что  предприятие функционирует в  его нынешней форме в течение периода, достаточного для того, чтобы использовать свои активы по их прямому назначению и погасить долги в рамках нормальной деятельности. Это понятие известно также как концепция действующего предприятия.

Если предприятие не подпадает под такое определение, перед аналитиком встают практические проблемы: нужно определить, достоверна ли оценка активов фирмы в финансовой документации, если нет, то не завышен ли собственный капитал. Если предприятие терпит банкротство, активы, возможно, придется ликвидировать с единственной целью - немедленно погасить задолженность; такие обстоятельства приведут к тому, что результат будет значительно ниже стоимости, указанной в финансовых отчетах.

Полнота информации. Некоторая  важная информация отсутствует в финансовых отчетах. Например, перечень невыполненных заказов или контрактов на поставки может иметь важное значение, и лишь опытный аналитик, хорошо знающий предприятие, может получить такую информацию. Например, предприятие, производящее разнообразную продукцию, показывает в отчете о доходах только общую сумму продаж. Аналитику же может потребоваться разбивка продаж и издержек по видам продукции или географическим районам.

 

Заключение

Баланс предприятия  – это одна из форм бухгалтерской  отчетности, которая в обобщенном виде отражает его средства по составу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. Для сравнения в балансе приводятся показатели на начало и конец отчетного периода.

Бухгалтерский баланс предприятия  является основной формой финансовой отчетности предприятия.

Потребность в анализе  возникает с целью необходимости  оценки платежеспособности предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации для проведения анализа на предприятии.

Для того чтобы предприятие  эффективно функционировало в современных  рыночных условиях необходимо постоянно  проводить анализ на предприятии. В данной курсовой работе был детально рассмотрен процесс проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации. На основе изложенного можно сделать вывод о том, что показателями ликвидности и платежеспособности оценивается финансовое состояние организации на краткосрочную перспективу. В наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. При этом, надо отметить, что проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства,

краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Проведя анализ данного  предприятия можно сделать следующие  выводы. Доля оборотного актива увеличилась, в том числе в сфере производства уменьшилась на 26,4 %, а в сфере обращения повысилась на 26,4 %.

Значительный удельный вес имеют монетарные активы в  обще валюте баланса, причем за отчетный год их доля увеличилась на 21,3%.

За счет превышения монетарных пассивов над монетарными активами предприятие увеличило собственный капитал на 9691,92 т.р. Это положительный эффект инфляции.

За год сумма основного капитала увеличилась на 12,05%. Значительно возросла сумма основных средств, это следует оценить положительно, а вот сумма и доля незавершенного строительства значительно увеличилась, это следует оценить отрицательно.

Наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы. В составе запасов увеличилась доля готовой продукции в связи с трудностями сбыта, а доля сырья и материалов, напротив, уменьшилась на 26,9%, и составила к концу года 57965руб. Дебиторская задолженность к концу года значительно увеличилась, это свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.В этом году по сравнению с прошлым годом произошло замедление оборачиваемости капитала в запасах  за счет накопления излишних неходовых, залежалых материалов, а так же за счет приобретения дополнительных запасов связи с ожиданием роста темпов инфляции.

Следует более эффективно управлять материальными активами, не допуская образования сверхнормативных запасов.

Период оборачиваемости  дебиторской задолженности за этот год увеличился и составил 32,7, это свидетельствует о кредитовании покупателей, об увеличении объема продаж, о неплатежеспособности или банкротстве части покупателей.

Продолжительность операционного  цикла уменьшилась, по сравнению  с прошлым годом это свидетельствует  об улучшении товаро- денежного оборота.

Баланс анализируемого предприятия не абсолютно, но ликвиден и предприятие платежеспособно.

Выполнение курсовой работы способствовало закреплению знаний по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия», а также углублению знаний по теме «Оценка ликвидности и имущественного положения ОАО «Коксохиммонтаж-2». Практические знания, полученные при выполнении данной курсовой работы можно использовать в дальнейшем при устройстве на работу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия./ М. С. Абрютина, А. В.Грачев. - М.: Дело и Сервис, - 2006. - 457 с.;

2. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Проспект: Москва, 2006. - 344 с.;

3. Бочаров, В. В. Управление денежным оборотом предприятий. / В. В. Бочаров. -СПб Питер, - 2006. - 325.;

4. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие для ВУЗов. - М.: КНОРУС, 2008. - 597с.;

5. Губин В.Э., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. - 336с.;

6. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. - М.: Проспект, 2008. - 624 с.;

7. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464 с.;

8. Крылов Э.И, Власов  В.М, Иванова И.В.Управление финансовым  состоянием предприятия (организации): учебное пособие. - М.: Эксмо, 2007. - 416 с.

 

 

 

 

 

 

 

                                                  Содержание

Введение                                                                                            с. 3                                                                                                          

 1 Теоретическая часть

1.1 Источники информации для финансового анализа                     с. 5

1.2 Анализ  финансового состояния предприятия                             с. 6

1.2.1 Оценка динамики  и структуры статей бухгалтерского  баланса         с. 7

1.2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности баланса                          с. 8

1.2.3 Анализ финансовой  независимости и структуры капитала                с. 9

1.3 Способы финансового  анализа                                                                  с. 11

1.4 Проблемы оценки  финансового состояния предприятия                       с. 13

2  Расчетная часть

2.1 Анализ размещения  капитала и оценка имущественного положения предприятия                                                                                                      

2.1.1 Анализ структуры  активов предприятия                                               с. 16

2.1.2 Анализ состава  структуры и динамики внеоборотных активов         с. 20

2.1.3 Анализ состава,  структуры и динамики оборотных  активов              с. 22

2.1.4 Анализ состояния производственных запасов                                     с. 23

2.1.5 Анализ состояния  дебиторской задолженности                                   с. 24

2.1.6 Анализ остатков  и движения денежных средств                                  с. 25

2.2 Оценка ликвидности  предприятия

2.2.1 Оценка платежеспособности  на основе показателей ликвидности    предприятия                                                                                                        с. 26

2.3 Рекомендации по  улучшению имущественного положения                   с. 31

Заключение                                                                                                        с. 34

Приложения                                                                                                       с. 35