Экономический анализ предприятия ООО "Эрмитаж"

 

Пояснение к  таблице 8.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его  постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Одной из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния  исследуемого предприятия, его независимости  от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

Нормативное значение этого  коэффициента (более 0,5) означает, что  все обязательства предприятия  могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Из расчетов таблицы 8 видно, что в 2005 году значение этого коэффициента составляло 0,501, а в 2006 году – 0,67. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент автономии  дополняет коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, который также соответствует рекомендуемому значению как в 2005, так и в 2006 гг.

Также немаловажным для  предприятия коэффициентом является коэффициент покрытия запасов. Показатели за два года соответствуют рекомендуемому значению – более 0,5 (2005 год – 0,85, 2006 год – 1,19). К 2006 году коэффициент увеличился за счет увеличения собственных оборотных средств предприятия, что может свидетельствовать о том, что нормальных источников покрытия в сумме с собственными оборотными средствами достаточно для покрытия запасов.

В целом, все коэффициенты соответствуют рекомендуемым значениям, за исключением коэффициента заемных  средств – в 2005 году он составил 0,98, что является отклонением от нормы на 0,02 (нормативный показатель - более 1). Это было вызвано превышением краткосрочных обязательств над долгосрочными. Но к 2006 году ситуация изменилась и коэффициент стал соответствовать рекомендуемому значению (2006 год - 1,01). Это объясняется тем, что долгосрочные обязательства уменьшились ненамного (выплата кредита осуществляется малыми суммами), а сумма краткосрочных обязательств снизилась значительно. Соответственно, в данной ситуации наблюдается уже превышение долгосрочных обязательств над краткосрочными.

Таким образом, общая  динамика показателей положительная. Все коэффициенты соответствуют норме, и руководство предприятия и все сотрудники приложат максимум усилий для постоянного улучшения финансового состояния, ведь даже если сейчас положение предприятия вполне  устойчивое, никогда нельзя расслабляться.

 

 

 

 

 

 

 

         Таблица 9

Структура источников формирования прибыли  и направлений ее расходования
Наименование  показателя	Периоды		Отклонения		Индексы		∆ индекса, %
	2005, тыс.руб.	2006, тыс.руб.	Абс.	Отн.	1	2
Выручка (нетто) от реализации товаров, работ и услуг	19741	44323	24582	2,25
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ  и услуг	17170	40073	22903	2,33	0,86976	0,90411	0,03435
Валовая прибыль	2571	4250	1679	1,65	0,13024	0,09589	-0,03435
Коммерческие  расходы	100	286	186	2,86	0,00582	0,00714	0,00131
Управленческие  расходы	290	750	460	2,59	0,01689	0,01872	0,00183
Прибыль (убыток) от реализации	2181	3214	1033	1,47	0,11048	0,07251	-0,03797
Проценты к  получению	-	-	-	-	-	-	-
Проценты к  уплате	28	26	-2	0,93	0,01284	0,00809	-0,00475
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	-	-	-	-	-	-	-
Прочие операционные расходы	1184	1766	582	1,49	0,54287	0,54947	0,00660
Внереализационные доходы	-	-	-	-	-	-	-
Внереализационные расходы	700	820	120	1,17	0,32095	0,25513	-0,06582
Прибыль (убыток) до налогообложения	269	602	333	2,24	0,01363	0,01358	-0,00004
Налог на прибыль	65	144	80	2,24	0,24	0,24	0
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	204	458	253	2,24	0,01036	0,01032	-0,00003
Чрезвычайные  доходы	-	-	-	-	-	-	-
Чрезвычайные  расходы	-	-	-	-	-	-	-
Чистая  прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года)	204	458	253	2,24	0,01036	0,01032	-0,00003

 

Пояснение к  таблице 9.

Чтобы установить, какое  влияние на сложившееся положение  оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ не только статей баланса, но и другой финансовой отчетности: формы №2 «Отчета о прибылях и убытках».

Информация, представленная в форме №2, более детализированная и конкретная. Для инвесторов и  аналитиков эта форма во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится не застывшая одномоментная, а динамичная информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

В отчете «О прибылях и  убытках» отражаются 5 видов прибыли:

1. Валовая прибыль  равна выручке (нетто) от реализации  товаров, продукции, работ, услуг  за минусом себестоимости проданных  товаров.

В данном случае из таблицы 9 видна положительная тенденция изменения валовой прибыли – возросла более чем в 2 раза ( 2005 год – 2571 тыс. руб., 2006 год – 4250 тыс. руб.).

По статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ  и услуг» отражается выручка от продажи  продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг, которые признаются в бухгалтерском учете доходами от обычных видов деятельности. Выручка ресторана за исследуемый период увеличилась почти в 2 раза: в 2005 году ее сумма составила 19741 тыс. руб., в 2006 году – 44323 тыс. руб., что говорит о положительной динамике развития предприятия.

2. Прибыль (убыток) от  реализации устанавливается как  валовая прибыль за вычетом  коммерческих и управленческих  расходов.

В 2006 году прибыль от реализации возросла  почти в 1,5 раза по сравнению с 2005 годом (2005 г. – 2181 тыс. руб., 2006 г. – 3214 тыс. руб.).

3. Прибыль (убыток) до  налогообложения выражает прибыль  (убыток) от реализации за вычетом  сальдо операционных и внереализационных  доходов и расходов.

Прибыль предприятия  до налогообложения изменилась на 333 тыс. руб. в 2006 году (602 тыс. руб.) по сравнению с 2005 годом (269 тыс. руб.).

4. Прибыль (убыток) от  обычной деятельности равна сумме  прибыли до налогообложения за  вычетом налога на прибыль.  Налог на прибыль составляет 24%, следовательно, прибыль от обычной деятельности за 2005 год составила 204 тыс. руб., за 2006 год – 458 тыс. руб.

5. Чистая (нераспределенная) прибыль выражает прибыль (убыток) от обычной деятельности за  вычетом сальдо чрезвычайных  доходов и расходов.

Чрезвычайных доходов и расходов в данном «Отчете о прибылях и убытках» не отражено, поэтому чистая прибыль предприятия за оба исследуемых периода осталась равной сумме прибыли от обычной деятельности.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года) отражена в строке 470  раздела III «Капитал и резервы» баланса предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 10

Расчетные коэффициенты рентабельности
Коэффициент	Формула расчета	Периоды		Отклонения
		2005г.	2006г.	тыс.руб.	%
Рентабельность  активов	Ра. = Пб / А	0,44	0,72	0,28	1,62
	Ра. = Пч / А	0,34	0,55	0,21	1,62
Рентабельность  чистых активов	Рч.а. = Пб / Ач	1,46	1,82	0,36	1,24
Рентабельность  продукции	Рпр. = Пб / В	0,01	0,01	0	1
	Рпр. = Пч / В	0,01	0,01	0	1
Рентабельность  собственного капитала	Рск. = Пб / СК	0,88	1,08	0,19	1,22
	Рск. = Пч / СК	0,67	0,82	0,15	1,22
	Рск. = Пч / Пб * Рпр .* В/А * А/СК	0,67	0,82	0,15	1,22
Рентабельность  продаж	Рв. = Пб / В	0,01	0,01	0	1
Рентабельность  основных фондов и оборотных средств	Рф. = Пб / (ОС+З)	0,51	0,99	0,48	1,93
	Рф. = Пч / (ОС+З)	0,39	0,75	0,36	1,93

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Пояснение к  таблице 10.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты и экономическую эффективность  деятельности предприятия, является рентабельность (доходность). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.

Показатель рентабельности активов отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценовой  политикой предприятия, так и  уровнем затрат на производство продукции. В результате исследования рассматриваемого предприятия было выявлено, что  данный показатель в 2005 году составил 44%, а в 2006 году - 72%, и 34% и 55% соответственно (с использованием в расчете чистой прибыли). Это говорит об увеличении активов предприятия более чем в 1,5 раза в основном за счет увеличения денежных средств на расчетном счете и в кассе более чем в 4 раза (2005 год – 42 тыс. руб., 2006 год – 169 тыс. руб.).

Рентабельность продукции  рассчитывается как отношение балансовой прибыли или чистой прибыли к выручке предприятия и показывает эффективность затрат на производство и реализацию продукции. В 2005 и 2006 году этот показатель составляет 0,01. Это означает, что на рубль выручки приходится 1% прибыли. Это свидетельствует о необходимости усиления контроля за издержками.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала. Значения показателей в 2005 году возросли по сравнению с предыдущим годом и составили: 1,08 и 0,82.

Показатели рентабельности основных фондов и оборотных средств  отражают величину прибыли, приходящейся на рубль оборотного капитала. Значения показателей выросли практически  в 2 раза (2005 год: 0,51 и 0,39, 2006 год: 0,99 и 0,75).

В целом, практически все показатели рентабельности увеличились, что говорит о положительной динамике развития предприятия.

 

Таблица 11

Проверка предприятия на возможность  банкротства
Показатель	Формула расчета	Рекомендуемое значение	Периоды		Изменение показателя
			1	2
					Абс.	Отн.
Коэффициент текущей  ликвидности	Ктл = (ОА-РБП) /(КО-ДБП-РПРП)	≥ 2	3,20	5,18	1,98	1,62
Коэффициент обеспеченности СОС	Ко.сос = (КиР-ВА) /(ОА-РБП)	≥ 0,1	0,69	0,81	0,12	1,17
Коэффициент возможной  утраты платежеспособности	Кву = (Ктл.кп+ (Ктл.кп-Ктл.нп)*3/Трп) /2	≥ 1	2,84		---	---
Коэффициент возможного выхода из банкротства	Квв = (Ктл.кп+ (Ктл.кп-Ктл.нп)*6/Трп) /2	≥ 1	3,08		---	---