Контрольная работа по "Анализу финансового состояния предприятия"

Содержание.

1. Понятие и критерии оценки финансового состояния предприятия.
2. Структурный анализ активов и пассивов баланса предприятия.
3. Общая оценка финансового состояния предприятия (построение сравнительного аналитического баланса и баланса в агрегированном виде).
4. Задача № 5.

Список  литературы.

1. Понятие  и критерии оценки финансового  состояния предприятия.

Финансовое  состояние предприятия определяется соотношением средств предприятия  и их источников. Цель анализа финансового  состояния предприятия – изыскание  основных направлений повышения  финансовой и экономической устойчивости его деятельности. Задачи – определение  качества финансового состояния, исследование факторов, причин и виновников его изменения, изыскание оптимальных направлений увеличения источников средств и их вложения в хозяйственную деятельность, подготовка рекомендаций для повышения финансовой стабильности, платежеспособности и экономической устойчивости деятельности предприятия. Решение поставленных задач – исследование динамики абсолютных и относительных показателей финансового состояния, финансовой устойчивости, платежеспособности, экономической устойчивости¹.

Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяется абсолютное и относительное изменение величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выявление структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитанных как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, полученных на основе отчетности или бухгалтерского учета. Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а так же степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ².

Основным  исходным материалом для современной  методики анализа финансового состояния  является новая форма бухгалтерского баланса. Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, поскольку этот документ позволяет получить представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах: по составу и по источникам формирования.

Любое предприятие обычно не ограничивается собственными средствами, а привлекает ссуды, займы, кредиты. Эти привлеченные средства подразделяются на долгосрочные (находятся в распоряжении предприятия  более одного года) и краткосрочные (находятся в распоряжении предприятия менее одного года). Средства, полученные предприятием из различных источников, вкладываются в активы, подразделяющиеся на две группы: внеоборотные активы (используются в производственном процессе более года) и оборотные активы, которые потребляются в течении одного года неоднократно.

Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в  основные и оборотные активы, сколько  их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, на сколько  оптимально их соотношение, т.е. структура, во многом зависят результаты производственной и коммерческой деятельности, следовательно, и экономическая устойчивость предприятия.

2. Структурный анализ активов и пассивов баланса предприятия.

Анализ  финансового состояния предприятия  начинается с общей оценки структуры  активов и пассивов предприятия. Структурный анализ носит предварительный  характер, так как в результате его проведения еще нельзя дать окончательную  оценку финансового состояния. В  пассиве баланса отражаются все  источники средств с учетом их целевого назначения, а в активе – во что эти средства вложены. Итоги по активу и пассиву баланса  должны быть одинаковыми. Сопоставление  величин валют баланса на начало и на конец анализируемого периода  позволяет определить общее направление  движения баланса. Обычно увеличение его  итога оценивается положительно, а уменьшение – отрицательно. Также  важно оценить характер изменений  отдельных разделов и статей баланса. Положительно оценивается в активе увеличение ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, основных средств, финансовых вложений, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов; в пассиве баланса – сумм прибыли, специальных фондов и целевого финансирования.

Цель  структурного анализа – изучение структуры и динами средств предприятия  и источников их формирования. При  анализе структуры пассива основное внимание уделяется соотношению  собственного и заемного капитала, а так же долгосрочных и краткосрочных  займов.

Еще один важный аспект анализа структуры  баланса – это определение  взаимосвязей между активом и  пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов  актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функциональна связана  с определенной частью актива. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансируют как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т. е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся часть идет на пополнение собственного капитала.

Для получения  общей оценки динамики финансового  состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итогов баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности путем сравнения коэффициентов, отражающих темпы роста выручки  от продажи продукции (К_м), активов предприятия (К_в), прибыли от продаж (К_п), расчет коэффициентов выполняется по следующей зависимости:

Где М(t₁), М(t₀) – выручка от реализации продукции за отчетный и предшествующий период;

В_ср(t₁), В_ср(t₀) – среднее значение итога баланса в отчетном и предшествующем периоде;

П(t₁), П(t₀) – прибыль от продаж за отчетный и предшествующий год.

Если  темпы прироста выручки и прибыли  больше темпов прироста активов, то в  отчетном периоде использование  активов организации было более  эффективным, чем в предшествующем периоде. Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки меньше, то повышение эффективности использования активов происходило только за счет роста цен на продукцию, товары, работы, услуги. Если темпы прироста финансовых результатов меньше темпов прироста активов, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Устойчивость  работы предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны  по своей природе. В процессе функционирования предприятия как величина активов, так и их структура претерпевают постоянные изменения. Получаемые из различных  источников финансовые ресурсы используются для приобретения основных средств, их ремонта, пополнения производственных запасов и т.д. При этом один из важнейших признаков устойчивости финансового положения предприятия  – правильность вложения финансовых средств в активы. Активы представляют собой величину затрат предприятия, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок, и  понесенных им расходов ради возможных  будущих доходов.

Актив баланса состоит из двух разделов: внеоборотные и оборотные активы. Абсолютные показатели их изменения  указывают, на какой вид имущества  в наибольшей мере был направлен  прирост источников средств организации, для чего выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины активов. Внеоборотные и оборотные  активы характеризуют имущественное  положение, деловую и инвестиционную активность организации.

Внеоборотные  активы представлены следующими статьями:

• нематериальные активы. Согласно «Положению по бухгалтерскому учету» к ним относятся авторские права, патенты, товарные знаки, лицензии, ноу-хау. Данная статья характеризует предприятие с точки зрения обладания прогрессивными технологиями, уникальными изобретениями, а так же наличием известной на рынке символики фирмы, что облегчает продвижение товара потребителям. Эта статья играет далеко не последнюю роль в формировании деловой репутации фирмы;
• основные средства. К ним относят здания, сооружения, машины, оборудование, измерительные и регулирующие приборы, устройства, транспортные средства, инструмент, инвентарь и пр. Эта статья характеризует технические возможности фирмы; степень изношенности оборудования;
• долгосрочные финансовые вложения. По данной статье отражаются долгосрочные инвестиции в активы других организаций. Эти статьи характеризуют активность предприятия на фондовом рынке, его инвестиционную стратегию в направлении зависимых от него организаций.

При диагностике  структуры внеоборотных активов  определяется тип стратегии предприятия  в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов и высокая доля их прироста в изменении общей величины внеоборотных активов свидетельствуют об инновационном характере стратегии предприятия (имеет место ориентация на вложение в интеллектуальную собственность). Высокий удельный вес по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития. Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

Оборотные активы – это наиболее мобильные, постоянно находящиеся в обороте  средства, чем быстрее они оборачиваются, тем больше предприятие получает прибыли. Оборотный капитал занимает большой удельный вес в общей  сумме средств, которыми располагает  предприятие. От рационального их размещения и использования зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому  в процессе анализа получаются структура  текущих активов, размещение их в  сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Для  стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура текущих активов. Существенные ее изменения нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами текущих активов. Одной из причин такого положения могут быть инфляционные процессы. Оборотные активы в отличие от внеоборотных средств очень динамичны – многие из них потребляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции. В разделе выделены четыре основные группы активов: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Диагностика их изменений базируется на следующих положениях.

В балансовых статьях запасов отражается стоимость  сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, НЗП, готовая продукция. При различной  эффективности использования оборотных  средств рост запасов может свидетельствовать  о расширении объема деятельности или  о снижении деловой активности и  увеличении периода оборачиваемости  средств. Увеличение производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного  накопления в связи с перебоями  в снабжении и инфляционными  процессами и по другим причинам. Основные причины излишних производственных запасов можно объединить в три  основные группы: нереальность плановых расчетов, отклонение фактического  поступления от расчетного, отклонение фактического расхода от расчетного.

Следствие роста производственных запасов  – потеря потребительских свойств  продукции из-за некачественного  сырья, снижение цены, убытки. Сокращение же величины запасов положительно сказывается  на финансовом положении предприятия, так как снижение запасов ведет  к сокращению оттока денежных средств  вследствие:

• сокращения затрат, связанных с владением запасами (содержание, перемещение, прочие работы);
• сокращения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания, порчи, хищений, бесконтрольного их использования;
• сокращения сумм уплачиваемых налогов (налог на прибыль, на добавленную стоимость, на имущество).

Сокращение  запасов сырья и материалов свидетельствует  о возможности экономии материалов на предприятии на основе использования  передовых методов и ускорении  оборачиваемости оборотных средств. Однако уменьшение вложения средств  в производственные запасы и незавершенное  производство может привести к дефициту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства, к недогрузке производственных мощностей, падению  объема производства и реализации, убыткам. Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализацию продукции, производственные запасы должны быть оптимальными. Важнейшими условиями их достижения являются обоснованные расчеты потребности в запасах, установление постоянных договорных отношений с поставщиками и выполнение ими своих обязательств. Причинами колебания запасов являются невыполнение поставщиками своих обязательств, недостатки в организации производства: неритмичность выпуска продукции, невыполнение плана освоения новых ее видов, изменение ассортимента продукции, недостатки в организации ее сбыта, недостатки планирования и учета. Отвлечение средств в излишние запасы – одна из основных причин неустойчивого положения предприятия.