Контрольная работа по "Анализу финансового состояния предприятия"

Увеличение  запасов готовой продукции может  быть связано с увеличением объемов  производства и возникновением остатков нереализованной продукции. Основными  причинами роста остатков готовой  продукции являются: неритмичный  выпуск, несоответствие графика поставок готовой продукции плану перевозок  и графику подачи транспортных средств  под погрузку, неудовлетворительная организация упаковки и погрузки готовой продукции, задержка оформления транспортных документов. Увеличение готовой продукции может быть результатом снижения спроса из-за плохого качества, высоких цен и других причин. Следствием этого для предприятия производителя будет отсутствие средств на расчетном счете, необходимость получения дополнительных кредитов и уплаты процентов по ним, рост кредиторской задолженности и убытков. Сокращение запасов готовой продукции может быть связано с ростом спроса на продукцию предприятия либо с сокращением объемов производства. Увеличение незавершенного производства может быть вызвано простоями оборудования, недостатками технологических процессов. Увеличение расходов будущих периодов, в принципе, является положительным моментом, так как создает резервы для разработок новых видов продукции, технологий и т.п. Однако необходимо выяснить, правильно ли они разграничиваются по периодам и списываются ли они в установленные сроки. Излишнее списание сумм на расходы будущих периодов искусственно занижает себестоимость и завышает финансовые результаты.

Значительный  удельный вес в оборотных активах  на многих предприятиях занимает незавершенное  производство. Это может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой – о  замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности  производственного цикла.

Дебиторская задолженность отражает задолженность  юридических и физических лиц. По статье «Прочие дебиторы» показывается задолженность за финансовыми и  налоговыми органами, отражаются так  же штрафы, пени, неустойки. Рост дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать либо о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с изменением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения. Замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Состояние расчетно-платежной дисциплины на предприятии  оказывает существенное влияние  на его платежеспособность и финансовую устойчивость. Наличие дебиторской  задолженности в балансе и  отнесение ее к наиболее ликвидным  активам не гарантирует получение  денежных средств со стороны дебиторов  организации. Более того, дебиторская  задолженность может быть списана  в разряд задолженности, по которой  истек срок исковой давности, или  других долгов, нереальных для взыскания. В том случае, если предприятие  оценило реальность и возможность  погашения такой задолженности  и зарезервировало суммы под  ее списание, эти последствия могут  не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможности погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли рентабельности организации.

По  статьям подраздела «Краткосрочные финансовые вложения» отражаются краткосрочные (до одного года) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, векселя, приобретенные как объекты  финансовых вложений, инвестиции в  государственные ценные бумаги, а  так же займы, представленные организациям на срок менее двенадцати месяцев.

В подразделе «Денежные средства» показывают остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках, а также денежные документы и переводы в пути. Данная статья характеризует возможность предприятия вовремя оплачивать счета поставщиков, т. е. обладать определенным уровнем ликвидности. У этой ликвидности есть определенная цена – возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Поэтому искусство управления денежными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств. Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При их избытке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности. Дефицит денежных средств приводит к росту просроченных задолженностей, что влечет увеличение продолжительности финансового цикла. Следовательно, необходимо уделять большое внимание вопросам раскрытия реального движения денежных средств на предприятии, оценке синхронности поступлений и платежей, увязке полученного результата с состоянием денежных средств, выделению и анализу всех направлений поступления и выбытия денежных средств. Желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое положение (способность предприятия своевременно погашать свои долги) будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Пассив  баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Это, в определенном смысле, сумма обязательств предприятия.

Экономическая интерпретация пассива баланса  представляет собой свод источников средств. Любая статья в пассиве  должна трактоваться не как собственно финансовые результаты, а как некий  условный источник, за которым стоит  реальное физическое или юридическое  лицо, предоставившее хозяйствующему субъекту денежные средства в прямой или опосредованной форме. Источники  средств и собственно средства –  это совершенно разные категории, поэтому они и представлены в различных разделах – соответственно, в пассиве и активе баланса. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные.

Анализ  и диагностика собственного и  заемного капитала показывает:

• степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров;
• степень финансовой зависимости предприятия, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.

Результаты  анализа и диагностики используются для оценки текущей финансовой устойчивости предприятия и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. При оценке состава и структуры источников имущества анализируются направления их размещения в активы. Вложения в наименее ликвидные активы и уменьшение скорости их оборота является причиной привлечения дополнительных источников финансирования, выступающих в форме заемного капитала. Повышается зависимость капитала от внешних кредитов, а рост доли менее ликвидных активов ухудшает ее текущую платежеспособность.

Диагностика изменений разделов пассива баланса  базируется на следующих основных положениях.

Основным  разделом пассива баланса является раздел «Капитал и резервы», в котором  проводятся данные о собственных  источниках средств в различных  группировках.

Уставный  капитал показывает суммы средств, выделенных собственниками предприятия  для осуществления хозяйственной  деятельности. В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными документами. Для хозяйственных  обществ законодательством предусматривается необходимость вынужденного изменения величины уставного капитала (в сторону понижения) в том случае, если его величина превосходит стоимость чистых активов общества. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов.

При детальном  анализе и диагностике уставного  капитала оценивают:

• полноту его формирования на основе законодательно зарегистрированных учредительных документов;
• источники увеличения капитала (за счет дополнительных взносов учредителей, выпуска акций при реорганизации предприятия) и его уменьшения (при изъятии вкладов учредителей, аннулировании собственных акций самим обществом, уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций, при доведении размера уставного капитала до величины чистых активов, при реорганизации предприятия);
• степень изменения величины уставного капитала за отчетный год, а следовательно и структуры пассива бухгалтерского баланса.

Добавочный  капитал также выделяется в отдельный  подраздел, хотя и является по сути, дополнением к уставному капиталу. В составе добавочного капитала отражаются следующие показатели:

• сумма дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;
• сумма, полученных сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества);
• положительные курсовые разницы по вкладам в уставной капитал в иностранной валюте.

При осуществлении  капитальных вложений после ввода  объекта в эксплуатацию на соответствующую  сумму увеличивается добавочный капитал и уменьшается источник произведенных вложений. Направления  использования этого источника средств, регламентированные инструкцией к плану счетов бухгалтерского учета, включают: погашение снижения стоимости внеоборотных активов в результате их переоценки; увеличение уставного капитала; распределение между участниками организации.

При анализе  и диагностике добавочного капитала учитывают специфику формирования его отдельных статей для использования  результатов анализа при принятии управленческих и финансовых решений. Движение добавочного капитала может  осуществляться в виде прироста стоимости имущества организации в результате его дооценки, принятия к учету имущества при осуществлении капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода.

Источники отражаемые с подразделе «Резервный капитал», могут создаваться на предприятии  либо в обязательном порядке, либо в  том случае, если это предусмотрено  в учредительных документах. Законодательством  РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов акционерных обществах  открытого типа и организациях с  участием иностранных инвестиций. Законом  «Об акционерных обществах» предусмотрено, что средства резервного капитала предназначены  для покрытия убытков.

Одним из важных подразделов баланса, на который  прежде всего обращают внимание аналитики, - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Согласно нормативным документам в бухгалтерском балансе финансовый результат отчетного периода  отражается как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) текущего отчетного  периода за минусом причитающихся  за счет прибыли установленных в  соответствии с законодательством  РФ налогов, аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения.

Анализ  и диагностика нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) раскрывают:

• изменение (рост или снижение) ее доли в сумме собственного капитала, так как изменение этой величины характеризует деловую активность предприятия;
• направление части прибыли на образование фондов (согласно учредительным документам и учетной политике), покрытие убытков прошлых лет, выплату дивидендов.

В разделе  баланса «Долгосрочные обязательства» приводятся данные о заемных средствах, т. е. о средствах, предоставленных  предприятию:

1. Во временное использование;
2. Не собственникам предприятия;
3. На платной основе.

В этом разделе указывается должность  по долгосрочным ссудам и займам, погашение  которых должно иметь место более  чем одного года, начиная с даты, на которую составлен баланс. При  диагностики долгосрочного заемного капитала особый интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность экономического состояния предприятия.

В разделе  баланса «Краткосрочные обязательства» отражается кредиторская задолженность (банку, поставщикам, бюджету, работникам и др.), подлежащая погашению в  течении 12 месяцев, начиная с даты, на которую составлен баланс. Краткосрочные  кредиты и займы, и кредиторская задолженность являются источниками  формирования оборотных средств. Особое внимание следует уделить возникновению  задолженности перед бюджетом, что  может привести в будущем к  росту штрафов, пени, неустоек, и, как  следствие, к сокращению прибыли, а  возможно, и к появлению убытков.

В подразделе «Займы и кредиты» сгруппированы  статьи, характеризующие краткосрочные  кредиты и займы, погашение которых  должно иметь место в течение 12 месяцев, начиная с даты на которую  составлен баланс. В бухгалтерской отчетности кредиты и займы должны отражаться с учетом причитающихся, т. е. начисленных, на конец отчетного периода процентов.

В подразделе «Кредиторская задолженность» сгруппированы  статьи, характеризующие, так называемую, спонтанную кредиторскую задолженность, которая очень тесно связана с масштабами производственной деятельности.