Контрольная работа по "Анализу финансового состояния предприятия"

Статья  «Поставщики и подрядчики» обычно занимает основной удельный вес в данном подразделе. Здесь показывается сумма задолженности поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполнение работы и оказание услуг, а так же задолженность поставщикам.

Начисленные, но невыплаченные предприятием суммы  оплаты труда (задолженность перед  персоналом организации), суммы задолженности  перед государственными внебюджетными  фондами, суммы задолженности по налогам и сборам показываются в  бухгалтерском балансе отдельно в одноименных статьях. Рост величины данной статьи может свидетельствовать  как расширение деятельности предприятия, так и об ухудшении финансового состояния, в результате чего предприятие не имеет средств для погашения задолженности.

По  статье «Прочие кредиторы» показывается задолженность предприятия по расчетам, не нашедшим отражения по другим статьям  данной группы. В частности, по этой статье отражается задолженность предприятия  по платежам по обязательному и добровольному  страхованию имущества, работников предприятия и по другим видам страхования, в которых предприятие является страхователем; задолженность по отчислениям во внебюджетные фонды и другие фонды.

Анализ  и диагностика показателей кредиторской задолженности проводится в три  этапа:

1. диагностика динамики и структуры кредиторской задолженности;
2. диагностика оборачиваемости кредиторской задолженности;
3. диагностика показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

При диагностике баланса следует обратить особое внимание на величину кредиторской задолженности по удельному весу, по приросту в абсолютном выражении и на объем кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (сумме дебиторской задолженности). Тот факт, что дебиторская задолженность за период уменьшается, а кредиторская растет, позволяет говорить о том, что собственный капитал и дорогостоящие банковские ссуды не являются источниками финансирования кредита, предоставленного предприятием своим покупателям.

Кредиторская  задолженность относится к краткосрочным  обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют  их приоритетное право на имущество  предприятия. Это означает, что в  любое время кредиторы могут  потребовать погашения долгов. При  неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда предприятие  будет не способно отвечать по своим  обязательствам, что может привести к банкротству. Вместе с тем, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия предприятия в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

В подразделе «Доходы будущих периодов» отражаются источники средств, полученных в отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам.

В подразделе «Резервы предстоящих расходов»  показываются остатки средств, зарегистрированных предприятием в соответствии с учетной  политикой для целей равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения  отчетного периода и переходящих  на следующий год. К указанным  резервам относятся резервы:

• на предстоящую оплату отпусков работникам;
• выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;
• выплату вознаграждений по итогам работы за год;
• ремонт основных средств;
• производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства;
• гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание.

3. Общая оценка финансового состояния предприятия (построение сравнительного аналитического баланса и баланса в агрегированном виде).

Для аналитических  исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния  предприятия рассмотренные выше статьи баланса рекомендуется объединить в отдельные специфические группы. В результате формируется агрегированный баланс, который используется для диагностики важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов. Баланс предприятия в агрегированном виде представлен в таблице 1.

Таблица 1. Баланс предприятия  в агрегированном виде.

В процессе анализа финансового состояния  предприятия необходимо выявить  изменения в структуре баланса. При этом, выполняя диагностику финансового состояния предприятия, следует иметь в виду, что:

1) устойчивость  финансового состояния в значительной  мере зависит от оптимального  размещения средств по стадиям  процесса кругооборота: снабжения,  производства и сбыта продукции;

2) увеличение  денежных средств на счетах  в банке свидетельствует, как  правило, об укреплении финансового  состояния предприятия. Их сумма  должна быть такой, чтобы обеспечить  погашение всех внеочередных  платежей. Наличие больших остатков  денежных средств на протяжении  длительного времени может быть  результатом неправильного использования  оборотного капитала. Они должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий;

3) большое  влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает система  счетов дебиторов. Если предприятие  расширяет свою деятельность, то  растет число покупателей и,  как правило, дебиторская задолженность.  Вместе с тем предприятие может  сократить отгрузку продукции,  когда счета дебиторов уменьшатся. В процессе анализа изучается  динамика, состав, причины и давность  образования дебиторской задолженности,  устанавливается, нет ли ее  в составе суммы, нереальных  для взыскания, или таких для  которых истекают сроки исковой  давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая и обращение в судебные органы;

4) большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопления больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия;

5) на  многих предприятиях большой  удельный вес в текущих активах  занимает готовая продукция, особенно  в последнее время, в связи  с конкуренцией, потерей рынков  сбыта, низкой покупательной способностью  хозяйствующих субъектов и населения,  высокой себестоимостью продукции,  неритмичностью выпуска и отгрузки  и другими факторами.

Увеличение  остатков готовой продукции на складах  предприятия приводит так же к  длительному замораживанию оборотных  средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства;

6) оценка  положительной или отрицательной  динамики запасов, дебиторской  задолженности, краткосрочных финансовых  вложений денежных средств должна  проводится на основе сопоставления  с динамикой финансовых результатов.  При различной эффективности  использования оборотных средств  рост запасов в одном случае  может быть оценен как свидетельство  расширения объемов деятельности, а в другом случае – как  следствие снижения деловой активности  и соответствующего увеличения  периода оборота средств;

7) необходимость  в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы не высокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом, и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Оценка  изменений, которые произошли в  структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции  предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала выше 50%. Это исключает финансовый риск. Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под  меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала;

8) при  внутреннем анализе финансового  состояния необходимо изучить  динамику и структуру собственного  и заемного капитала, выяснить  причины изменения отдельных  слагаемых и дать оценку этим  изменениям за отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия  – нормальное явление. Это содействует  временному улучшению финансового  состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге  приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние  предприятия, а чрезмерное – ухудшить его.  Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность проявления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей; 

9) весьма  актуален вопрос о правомочности  сопоставления дебиторской и  кредиторской задолженности. Считается,  что дебиторская задолженность  может быть любой, либо она  не превышает кредиторскую. Это  мнение ошибочно, так как предприятие  обязано погашать свою кредиторскую  задолженность независимо от  того, получает оно долги от  своих дебиторов или нет;

10) в  результате структурного анализа  определяются статьи пассивов, по  которым произошли наибольшие  увеличения общей величины источников  средств.

Таким образом, анализ структуры пассива  баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия  и его рыночной устойчивости.

Методика  построения сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса обычно охвачено очень много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации³.

К ним  относятся:

• общая стоимость имущества организации, отраженная в итоговой строке баланса;
• стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов, равная итогу раздела I баланса;
• стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса;
• стоимость материальных оборотных средств (запасов);
• величина собственных средств организации, равная итогу раздела III баланса;
• величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса;
• величина собственных оборотных средств, равная разнице итогов разделов III и I баланса;