Методы финансовой математики и их применение в экономическом анализа

Федеральное агентство по образованию 
 

Государственное образовательное учреждение

 высшего  профессионального образования

«Рязанский  государственный 

радиотехнический  университет» 

Факультет инженерно – экономический 

Кафедра финансового менеджмента 
 

Курсовая работа по дисциплине

ТЕОРИЯ  ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 

Тема: Методы финансовой математики и их применение в экономическом анализа 
 
 
 

Выполнил: Мымрикова Н. В.

  группа 676

Руководитель  Фролова С. В.

Подпись:________________ 
 
 
 
 
 

Рязань, 2009 г.

Оглавление

Введение

§ 1. Логика финансовых операций в рыночной экономике.

1. Временная ценность денег
2. Фактор времени в финансовых расчетах.

§ 2. Процентные ставки и методы их начисления

1. Простые проценты
2. Сложные проценты
3. Эффективная и номинальная процентные ставки.

§ 3. Операции наращения и дисконтирования.

§ 4. Учет инфляции при наращении и дисконтировании.

§ 5. Аннуитеты.

Заключение 

Список  использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

   Экономический анализ – основа любого управленческого  решения. На уровне экономики в целом и на уровне отдельных хозяйствующих объектов он позволяет принять не просто решение, а наиболее оптимальное, рациональное и экономически обоснованное, максимально приближающее к достижению поставленной цели.

   Экономический анализ относится к прикладной экономике, которая опирается на опыт и практику хозяйствования, конкретные показатели экономической деятельности хозяйствующих субъектов.

   Экономические показатели – универсальное средство экономики в целом и экономического анализа в частности, объединяющее словесное и числовое описание объектов, процессов и явлений. Система экономических показателей, представляющая совокупность взаимосвязанных, систематизированных показателей, описывает или характеризует с количественных и качественных позиций состояние экономики и ее объектов в настоящем, прошлом и будущем.

   Основу анализа составляют цели, методы и процедуры, которые обеспечиваются всеми необходимыми ресурсами: финансовыми, кадровыми, материальными, информационными.

   Среди математических методов наиболее часто используется дисконтирование, расчет простых и сложных процентов. Применение метода дисконтирования позволяет учесть неравноценность затрат и результатов, относящихся к разным периодам времени. Данные методы вошли в экономический анализ из финансовой математики.

   В России термин финансовая математика постепенно завоевывает сторонников, приходя на смену таким названиям, как финансовые и коммерческие расчеты, высшие финансовые вычисления и т.п.

   Финансовые  вычисления появились с возникновением товарно-денежных отношений, но в отдельную отрасль знания оформились только в XIX в.: они назывались "коммерческие вычисления" или "коммерческая арифметика". Как утверждал русский математик, финансист и бухгалтер Н.С. Лунский, коммерческая математика изначально существовала под именем "политической арифметики", родоначальником которой является английский экономист Вильям Петти, – отец политической экономии и родоначальник статистической науки.

   Быстрый экономический рост стран в XIX в. во многом был обусловлен распространением коммерческих знаний. В частности, в России действия правительства привели к тому, что к концу XIX в. появились коммерческие училища, торговые школы, классы, курсы, поскольку актуальность и важность коммерческого образования не у кого не вызывала сомнения, а основу коммерческих наук составляла коммерческая арифметика, так как именно она обуславливает каждый торговый акт, каждую финансовую операцию.

   В области финансовых или коммерческих вычислений работал целый ряд  российских ученых: И.З. Бревдо, Р.Я. Вейцман, П.М. Гончаров, И.И. Кауфман, Н.С. Лунский, Б.Ф. Мелешевский и другие, которые развили теорию и практику "коммерческой арифметики".

   В послереволюционный период коммерческая арифметика в России не получила должного развития, поскольку многие вопросы, связанные с финансами и финансовыми расчетами, попросту игнорировались. В странах с ориентацией на рыночную экономику коммерческая арифметика развилась в самостоятельное направление в науке – в финансовую математику.

   Сегодня процедурная сторона данной науки кажется относительно несложной, но содержательная сторона коммерческих расчетов не потеряла актуальности и в наше время.

   Значительные  достижения перечисленных ученых стали  основанием для дальнейшего исследования проблем и формирования предложений относительно методов финансовой математики.

   Целью курсовой работы является рассмотрение методов финансовой математики и их применение в экономическом анализе.

   Для достижения поставленной цели, в работе предусмотрено решение следующих основных задач:

   - обозначить и раскрыть методы финансовой математики;

   -определить их применение в экономическом анализе.

   Объектом  исследования являются процессы использования  методов финансовой математики в практической деятельности на предприятиях.

   Предметом исследования является совокупность теоретических, методологических и практических основ формирования финансово математики в применении к экономическому анализу. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

§ 1. Логика финансовых операций в рыночной экономике.

1. Временная ценность денег.

   Подавляющее большинство решений, которые приходиться  принимать высшему и среднему управленческому персоналу, - это  решения финансового характера. Логика подобных решений выражается известным соотношением: доходы, которые ожидаются в результате принятия данного решения, должны определенным образом превосходить совокупные затраты, связанные с его подготовкой и реализацией. Безусловно, некоторые решения могут иметь иное обоснование, нежели текущая выгодность, среди них – отсутствие убытка, социальный аспект, действие факторов, не поддающихся элиминированию, осознанная неэффективность в краткосрочном плане в сочетании с ожидаемой прибыльностью в долгосрочный перспективе и т. п. Тем не менее решения, основанные на денежных оценках, без сомнения преобладают.

   Решения финансового характера в подавляющем  большинстве случаев не являются одномоментными в плане проявления вызываемых ими последствий. Иными  словами, здесь весьма важную роль играет фактор времени. Формализованная основа подобных решений – так называемые финансовые вычисления, имеющие давние традиции, в том числе и в отечественной учетно-аналитической практике.

   Финансовые  вычисления базируются на понятии временной  стоимости денег; именно с их помощью  удается принимать управленческие решения, эффективные во временном аспекте. Подобными вычислениями обязаны владеть как лица, принимающие решения, так и их помощники – аналитики.

   Без сомнения, финансовые вычисления входят в число краеугольных элементов  процесса управления финансами организации  и используются в различных его разделах. Наиболее интенсивно они применяются для оценки инвестиционных проектов, в операциях на рынке ценных бумаг, в ссудо-заемных операциях, в оценке бизнеса и др.

   Ключевыми моментами методов оценки эффективности  финансовых операций, определяющими их логику, являются следующие утверждения:

• практически любую финансово-хозяйственную операцию можно выразить в терминах финансов;
• в подавляющем большинстве случаев собственно операции или их последствия «растянутые» во времени;
• с каждой операцией можно увязать некоторый денежный поток;
• денежные средства должны эффективно оборачиваться, т. е. с течение времени приносить определенный доход;
• элементы денежного потока, относящиеся к разным моментам времени, без определенных преобразований несопоставимы;
• преобразования элементов денежного потока осуществляются путем применения операции наращения и дисконтирования;
• наращение и дисконтирование могут выполняться по различным схемам и с различными параметрами.

 

2. Фактор  времени в финансовых расчетах.

   Российская экономика все более интегрируется в мировую экономику, что требует использования финансового инструментария, применяемого развитыми странами и международными организациями в финансовой практике.

   Становление рыночных отношений в России сопровождается появлением навыков и методов, которыми приходится овладевать для оценки инвестиционных проектов, в операциях на рынке ценных бумаг, в ссудо-заемных операциях, в оценке бизнеса и др.

   Кардинальное  изменение банковской системы, внедрение  новых форм собственности, развитие фондового рынка и финансовой самостоятельности предприятий сделали актуальным управление финансовыми ресурсами, одним из краеугольных элементов которого являются финансовые вычисления, базирующиеся на понятии временной ценности денег.

   Известный всем лозунг "время – деньги" имеет под собой реальную основу, позволяющую определить истинную ценность денег с позиции текущего момента.

   Важность  учета фактора времени обусловлена  принципом неравноценности денег, относящихся к различным моментам времени: равные по абсолютной величине денежные суммы "сегодня" и "завтра" оцениваются по разному, – сегодняшние деньги ценнее будущих. Отмеченная зависимость ценности денег от времени обусловлена влиянием фактора времени:

   во-первых, деньги можно продуктивно использовать во времени как приносящий доход финансовый актив, т.е. деньги могут быть инвестированы и тем самым принести доход. Рубль в руке сегодня стоит больше, чем рубль, который должен быть получен завтра ввиду процентного дохода, который вы можете получить, положив его на сберегательный счет или проведя другую инвестиционную операцию;

   во-вторых, инфляционные процессы ведут к обесцениванию  денег во времени. Сегодня на рубль  можно купить товара больше, чем  завтра на этот же рубль, т.к. цены на товар  повысятся;

   в-третьих, неопределенность будущего и связанный  с этим риск повышает ценность имеющихся  денег. Сегодня рубль в руке уже  есть и его можно израсходовать  на потребление, а будет ли он завтра в руке, – еще вопрос. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

§ 2. Процентные ставки и методы их начисления.

    Предоставляя  свои денежные средства в долг, их владелец получает определенный доход в виде процентов, начисляемых по некоторому алгоритму в течение определенного  промежутка времени. Поскольку стандартным временным интервалом в финансовых операциях является 1 год, наиболее распространен вариант, когда процентная ставка устанавливается в виде годовой ставки, подразумевающей однократное начисление процентов по истечении года после получения ссуды. Известны две основные схемы дискретного начисления:

- схема простых процентов (simple interest);