Оценка эффективности использования оборотных средствпредприятия ООО "Энерго - центр"

1.2 Методика расчета курсовой работы.

Анализ уровня устойчивого роста организации является динамичной аналитической базой, объединяющей в себе финансовый анализ со стратегическим менеджментом для объяснения главных взаимосвязей переменных стратегического планирования и финансовых переменных, а также для проверки соответствия задач корпоративного роста и финансовой политики. Этот анализ позволяет оценить наличие существующих возможностей компании для финансового роста, установить, каким образом финансовая политика компании будет влиять на будущее и проанализировать сильные и слабые стороны конкурентных стратегий компании.

Источником информации при проведении финансового анализа служит бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).

Для удобства чтения данных и проведения анализа производят преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму.

 

Агрегированный баланс предприятия

Основным отличием агрегированного баланса от стандартного является перегруппировка статей бухгалтерского баланса, объединяющая статьи бухгалтерского баланса с одинаковым экономическим содержанием.

Форма агрегированного баланса более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние компании. Кроме того, подобная форма представления информации близка (методологически и терминологически) к используемым в мировой практике формам балансовых отчетов. Корректное агрегирование статей бухгалтерского баланса является основой для проведения качественного финансового анализа.

На основании статей агрегированного баланса рассчитываются основные показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и т.п.

При составлении агрегированного баланса сохраняется структура исходного баланса - выделение постоянных и текущих активов, собственного и заемного капитала, сохраняется равенство общих величин (сальдо) актива и пассива баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд преобразований.

Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса является частью анализа имущественного положения организации при анализе финансового состояния предприятия. Анализ активов и пассивов баланса позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде.

 

Горизонтальный анализ 

Горизонтальный анализ (временной или динамический) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Можно назвать эту процедуру формальным анализом. Анализ по существу представляет собой оценку полученных значений.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Вертикальный анализ 

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности.

Горизонтальный и вертикальный приемы анализа реализуются в так называемом сравнительном аналитическом балансе, который получается из исходного бухгалтерского путем укрупнения (объединения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры и динамики за отчетный период. Статьи баланса группируются в соответствии с целями анализа, с учетом специфики деятельности организации и других факторов. В отечественных учебных пособиях активы, как правило, классифицируют по уровню ликвидности.

1. Анализ структуры бухгалтерского баланса

Для установления степени финансирования деятельности организации за счет собственных средств рассчитываются показатели чистые активы и собственный оборотный капитал:

Чистые активы = Валюта баланса – Текущие пассивы  – Долгосрочные пассивы – Акции, выкупленные у акционеров

Собственный оборотный капитал = Оборотные активы – Текущие пассивы

 

Коэффициент иммобилизации рассчитывается как отношение постоянных (необоротных) и текущих (оборотных) активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов, что позволит отвечать по текущим обязательствам в будущем.

Чем ниже значение этого коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе предприятия и тем выше возможности предприятия отвечать по текущим обязательствам.

k_иммоб= Оборотные активы / Внеоборотные активы

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры.

k_{об.соб.капит.} = Собственный оборотный капитал / Оборотные активы

 

Коэффициент маневренности собственных средств

Он показывает, какая часть функционирующего капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

k_{маневр.} = Собственный оборотный капитал / Собственный капитал

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Данный коэффициент характеризует независимость предприятия от заемных источников, чем он выше, тем более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

k_А= Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Он указывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на один рубль вложенных в активы собственных средств.

k_з/с = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы) / Собственный капитал

Коэффициент прогноза банкротства

Коэффициент показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства.

k_{прог.банкр.}= Собственный оборотный капитал / Валюта баланса

 

 

 

2. Анализ имущественного положения предприятия и его производственного потенциала

Анализ имущественного положения предприятия по данным ее баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов (таблица 1). Как хорошо известно, общая стоимость имущества предприятия в учетной оценке соответствует итогу актива бухгалтерского баланса.

Таблица №1. Аналитическая характеристика имущества в разрезе внеоборотных и оборотных активов

Показатель	На начало года		На конец года		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс.руб	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб	Удельный вес, %	Сумма, тыс руб	Удельный вес, %
1. Внеоборотные активы
2. Оборотные активы
3. Стоимость имущества предприятия,  всего

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений  величин внеоборотных и оборотных  активов на отклонение общей стоимости  имущества организации.

Реальные  активы характеризуют производственный потенциал промышленного предприятия и включают в свой состав нематериальные активы (по остаточной стоимости), основные средства (по остаточной стоимости), производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве.

Очевидно, что анализ реальных активов имеет смысл лишь в  случае, если анализируемое предприятие  является фирмой производственного  профиля.

Таблица №2. Анализ реальных активов

Показатель	На начало года		На конец года		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс.руб	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб	Удельный вес, %	Сумма, тыс руб	Удельный вес, %
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
3. Производственные запасы
4. Незавершенное производство
Итого реальные активы

Далее рассчитываются и анализируются финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение компании.

Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное  положение предприятия:

1. Динамика имущества = Валюта баланса на конец периода / Валюта баланса на начало периода
2. Доля внеоборотных активов в имуществе = Внеоборотные активы / Валюта баланса
3. Доля оборотных активов в имуществе = Оборотные активы / Валюта баланса
4. Доля реальных активов в имуществе = Реальные активы / Валюта баланса
5. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Оборотные активы
6. Доля запасов в оборотных активах = Запасы / Оборотные активы
7. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах = Дебиторская задолженность / Оборотные активы
8. Доля основных средств во внеоборотных активах = Основные средства / Внеоборотные активы
9. Доля нематериальных активов во внеоборотных активах = Нематериальные активы / Внеоборотные активы
10. Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах = Долгосрочные финансовые вложения / Внеоборотные активы
11. Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах = Незавершенное строительство / Внеоборотные активы
12. Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах = Долгосрочные вложения в материальные ценности / Внеоборотные активы
13. Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах = Отложенные налоговые активы / Внеоборотные активы

Поскольку практически все  финансовые коэффициенты, характеризующие  имущественное положение, имеют  отраслевую специфику, то у них отсутствуют  универсальные рекомендуемые значения. Выработка рекомендуемых значений для этих показателей возможна лишь в рамках конкретных отраслей.

 

Таблица №3. Анализ внеоборотных активов

Показатель	На начало года		На конец года		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс.руб	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб	Удельный вес, %	Сумма, тыс руб	Удельный вес, %
1. Нематериальные aктивы
2. Основные средства
3. Незавершенное строительство
4. Долгосрочные вложения в материальные  ценности
5. Долгосрочные финансовые вложения
6. Отложенные налоговые активы
7. Прочие внеоборотные активы
Итого внеоборотные активы

 

Далее анализируются объем, состав, структура и динамика оборотных активов коммерческой организации. При выполнении анализа в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы:

- Оборотные производственные  фонды: производственные запасы (сырье, материалы и аналогичные  ценности), затраты в незавершенном  производстве, расходы будущих периодов  и НДС по приобретенным ценностям.

- Фонды обращения: готовая  продукция и товары для перепродажи,  товары отгруженные, дебиторская  задолженность, краткосрочные финансовые  вложения, денежные средства и  прочие оборотные активы.