Автор работы: Пользователь скрыл имя, 31 Марта 2013 в 19:20, курсовая работа
Как известно, в промышленности существуют универсальные и специализированные предприятия. Универсальные предприятия характеризуются, прежде всего, тем, что на каждом рабочем месте изготовляются, как правило, неповторяющиеся детали и сборочные единицы. Предприятия выпускают единичные экземпляры сложной технической продукции по широкой номенклатуре. Существование универсального производства при определенных условиях является объективной экономической необходимостью. Такие предприятия создаются тогда, когда масштабы потребности в той или иной продукции крайне малы, а уровень развития общественного разделения труда в
Данная курсовая состоит из двух частей,1-теоретическая,2-практическая
1-теоретическая часть:
Понятие и сущность специализации………………………………………………………………..3
1.1Факторы влияющие на специализацию…………………………………….7
Степень специализации……………………………………………………..10
Экономическая эффективность специализации и кооперирование производства. Значение специализации для развития производства…………………………………………………………………11
2-практическая:
Введение…………………………………………………………………………….14
2.Краткая экономическая характеристика предприятия……………………………………………………………………..15
3.Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия………………………………………………………………...…...17
Анализ производства и реализации продукции…………………………..17
Анализ использования факторов производства…………………………..18
Анализ себестоимости продукции…………………………………………29
3.4Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства…………………………………………………………………...…34
Основные итоги анализа и предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия……………………………………….54
Заключение………………………………………………………………………….58
Список использованных источников……………………………………………...
В целом можно признать финансовое состояние предприятия на 2012 год как неустойчивое. Это вызвано последствиями кризиса 2010-2011 гг. Однако, положительная динамика всех ключевых экономических показателей может говорить об улучшении финансового состояния в будущем.
Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ
и оценка ликвидности предприятия
осуществляются на основе анализа ликвидности
баланса. Ликвидность баланса выражается
в степени покрытия обязательств
предприятия его активами. Анализ
ликвидности баланса
Активы предприятия объединяются в следующие группы:
Наиболее ликвидные активы – денежные средства в краткосрочные финансовые вложения (А1);
Быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (А2);
Медленно реализуемые активы – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям (А3). Расходы будущих периодов в данную группу не включаются;
Труднореализуемые активы – внеоборотные активы (А4).
Пассивы предприятия также объединяются в четыре группы:
Наиболее
срочные обязательства –
Краткосрочные
пассивы – краткосрочные
Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы (П3);
Постоянные пассивы – капитал и резервы (III раздел баланса) и статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и пр.) (П4).
Таблица 37 – Группировка статей баланса для анализа ликвидности
Шифр |
Наименование |
Содержание |
Алгоритм расчета по строкам баланса |
2011 |
2012 |
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
Денежные средства и КФВ |
260+250 |
1 369 809 |
3 117 900 |
А2 |
Быстрореализуемые активы |
Дебиторская задолженность и прочие активы |
230+240+270+215 |
9 453 046 |
9 256 764 |
А3 |
Медленно реализуемые активы |
Запасы и затраты |
140+210+220-215-216 |
12 820 082 |
9 866 723 |
А4 |
Труднореализуемые активы |
Внеоборотные активы |
190-140 |
10 237 216 |
10 005 023 |
П1 |
Самые срочные пассивы |
Кредиторская задолженность |
620 |
7 387 356 |
5 540 040 |
П2 |
Краткосрочные пассивы |
Краткосрочные кредиты и займы |
610+660 |
3 697 550 |
2 202 427 |
П3 |
Долгосрочные пассивы |
Долгосрочные кредиты и |
590 |
16 308 176 |
17 970 693 |
П4 |
Постоянные пассивы |
Капитал и резервы |
490+630+640+650-216 |
6 487 071 |
6 533 250 |
Для определения
ликвидности баланса следует
сопоставить итоги
А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
Таблица 38 – Балансовые пропорции
Группы статей баланса |
Покрытие (Актив) |
Обязательства (Пассив) |
Излишек |
Недостаток | ||||
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 | |
1 |
1 369 809 |
3 117 900 |
7 387 356 |
5 540 040 |
-6 017 547 |
-2 422 140 | ||
2 |
9 453 046 |
9 256 764 |
3 697 550 |
2 202 427 |
5 755 496 |
7 054 337 |
||
3 |
12 820 082 |
9 866 723 |
16 308 176 |
17 970 693 |
-3 488 094 |
-8 103 970 | ||
4 |
10 237 216 |
10 005 023 |
6 487 071 |
6 533 250 |
3 750 145 |
3 471 773 |
2011 год 2012 год
Рисунок 14 – Балансовые пропорции в 2011 и в 2012 годах в млн. руб.
Анализ показал, что выполняется лишь второе неравенство. Однако это лишь поверхностный анализ и для построения более полной картины ликвидность предприятия следует охарактеризовать коэффициенты ликвидности.
Таблица 39 – Показатели платежеспособности предприятия
Наименование показателя |
Обозначение |
2011 |
2012 |
Темп роста, % |
Контрольное значение |
Коэффициент текущей ликвидности |
КТЛ |
1,6624 |
2,4652 |
1,48 |
От 1 до 2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
КБЛ |
0,9041 |
1,5099 |
1,67 |
От 0,4 до 0,8 |
Коэффициент абсолютной активности |
КАЛ |
0,1235 |
0,4026 |
3,26 |
От 0,1 до 0,2 |
Рисунок 15 – Динамика коэффициента текущей ликвидности
Рисунок 16 – Динамика коэффициента быстрой ликвидности
Рисунок 17 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности находится в пределах нормы в течение рассматриваемого периода. То есть у предприятия достаточно средств, чтобы гарантировать выполнение своих краткосрочных обязательств. Это говорит о хорошем финансовом состоянии предприятия. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель также с 2008 по 2012 годы находился в пределах нормы. В 2012 году этот коэффициент составил 1,5099. Это показывает что предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства не распродавая имеющихся запасов.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Динамика данного показателя положительная. Если в 2010 году предприятие не могло покрыть и 10% своих долгов, то в 2011 году, несмотря на неубедительные показатели, они могли покрыть 12,35%, а к 2012 году эта цифра увеличилась до 40,26%. Рост обусловлен увеличением суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и снижением величины краткосрочных обязательств. Эта цифра также может говорить о нерациональном использовании денежных средств.
Проанализировав все показатели можно признать предприятие ликвидным.
2.5.6.Диагностика вероятности банкротства
В соответствии
с действующим
, - значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;
- нормативное значение
коэффициента текущей
Т – отчетный период.
Таблица 40 – Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия
Наименование показателя |
На начало года |
На конец года |
Контрольное значение |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,66 |
2,47 |
≥2 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-1,13 |
-0,93 |
≥0,3 |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
1,43 |
≥1 | |
Коэффициент утраты платежеспособности |
1,33 |
≥1 |
Структуру баланса можно признать не совсем удовлетворительной, однако оно остается платежеспособным, и утрата платежеспособности в ближайшие 3 месяца ему не грозит.
На основе анализа финансовой отчетности организаций за несколько лет до их банкротства аналитики разных стран сформировали различные модели предсказания риска деловой несостоятельности.
Самой простой (и наименее точной) моделью диагностики банкротства признается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях: текущей ликвидности (характеризует ликвидность) и доле заемных средств в общей сумме источников, от которых зависит вероятность банкротства предприятия (характеризует финансовую устойчивость).
где –– надежность, степень отдаленности от банкротства;
Кп –– коэффициент покрытия (отношение текущих активов к текущим обязательствам);
КФЗ –– коэффициент финансовой зависимости (отношение заемных средств к общей величине пассивов).
Таблица 41 – Диагностика банкротства: двухфакторная модель
Наименование показателя |
2011 |
2012 |
Изменение |
Коэффициент покрытия |
1,66 |
2,47 |
0,80 |
Коэффициент финансовой зависимости |
0,80 |
0,79 |
-0,01 |
Надежность |
-1,71 |
-2,58 |
-0,87 |
При вероятность банкротства равна 50%; при вероятность банкротства велика (больше 50%) и возрастает по мере увеличения Z; и при вероятность банкротства мала (меньше 50%) и снижается по мере уменьшения Z. Так как в нашем случае Z<0 (-1,71<0 и -2,58<0) и он снижается, следовательно, можно сделать вывод, что вероятность банкротства мала.
В 1968 г. Э. Альтман разработал с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа индекс кредитоспособности (Z-счет), который позволяет выделить среди хозяйствующих субъектов потенциальных банкротов. Пятифакторная модель Альтмана также не лишена недостатков в плане применимости ее в России. Факторы, принятые во внимание в моделях Z-счета, влияют на определение вероятности банкротства и российских предприятий. Использование этих моделей в отечественной практике вполне правомерно, однако влияние внешних факторов в российских условиях намного выше, поэтому количественные значения Z-счета, определяющие вероятность банкротства отличаются от западных. Отечественные экономисты внесли некоторые изменения в первую модель Z-счета Э. Альтмана, которая приняла следующий вид:
где НК – накопленный капитал (резервный капитал + нераспределенная прибыль);
УК – уставный и добавочный капитал.
Таблица 42 – Диагностика банкротства: модель Э.Альтмана
Наименование показателя |
2011 |
2012 |
Изменение |
Чистый оборотный капитал |
-8 779 126 |
-6 443 121 |
2 336 005 |
Накопленный капитал |
-4 889 043 |
324 651 |
5 213 694 |
Балансовая прибыль |
-6 550 052 |
550 233 |
7 100 285 |
Уставный и добавочный капитал |
1 051 715 |
993 304 |
-58 411 |
Заемный капитал |
27 393 082 |
25 713 160 |
-1 679 922 |
Выручка от реализации |
13 294 376 |
18 088 873 |
4 794 497 |
Валюта баланса |
34 065 374 |
32 426 315 |
-1 639 059 |
Z-показатель Альтмана |
-0,73 |
0,41 |
1,144 |
Отнесение организации к определенному классу надежности производится на основании следующих значений индекса Z:
Z < 1,81 –– предприятие станет банкротом: через один год с вероятностью 95%, через два года –– с вероятностью 72%, через 3 года –– с вероятностью 48%, через 4 года –– с вероятностью 30%, через 5 лет –– с вероятностью 30%,
1,81 < Z < 2,765 –– вероятность банкротства средняя,
2,765 < Z < 2,99 –– вероятность банкротства невелика, предприятие отличается исключительной надежностью,
Z > 2,99 –– вероятность банкротства ничтожно мала.
По данному показателю предприятие должно было обанкротиться еще в 2011 году. Однако в 2012 году он значительно вырос. Эта положительная динамика говорит о положительных тенденциях в развитии предприятия, а также о том, что банкротство в ближайшее время ему не грозит.
В 1977 г. британские исследователи Р. Таффлер и Г. Тишоу (R. Taffler. G. Tishaw) применили подход Альтмана и на выборке из 80 британских компаний построили четырехфакторную прогнозную модель финансовой несостоятельности, описываемую следующим уравнением:
где x1 –– прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;
x2 –– оборотные активы / сумма обязательств;