Резервы улучшения финансового состояния предприятия

    Для анализа прибыли и рентабельности организации воспользуемся данными  из отчета о прибылях и убытках  за 2010 год (приложение Б).

    Таблица 2.10 – Анализ прибыли организации за 2009-2010 годы 

    Исходя  из данных таблицы 2.10 видно, что организация за 2010 год получила прибыль в размере 9 448 млн р., из которых прибыль от реализации составила 12 333 млн р., от операционных доходы и расходов – 321 млн р. (или 3,4%) и убыток от внереализационных доходов и расходов – 3 206 млн р. (или 33,9%); уплатило налогов в размере 2 397 млн р., сборы из прибыли составили 1 278 млн р. (или 13,5%), чистая прибыль составила 5 773 млн р. (или 61,1%) и в резервный фонд было направлено      288 млн р. (или 3%).

    За  2009 год прибыль составила 6 893 млн р., что на 2 555 млн р. меньше, чем за 2010 год. Основную долю составила прибыль от реализации – 8956 млн р.; от операционных доходов и расходов – 96 млн р., что на 225 млн р. меньше, чем в 2010 году и составила 1,4%. Организация получила убыток от внереализационных доходов и расходов на сумму 2 159 млн р. (или 31,3%), что на 1 047 млн р. меньше суммы в 2010 году. Налог на прибыль был уплачен в размере 1 686 млн р., что на 711 млн р. меньше, чем в 2010 году. Чистая прибыль в прошлом отчетном периоде составила 4 087 млн р., что меньше на 1 686 млн р., чем в 2010 году. В резерв было направлено на 123 млн р. меньше, а именно 165 млн р.

    Графически  источники и направления использования прибыли за 2009-2010 года можно представить в виде диаграмм (рисунок 2.10 и 2.11).

 

    Рисунок 2.10 – Источники прибыли, полученной в 2009-2010 годах

    

 

    Рисунок 2.11– Направления использования  прибыли в 2009-2010 годах

    Организация уплатила налог на прибыль в размере 2 397 млн р. и 1 686 млн р. за 2010 и 2009 года соответственно. Сборы из прибыли составили в 2010 году 1 278 млн р., за 2009 год – 1 120 млн р., в резервный фонд было зачислено 165 млн р. в 2009 году и 288 в 2010 году, что составило 2,4% и 3% от общей суммы прибыли соответственно. Чистая прибыли была получена в размере 4 087 млн р. в 2009 году и 5 773 млн р. в 2010 году.

    Исходя  из этого, можно сделать вывод, что организация в 2010 году сработала положительно, получив прибыль больше, чем за 2009 год, что положительно сказалось на финансовом состоянии предприятия, его перспективах развития на будущий 2011 год.

    Рассчитаем  показатели рентабельности предприятия и представим в обобщенном виде в таблице 2.11.

    Рентабельность  собственного капитала отражает эффективность использования собственного капитала.

    Рентабельность  активов отражает эффективность использования всего имущества предприятия. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений.

    Рентабельность  продаж показывает объем прибыли, приходящейся на 1 р. выручки.

    Рентабельность  продукции показывает объем прибыли, приходящейся на 1 р. затрат.

    Таблица 2.11 – Динамика показателей рентабельности предприятия за 2010 год 

 

    По  данным таблицы 2.11 можно сделать вывод, что к концу 2010 года происходит сокращение коэффициентов рентабельности. Так, рентабельность собственного капитала составила к концу 2010 года 0,046 р., что на 0,021 р. меньше, чем в начале 2010 года; рентабельность активов в начале 2010 года составила 0,094 р., а в конце 2010 года – только 0,063 р., что ниже первоначального значения на 0,031 р.; рентабельность продаж к концу 2010 года снизилась на 0,022 р. и составила 0,247 р.; рентабельность продукции снизилась до 0,328 р.

    В начале 2010 года на каждый вложенный  рубль приходилось примерно 0,067 р. прибыли, к концу 2010 года данный показатель снизился на 0,021 р. и составил 0,046 р. на каждый вложенный рубль.

    В начале 2010 года предприятие использовало свои ресурсы более эффективно, чем в конце 2010 года; в начале 2010 года на каждый вложенный рубль приходилось 0,094 р. прибыли, в то время как в конце 2010 года на 0,031 р. меньше.

    В начале 2010 года на единицу реализованной продукции приходилось 0,269 р. прибыли, к концу 2010 года данный показатель незначительно изменился в сторону уменьшения и составил 0,247 р. на 1 р. выручки.

    В начале 2010 года на рубль затрат приходилось около 0,367 р. прибыли, к концу 2010 года данный показатель снизился на 0,039 р. и составил 0,328 р. прибыли на 1 р. затрат.

    Снижение  показателей рентабельности свидетельствует  о неэффективной политике управления затратами предприятия в 2010 году, поскольку снижение прибыли происходит на фоне увеличения выручки от реализации готовой продукции организации.

    2.4 Анализ финансовой устойчивости и оценка деловой активности предприятия

    Рассчитаем  коэффициенты финансовой устойчивости и представим в обобщенном виде в таблице 2.12.

    Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии или концентрации собственного капитала) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности.

    Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется из устойчивых источников.

    Коэффициент финансового рычага показывает, сколько заемных источников привлекало предприятие на рубль собственного капитала.

    Коэффициент финансирования является обратным коэффициенту финансового рычага (финансового левериджа) и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных средств.

    Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования. Чем ближе значение коэффициента к 1, тем выше способность организации полностью обеспечить свою потребность в оборотных средствах за счет собственных средств.

    Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю мобильных средств в собственных средствах.

    Индекс  постоянного состава показывает долю иммобилизированных средств в собственных источниках.

    Таблица 2.12 – Динамика показателей финансовой устойчивости организации за 2010 год 

    Коэффициент финансовой независимости в начале и конце 2010 года выше нормативного значения, что характеризуется положительно, т.к. он характеризует роль собственного капитала в формировании активов предприятия. Организация финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов. Значение показателя к концу 2010 года снизилось, уровень финансовой зависимости от внешних инвесторов повысился, на каждый рубль имущества приходилось меньше собственных средств в среднем на 0,04 р.

    Коэффициент финансовой устойчивости также удовлетворяет  рекомендуемым значениям и в  конце, и в начале 2010 года.

    Риск  организации, связанный с увеличением  зависимости от внешних источников финансирования, небольшой в начале и конце 2010 года, т.к. значение коэффициентов  финансового рычага удовлетворяет  оптимальному значению.

    Смотря  на коэффициенты финансирования, можно  скачать, что в начале 2010 года на единицу заемных средств приходилось 6,24 собственных, однако к концу 2010 года этот показатель снизился до 4,46, это  значит, что в каждом вложенном  заемном рубле было 4,46 собственных.

    Как видно из расчетов коэффициента обеспеченности финансовое состояние организации  к концу 2010 года стало неустойчивее по сравнению с началом 2010 года, однако значения коэффициента не являются критическими, и состояние организации можно  оценить как удовлетворительное.

    Степень мобильности (гибкости) использования  собственных средств достаточно велика и в начале, и в конце 2010 года, т.е. в начале 2010 года 67% собственного капитала не была закреплена во внеоборотных активах и давала возможность маневрировать средствами организации. К концу 2010 года данный показатель снизился на 4 пункта, однако это не повлияло отрицательно на финансовое состояние предприятия.

    В начале 2010 года индекс постоянного  состава составлял 0,28, однако к концу 2010 года незначительно возрос и стал составлять 0,3. Это объясняется тем, что данный коэффициент зависит  от коэффициента маневренности собственного капитала, который за 2010 год снизился. На каждый рубль собственного капитала приходилось 0,3 р. внеоборотных активов в начале и конце 2010 года.

    Данные  таблицы 2.12 свидетельствуют о том, что, несмотря на снижение большей части значений коэффициентов финансовой устойчивости в конце 2010 года по сравнению с началом 2010 года, предприятие прибыльно, т.е. есть возможность формирования в достаточном объеме собственных оборотных средств.