Роль бухгалтерской отчетности в прогнозировании банкротства

Собственный капитал -8,2% , Заемный  капитал -108,2% ;

в 2007 году еще больший  разрыв в структуре капитала организации 

Собственный капитал -24,3%, Заемный  капитал -124,3% .

Только разумные размеры  заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации, а такие величины, как в ООО  «Компания «Кроун» способствуют ухудшению финансового состояния  и ведению его к банкротству.

Анализ динамики и структура  баланса ООО «Компания «Кроун» за 2005-2007 года приведены в (приложение 9).

При таких показателях  необходимо провести оценку финансовой устойчивости организации, для чего применяется система коэффициентов:

1. Коэффициент соотношения  заемных, а собственных средств  (Коэффициент капитализации) 

 

К : К = ЗК/СК (6)

где ЗК- заемный капитал;

СК – собственный капитал.

2005 г. К=7304/3109=2,35

в 2005 году на 1 рубль собственных  средств вложенных в активы организации  приходится 2 руб. 35 коп. заемных средств.

2006 г. К=28581/-2172=-13,2

С таким коэффициентом  капитализации в 2005-2007 г. необходимо определять тип устойчивости финансового  состояния, обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

1.Абсолютная устойчивость  финансового состояния, когда  запасы и затраты меньше суммы  собственных оборотных средств  и краткосрочных кредитов и  заемных средств, т.е. 

З<СК+Кр, (7)

где З- запасы и затраты организации (строка 210 ф№1+ строка 020 ф№2)

СК- собственные оборотные средства

Кр- краткосрочные кредиты и заемные средства.

По данным баланса (приложение 3,4,5) подставим значения в формулу:

СК= Σ текущих активов- Σ краткосрочных финансовых обязательств (8)

Текущие активы = З + Дз + Кфв+Дср (9)

где Дз- дебиторская задолженность

Кфв- краткосрочные финансовые вложения

Дср- денежные

 

2005 г. З =564+13438=14002 (тыс. руб.)

2005 г.СК=8979-7304=1675 (тыс. руб.) т.к. З<СК+Кр,

то 14002<1675+6500; 14002≠8175;

2006 г.З=519+22643=23162 (тыс. руб.)

2006 г.СК=14874-28581=-13707 (тыс. руб.)

то 23162<-13707+400 ; 23162≠-13307

2007 г.З=264+21589=21853 (тыс. руб.)

2007 г. СК=17074-35286=-18212 (тыс.  руб.)

то 21853<-18212+10738 ; 21853≠-7474

Неравенство не выдержано  в течение трех лет, значит, об абсолютной устойчивости нет и речи.

2.Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность  предприятия, если 

З=СК+Кр, (10)

При расчетах видно, что не соблюдается и равенство запасов  с затратами и сумма собственного оборотного капитала с кредитами  банков, отсюда, нормальной устойчивостью  в ООО «Компания «Кроун» нельзя назвать.

3. Предкризисное (неустойчивое) финансовое состояние, при котором  нарушается платежный баланс, но  сохраняется возможность равновесия  платежных средств и платежных  обязательств за счет привлечения  временно свободных источников  средств в оборот (резервного  фонда).

В ООО «Компания «Кроун»  резервный фонд отсутствует, поэтому  можно переходить к следующему анализу.

4. Кризисное финансовое  состояние (предприятие на грани  банкротства), при

 

З>СК+Кр, (11)

К= , (12)

Используя данные 1 расчета, имеем именно этот показатель, характеризующий  кризисное финансовое состояние, так  как:

в 2005 году 14002≠8175;

в 2006 году: 23162≠-13307

в 2007 году: 21853≠-7474

При таких показателях  необходимо провести анализ ликвидности  баланса, платежеспособности и проверить  наличие признаков банкротства  в ООО «Компания «Кроун». Для  повышения финансовой устойчивости организации необходимо наращивать долю собственных источников.

2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Компания «Кроун»

Ликвидность баланса –  это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности и оценка показателей заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности баланса активы предприятия 

разделяются на следующие  группы:

А - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А  - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы

А - медленно реализуемые активы: статьи раздела 2 актива баланса «Запасы»

А - труднореализуемые активы: статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Для оценки ликвидности баланса  необходимо построить «Аналитический баланс», обобщенный в таблице 12.

По обобщенным данным таблицы  необходимо исчислить показатели:

1. Коэффициент общей ликвидности  (КОL)

КОL= , (13)

где Tar- текущие активы;

Toв- текущие обязательства.

2005 г.КОL =8979/7304=1,229

2006 г.КОL =14874/28581=0,520

2007 г.КОL =17074/35286=0,484

Приемлемая величина этого  показателя может, находится в пределах от 1,2 до 2,5 (ср≈2).

Таблица 12. Аналитический  баланс на основе формы №1 «Бухгалтерский баланс» по ООО «Компания «Кроун» за период 2005-2007г.г.

Наименование  показателя	Условные  обозначения	Коды строк  ф. №1 или алгоритм	годы
			2005	2006	2007
Быстро ликвидные  активы	Bla	250+260	103	310	54
Дебиторская задолженность	Д£	240+216	6662	14047	16777
Собственные оборотные средства	OS	210+220+270	2214	519	272
Текущие активы	Tar	290-217-230	8979	14874	17074
Сумма активов	Sar	300-217-230	10413	26409	28380
Текущие обязательства	Toв	690-630-640-650-660	7304	28581	35286
Сумма кредитной  задолженности	Sk£	590	0	0	0
Внешние обязательства	Voв	Toв+ Sk£	7304	28581	35286
Сумма собственного капитала	Ssr	700-217- Voв	3109	-2172	-6906

В ООО «Компания «Кроун»  в течение 2005 года оперативная ликвидность, т.е. быстрота превращения капитала в деньги в пределах нормы, так  как на 1 рубль текущих обязательств приходится 1 руб. 20 коп. текущих активов. В 2006 году показатель ниже нормы в 2 раза и на 1 руб. обязательств приходится только 52 коп. текущих активов, это характеризует снижение платежеспособности организации к концу 2006 г. В 2007 году коэффициент общей ликвидности еще ниже, т.е. 1 руб. долга покрывается 48 коп. имущества - это снижение платежеспособности.

2. Коэффициент оперативной  ликвидности определяется по  формуле: 

КОR=

где Bla- быстро ликвидные  активы;

Тов- Текущие обязательства.

Подставив в формулу  данные из таблицы 12, получаем показатель КОR:

2005 г.КОR =103/7304= 0,014

2006 г.КОR =310/28581= 0,010

2007 г.КОR =54/35286= 0,002

Рекомендуемое значение показателя не должно быть меньше, чем 0,2.

Видно, что показатель оперативной ликвидности в ООО  «Компания «Кроун» ниже нормы  за все три года, но в 2006 г и 2007 г. он снижается:

Если в 2005 г. 1 рубль  обязательств покрывался 1,4 коп. денежных средств, то в 2006 г покрытие составила 1 коп., а в 2007 г 0,2 коп., это подтверждает полное отсутствие оперативной платежеспособности.

Можно рассчитать показатель ликвидности собственных  оборотных средств:

Кos=

2005 г.Кos =2214/7304=0,303

2006 г.Кos =519/28581=0,018

2007 г.Кos =272/35286=0,008

Показатели характеризуют  очень низкую ликвидность собственных  оборотных средств в части запасов организации: это говорит о том, что ООО «Компания «Кроун» не способна расплатиться с долгами собственными оборотными средствами.

Отражается показатели ликвидности ООО «Компания «Кроун» за 2005-2007г. на рисунке 12.

Кроме показателя ликвидности  баланса финансовое состояние характеризует  показатель платежеспособности. С оценкой  платежеспособности связано такое  понятие, как несостоятельность  организации.

Для определения признаков  банкротства должника учитываются  размеры денежных обязательств и  обязательных платежей. В размер денежных обязательств включают:

размер задолженности  за переданные товары, выполненные  работы и оказанные услуги;

суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником;

размер задолженности, возникшей  вследствие неосновательного обогащения;

размер задолженности, возникшей  вследствие причинения вреда имуществу  кредиторов [4].

В ООО «Компания «Кроун»  были определены признаки банкротства:

1. Недостаточность имущества  для оплаты задолженности (неоплатность), что присутствует в ООО «Компания  «Кроун» в течение 2005-2007 г.;

2. Платежная неспособность,  т.е. неспособность должника к  платежам.

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» несостоятельности  устанавливая неоплатность, т.е. организация, признавалась несостоятельной лишь в том случае, если общая стоимость  задолженности превышала стоимость  имущества как в ООО «Компания  «Кроун». Тот же закон в редакции 2002 года изменения критерий несостоятельности - им стала платежеспособность.

«Юридическое лицо считается  не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства не исполнены им в  течение трех месяцев с даты, когда  они должны были быть исполнены»[4 п.2 ст.3].

Дела о банкротстве  рассматриваются арбитражным судом. Дело о банкротстве может быть возбуждено при условии, что требования к должнику- юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. рублей. В ООО «Компания «Кроун» долги превышают эту сумму при выручке от реализации (приложения 6,7,8):

в 2005 г. -14748 тыс. руб.

в 2006 г. - 21355 тыс. руб.

в 2007 г. -19939 тыс. руб.

 

В соответствии с текстом  Закона в редакции 2002 г. степень платежеспособности по текущим обязательствам (Ко) определяется как соотношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

Ко=

где К1- среднемесячная выручка;

К1=

где NBO- валовая выручка  по оплате;

Т- количество месяцев в рассматриваемом периоде.

Расчет К1:

2005 г. К1 14748/12=1228,9 тыс.руб.

2006 г. К1 21355/12=1779,6 тыс.руб.

2007 г. К1 19939/12=1661,6 тыс.руб.

Отсюда, степень платежеспособности по текущим обязательствам за три  года равна:

2005 г. К =7304/1228,9=6 , т.е. не ≤ 3;

2006 г. К =28581/1779,6=16 , т.е. не ≤ 3;

2007 г. К =35286/1661,6=21,2 , т.е. не ≤ 3;

 

При норме степени платежеспособности по валовой выручке в организации, по Закону ≤ 3, в ООО «Компания  «Кроун» за каждый анализируемый  год платежеспособность ниже уровня:

в 2005 г. меньше в 2 раза;

в 2006 г. меньше в 5,3 раза;

в 2007 г. меньше в 7 раза.

Степень платежеспособности проиллюстрирована на рисунке 13, где  показано превышение нормы платежеспособности, вернее неплатежеспособности. Т.е. ООО  «Компания «Кроун» можно считать  несостоятельной организацией.

Показатель роста внеоборотных активов с каждым годом в части  основных средств говорит увеличении объемов производства, что подтверждает банкротство в организации.

Обобщая оценку финансового  состояния ООО «Компании «Кроун»  для прогнозирования банкротства  необходимо отметить следующее:

самые высокие экономические  показатели работы организации за три  года, а 2006 году – это объем произведенной  продукции, средняя выработка;

показатели материало - и  фондоотдачи самые высокие в 2005 году, к 2007 году они резко падают, уменьшаясь в 5 раз. Это подчеркивает неэффективное использование материальных ресурсов и основных фондов, что  впоследствии привело к росту  себестоимости проданной продукции  и наращиванию убытков к концу 2007 года.

С каждым годом возрастает объем имущества, но этот рост за счет величины заемного капитала в части  кредиторской задолженности; собственный  капитал организации «съедается»  убытками в 2006 и 2007 годах.

Определяя финансовую устойчивость, выявлено, что предприятие на грани  банкротства; ликвидность баланса  за 2005-2006 г. не в норме и снижаются  до критического уровня, делая предприятие  неплатежеспособным. Неплатежеспособность возрастает с каждым годом, если в 2005 году она превышала норму в 2 раза, то в 2006 году в 5,3 раза, в 2007 году в 7 раз. В ООО «Компания «Кроун» при  таких показателях необходимо разрабатывать  программу совершенствования финансового  состояния и изыскивать резервы  роста платежеспособности.

 

Глава 3. Совершенствование финансового  состояния и диагностика банкротства  организации 

 

3.1 Прогнозирование показателей деловой  активности организации

Выявленные признаки банкротства ООО «Компания «Кроун» заставляют оценивать показатели деловой активности организации и прогнозировать их на перспективу для выхода из неустойчивого финансового состояния.

«Деловая активность в  финансовом аспекте, прежде всего, проявляется  в скорости оборота средств. Анализ и прогнозирование деловой активности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов- показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Таким образом, для анализа и прогнозирования деловой активности организации используют две группы показателей.

1. Общие показатели оборачиваемости

2. Показатели управления  активами» [31].

Оборачиваемость средств вложенных в имущество организации, может оцениваться:

скоростью оборота - количеством  оборотов, которые делают анализируемый  период капитал организации или  его составляющие;

периодом оборота - средним  сроком, за который возвращаются в  хозяйственную деятельность организации  денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация о величине выручки от продажи содержится в  форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр110). Средняя величина активов  для расчета коэффициентов деловой  активности (ДАК) определяется по балансу  по формуле средней арифметический:

Средняя величина активов = , (18)

где Он- величина активов на начало анализируемого периода.

Ок- величина активов на конец анализируемого периода.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

 (19)

При проведение анализа  деловой активности организации  необходимо обратить внимание на:

1) длительность  производственно – коммерческого  цикла и его составляющие;

2) основные причины  изменения длительности производственно- коммерческого цикла.

Разрыв между  сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):