Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Декабря 2011 в 18:29, курсовая работа
Цель работы - провести оценку финансового состояния ООО «Рекламно-производственная фирма «ОЛИМП». Задачами работы являются: дать характеристику деятельности предприятия, провести финансовый анализ за 2009-2010гг., по результатам анализа сделать выводы и разработать предложения по улучшению его финансового состояния.
Введение 3
Краткая характеристика предприятия 4
Глава 1. Финансовый анализ предприятия графическим способом 5
1.1. Анализ критериальных объектов финансового анализа графическим способом 6
1.2. Анализ базовых объектов финансового анализа графическим способом 10
Глава 2. Финансовый анализ предприятия табличным способом 15
2.1 Анализ критериальных объектов финансового анализа табличным способом 15
2.2. Анализ базовых объектов финансового анализа табличным способом. 19
Глава 3. Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом 28
3.1. Анализ коэффициентов финансового состояния 28
3.2. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности 30
4. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия. 32
4.1. Горизонтальные, вертикальные и общая синтетические оценки финансового состояния предприятия 32
4.2. Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия. 40
Заключение 41
Список использованной литературы
Ккз/дз увеличился с 3,65 до 1,58 на конец периода, не удовлетворяет нормативное ограничению (≤1), то есть предприятия не способно погасить КЗ.
Анализ показал, что опасность банкротства присутствует у предприятия и на начало, и на конец периода. К концу периода вероятность банкротства возросла.
Общий
вывод: общая ситуация ухудшилась. Все
коэффициенты, кроме Км не удовлетворяют
нормативному значению.
3.2. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности
Таблица 11 | |||
Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия. | |||
Наименование |
Значения | Тенденция изменения | |
на начало периода | на конец периода | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Коэффициент рентабельности продаж, Крп | 0,01 | 0,01 | - |
2. Коэффициент
рентабельности всего капитала
предприятия (всех активов |
0,03 | 0,04 | ↑ |
3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов, Крва | 0,04 | 0,09 | ↑ |
4. Коэффициент
рентабельности собственного |
0,04 | 0,07 | ↑ |
5. Коэффициент
рентабельности перманентного |
0,04 | 0,07 | ↑ |
6. Коэффициент
общей оборачиваемости капитала
(общей оборачиваемости |
3,79 | 4,01 | ↑ |
7. Коэффициент
оборачиваемости мобильных |
11,25 | 7,27 | ↓ |
8.Коэффициент
оборачиваемости материальных |
15,66 | 15,71 | ↑ |
9.Коэффициент
оборачиваемости готовой |
- | - | - |
10.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, Кодз | 50,40 | 15,30 | ↓ |
11.Коэффициент
среднего срока оборота |
7,24 | 23,86 | ↓ |
12.Коэффициент
оборачиваемости кредиторской |
13,82 | 9,68 | ↓ |
13.Коэффициент
среднего срока оборота |
26,41 | 37,71 | ↓ |
14.Коэффициент
фондоотдачи внеоборотных |
5,72 | 8,94 | ↑ |
15.Коэффициент
оборачиваемости собственного |
5,23 | 6,85 | ↑ |
Оценка финансовых результатов предприятия коэффициентным способом.
При проведении анализа финансовых результатов оцениваются коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.
Расчеты коэффициентов рентабельности и деловой активности по данным табл. 10 показывают, что:
Увеличение большинства коэффициентов означает общее улучшение рентабельности и оборачиваемости предприятия.
Оценка имущества предприятия коэффициентным способом.
При проведении анализа имущества оцениваются коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.
Кабс (табл.10) ни начало ни на конец периода не удовлетворяет нормативному ограничению ≥ 0,2 и хотя и повысился с 0,0720 до 0,0818. В структуре имущества предприятия недостаточно НЛА.
Кип уменьшился с 0,89 до 0,69, что свидетельствует о снижении предприятием производственного потенциала, значение коэффициента и на начало, и на конец периода соответствует нормальному ограничению ≥ 0,5.
Крк (табл.11) увеличился с 0,03 до 0,04, что говорит о повышении эффективности использования имущества предприятия; повысились Крва с 0,04 до 0,09, Коок с 3,79 до 4,01, Кмос с 15,66 до 15,71, понизился Комс с 11,25 до 7,27,.
Понизилась
эффективность использования
Повысился Кфва – с 5,72 до 8,94.
В
целом произошло общее
Оценка капитала предприятия коэффициентным способом.
При проведении анализа капитала оцениваются коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.
Снижение Ка (табл.10) с 0,73 до 0,59 свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия и повышении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Нормальное ограничение коэффициента (≥ 0,5) выполняется.
Кз/с понизился в конце периода (0,38) по сравнению с началом (0,71). Это свидетельствует о снижении дефицита достаточности собственных средств для покрытия своих обязательств, нормальное ограничение (≤ 1) выполняется.
Км повысился, что свидетельствует об увеличении величины собственных средств предприятия находящихся в мобильной форме, и повышении возможностей маневрирования этими средствами, его значение по-прежнему соответствует нормальному ограничению (≥ 0).
За анализируемый период Крк (табл.11) незначительно увеличился с 0,03 до 0,04, что свидетельствует о повышении эффективности использования капитала. Повысился Крск с 0,04 до 0,07; Крпк с 0,04 до 0,07, Коок с 3,79 до 4,01, понизился Кокз с 13,82 до 9,68. Средний срок оборота КЗ понизился с 26,41 до 37,71 дней. Повысилось значение Коск с 5,23 до 6,85, в целом можно утверждать, что эффективность использования капитала за анализируемый период на предприятии улучшилась.
Общий
вывод: общая ситуация улучшилась.
4. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия.
4.1. Горизонтальные, вертикальные и общая синтетические оценки финансового состояния предприятия
Объект фин. анализа | Оценка финансового состояния предприятия, полученная при анализе | Горизонтальная синтетическая оценка | ||
графическим
способом |
табличным
способом |
коэффициентным способом | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1. Платеже- способность | Общий
вывод: степень платежеспособности
предприятия за период не изменилась,
степень - неплатежеспособность.
Проблема:
у предприятия ни в начале, ни в конце анализируемого
периода недостаточно собственного и
перманентного капитала для обеспечения
основных и оборотных производственных
фондов. Причины: недостаток собственного оборотного капитала Резервы: привлечение краткосрочного кредита. |
Общий
вывод: степень
платежеспособности предприятия за период
не изменилась – степень неплатежеспособность.
Тип финансовой устойчивости – кризисный.
Проблема: недостаток собственного оборотного капитала (5 643 тыс. руб.) недостаток перманентного оборотного капитала в размере 5 642 тыс. руб. Причины: уменьшение показателя «Капитал и резервы» и увеличение величины «Запасы и НДС» Резервы: увеличение показателя «Капитал и резервы» и/или привлечение долгосрочных займов и кредитов на сумму не менее 5 642 тыс. руб. |
Значения коэффициентов,
характеризующие Км и на начало (0,09) и на конец периода (0,23) соответствовал нормальному ограничению, то есть был больше 0, в конце анализируемого периода повысился. Коз ни на начало (0,26), ни на конец периода (0,54) не соответствовал нормальному ограничению. |
Общий
вывод: степень
платежеспособности предприятия за период
не изменилась – степень неплатежеспособность.
Проблема: недостаток собственного оборотного капитала (5 643 тыс. руб.) недостаток перманентного оборотного капитала в размере 5 642 тыс. руб. Резервы: увеличение заемных источников финансирования, наращивание собственного капитала. |
2.
Кредито-
способность |
Общий
вывод: предприятие является некредитоспособным
на начало периода, на конец периода ситуация
улучшается: степень кредитоспособности
– низкая степень, за счет роста к
концу периода НЛА, БРА, МРА и снижения
НСО.
Проблема: нехватка дисконтированных активов на начало периода для погашения дисконтированных обязательств Причины: на начало периода большое превышение НСО над НЛА. Резервы: необходимо уменьшение разрыва между НЛА и НСО за счет увеличения доли ДС, что приведет к увеличению НЛА, а также уменьшения КЗ, а следовательно и НСО |
Общий
вывод: кредитоспособность предприятия
за анализируемый период повысилась со
степени некредитоспособность
до низкой степени
кредитоспособности,
на начало периода предприятие было в
состоянии погасить 46% своих обязательств,
а на конец – 58% (табл.3).
Проблема: недостаток НЛА для погашения НСО в размере 18 144 тыс.руб., а также недостаточная текущая ликвидность, недостаток составляет 5 642 тыс.руб. Причины: рост НСО, сопровождаемый увеличением НЛА, что поспособствовало положительной тенденции в изменении степени кредитоспособности. Резервы: повышение ликвидности активов и сокращение НСО. |
Анализ
показал, что кредитоспособность предприятия
ни на начало, ни на конец периода
не была достаточной. К концу периода
кредитоспособность повысилась.
Все коэффициенты, характеризующие кредитоспособность не удовлетворяют нормальным ограничениям. |
Общий
вывод: К концу периода ситуация немного
улучшается, недостаток активов снижается.
Предприятие в состоянии погасить 58% своих
обязательств.
Проблема: нехватка дисконтированных активов для погашения дисконтированных обязательств. Недостаток НЛА для погашения НСО, а также недостаточная текущая ликвидность. Резервы: уменьшение разрыва между НЛА и НСО за счет увеличения доли ДС, что приведет к увеличению НЛА, а также уменьшения КЗ, а следовательно и НСО. |
3. Вероятность банкротства | Общий
вывод: предприятие имеет среднюю степень
вероятности банкротства. К концу периода
ситуация ухудшается. – высокая степень
банкротства.
Проблема: большое превышение П5 над Зндс и НЛА. Причины: недостаток НЛА, рост П5. Резервы: уменьшение ДЗ<1, увеличение НЛА, уменьшение П5. |
Общий
вывод: По скорректированному, и по нескорректированному
показателям вероятность банкротства
на начало периода средняя, на конец периода
ситуация ухудшается – вероятность банкротства
высокая (табл.4). Не смотря на увеличение
денежных и материально оборотных активов,
наблюдается негативная тенденция за
счет роста краткосрочных обязательств.
Проблема: недостаток имеющихся оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств на конец периода составляет 5 974 тыс. руб. Причины: рост к концу периода в 1,8 раза краткосрочных обязательств. Резервы: для перехода из высокой в низкую степень вероятности банкротства по нескорректированному показателю необходимо погасить недостаток в размере 5 974 тыс. руб. |
Опасность банкротства
присутствовала у предприятия и на начало,
и на конец периода. Общая ситуация ухудшилась.
Все коэффициенты, кроме Км не удовлетворяют
нормативному значению.
Вероятность банкротства возросла. |
Общий
вывод: предприятие имеет высокую степень
вероятности банкротства, так как к концу
периода недостаток денежных и материальных
оборотных активов растет.
Проблема: недостаток имеющихся оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств. Резервы: необходимо погасить недостаток денежных и материальных оборотных активов. |
4. Финансовые результаты | Общий
вывод: финансовые результаты деятельности
предприятия за период улучшились.
Проблема: наблюдается повышение всех показателей рентабельности, их необходимо и дальше повышать, а себестоимость понижать. Причины: рост себестоимости продукции, включая коммерческие и управленческие расходы Резервы: повышение эффективности использования активов предприятия, увеличение прибыльности предприятия. . |
Общий
вывод: за анализируемый период произошло
улучшение структуры финансовых результатов
и движения денежных средств предприятия,
наблюдается достаточность притока денежных
средств по текущей и финансовой деятельности
для обеспечения оттока и непокрытого
оттока по инвестиционной деятельности.
Проблема: снижение на 9,41% доли прибыли от продаж. Причины: повышение к концу периода доли себестоимости продукции; превышение расходов по текущей деятельности над доходами. Резервы: снижение себестоимости; увеличение доходов при сокращении расходов по текущей деятельности. |
Увеличение
большинства коэффициентов |
Общий
вывод: за анализируемый период произошло
улучшение структуры финансовых результатов
и движения денежных средств предприятия,
наблюдается достаточность притока денежных
средств по текущей и финансовой деятельности
для обеспечения оттока и непокрытого
оттока по инвестиционной деятельности.
Проблема: снижение на 9,41% доли прибыли от продаж. Резервы: снижение себестоимости; увеличение доходов при сокращении расходов по текущей деятельности. . |
5. Имущество предприятия | Общий
вывод: структура имущества предприятия
за период ухудшилась
Проблема: снижение эффективности использования имущества предприятия. Причины: недостаток производственных основных и оборотных фондов, НЛА Резервы: увеличение доли ОС и СиМ для обеспечения стабильности производственной деятельности, увеличение доли ДС для возможности покрытия большей части П5. |
Общий
вывод: к концу периода произошло ухудшение
структуры оборотных активов предприятия.
Проблема: относительное и абсолютное снижение НЛА, затрудняющее своевременные расчеты предприятия по своим обязательствам. Причины: несвоевременная оплата за продукцию, увеличение доли ДЗ. Резервы:
увеличение доли НЛА за счет увеличения
доли ДС. |
В целом произошло
общее ухудшение рентабельности
и деловой активности предприятия.
Анализ показал, что структура имущества
и эффективность его |
Общий
вывод: Структура имущества и эффективность
его использования на предприятии ухудшились.
Проблема: : недостаток производственных основных и оборотных фондов, а также НЛА, затрудняющее своевременные расчеты предприятия по своим обязательствам. Резервы: увеличение доли ОС и СиМ для обеспечения стабильности производственной деятельности, увеличение доли НЛА за счет увеличения доли ДС для возможности покрытия большей части КСО. |
6.
Капитал предприят
ия |
Общий
вывод: состояние капитала предприятия
за период улучшилось.
Проблема: необходимо наиболее эффективное использование капитала предприятия. Резервы:
увеличение доли СК для выполнения условия
автономии предприятия, уменьшение доли
КПн, получение долгосрочных кредитов
для увеличения НИФ и ПК. |
Общий
вывод: к концу периода произошло улучшение
структуры капитала предприятия.
Проблема: необходимо наиболее эффективное использование капитала предприятия. Резервы: увеличение уставного или добавочного капитала, уменьшение величины КЗ, так же возможно привлечение краткосрочных займов и кредитов. |
Значения коэффициентов финансового состояния, характеризующие капитал, в целом удовлетворяют нормальным ограничениям. Общая ситуация улучшилась. | Общий
вывод: состояние капитала предприятия
за период улучшилось.
Проблема: необходимо наиболее эффективное использование капитала предприятия. Резервы: увеличение доли СК, уменьшение величины КЗ. |
7. Верт. синт. оценка | За анализируемый период финансовое состояние предприятия ухудшилось: недостаточно собственного и перманентного капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов, предприятие является некредитоспособным, увеличивается недостаток НЛА для погашения НСО, предприятие имеет высокую степень вероятности банкротства, понизилась эффективность деятельности предприятия, существует недостаток производственных основных и оборотных фондов. | Степень платежеспособности - неплатежеспособность: недостаток собственного оборотного капитала (5 643 тыс.руб.), недостаток перманентного оборотного капитала (5 642 тыс.руб.), предприятие некредитоспособно: в состоянии погасить всего 58% своих обязательств, недостаток НЛА для погашения НСО составляет в размере 18 144тыс. руб., на конец периода наблюдается высокая вероятность банкротства - недостаток имеющихся оборотных активов для обеспечения КСО составляет 5 974 тыс.руб., за период произошло улучшение структуры финансовых результатов и движения денежных средств предприятия, но снижение на 9,41% доли прибыли от продаж, ухудшение структуры оборотных активов, улучшение структуры капитала. | Большинство значений коэффициентов, характеризующих платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства не соответствуют нормальным ограничениям. Коэффициенты финансовых результатов деятельности показывают общее улучшение рентабельности и оборачиваемости предприятия. | Общий
вывод: за анализируемый период общее
финансовое состояние предприятия ухудшилось.
Проблемы: низкая степень платежеспособности, высока вероятность банкротства, недостаток НЛА для погашения НСО, но наблюдается повышение эффективности деятельности предприятия. Резервы: наращивание СК, увеличение доли НЛА, уменьшение доли КЗ, увеличение доли ОС и СиМ для обеспечения стабильности производственной деятельности. |
4.2.
Предложения по
совершенствованию
финансового состояния
предприятия.
На основе синтетической оценки финансового состояния предприятия определяются приоритеты и конкретные меры его совершенствования (табл.12).
Предприятию
ООО «Рекламно-производственная фирма
«ОЛИМП» необходимо увеличить долю собственного
капитала и уменьшить долю кредиторской
задолженности для улучшения платежеспособности
и уменьшения вероятности банкротства
предприятия; увеличить долю наиболее
ликвидных активов для возможности погашения
наиболее срочных обязательств; увеличить
долю основных средств и запасов, в том
числе сырья и материалов для обеспечения
стабильности производственной деятельности.
Заключение
Финансовый
анализ показал, что финансовое состояние
предприятия ООО «Рекламно-
Таким
образом, компании, необходимо предпринять
ряд необходимых мер для вывода предприятия
из такого неустойчивого состояния. Предстоит
изменить структуру капитала предприятия,
отдав предпочтение наращиванию собственного
капитала и уменьшению заемного для улучшения
платежеспособности и уменьшения вероятности
банкротства предприятия. Необходимо
иметь больше ликвидных активов для возможности
рассчитаться по наиболее срочным своим
обязательствам, увеличить долю основных
средств и запасов, в том числе сырья и
материалов для обеспечения стабильности
производственной деятельности. Также,
полезным для предприятия будет повышение
эффективности использования активов,
снижение себестоимости.
Список
использованной литературы
1. Жилкина А.Н.
«Управление финансами.
2. Жилкина А.Н.
Курс лекций «Финансовый
3. Самсонов Н.Ф. (под ред.) «Финансы», Москва, ЮРАЙТ, 2009г.
4. Володин А.А. (под ред.) «Управление финансами», Москва, ИНФРА-М, 2006г.
5. Рогуленко
Т.М. «Бухгалтерский учет»,