Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2011 в 11:54, курсовая работа
Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Введение---------------------------------------------------------------------------------- 4
1 Технико-экономическая характеристика Костромского филиала ЗАО «Е4-Центрэнергосервис»--------------------------------------------------------------
7
2 Теоретические основы сравнительного анализа методик оценки финансового состояния предприятия ------------------------------------------------------
10
2.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния ---------- 10
2.2 Информационная база для анализа финансового состояния------------- 14
2.3 Методика анализа динамики и структуры статей бухгалтерского баланса --------------------------------------------------------------------------------------
16
2.4 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования --- 17
2.5 Методика анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия------------------------------------------------------------------------------
21
2.6 Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия------- 25
2.7 Оценка вероятности банкротства--------------------------------------------- 28
2.8 Анализ показателей рентабельности----------------------------------------- 31
3 Сравнительный анализ финансового состояния Костромского филиала ЗАО «Е-4 Центрэнергосервис--------------------------------------------------------
33
3.1 Сравнительный аналитический анализ баланса ------------------------- 33
3.2 Анализ типа финансовой ситуации ------------------------------------------ 37
3.3 Анализ ликвидности баланса-------------------------------------------------- 39
3.4 Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия----------------------------------------------------------------------
40
3.5 Анализ коэффициентов, характеризующих ликвидность и платежеспособность предприятия-------------------------------------------------------------
42
3.6 Оценка удовлетворительности структуры баланса и платежеспособности предприятия-----------------------------------------------------------------
43
3.7 Оценка вероятности банкротства -------------------------------------------- 44
3.8 Показатели, характеризующие рентабельность ------------------------- 45
Заключение------------------------------------------------------------------------------- 48
Список использованных источников----------------------------------------------- 50
Приложение
В
2008 году ситуация не улучшилась. Ликвидность
баланса по прежнему отличается от абсолютной,
по тем же причинам, что и в 2007 году.
3. 4 Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
Таблица 3.4.1 Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия за 2007-2008 г.
| Показатели | 2007 | 2008 | Норма | ||
| Н.п | К.п | Н.п. | К.п | ||
| К.автономии (независимости) | 0,18 | 0,01 | 0,01 | -0,16 | >=0,5 |
| К.соотношения заемных и собственных ср-в (плечо фин.рычага) | 4,61 | 98,43 | 98,43 | -7,31 | <=1 |
| К.соотношения мобильных и иммобилизованных ср-в (оборотных и внеоборотных активов) | 7,62 | 4,47 | 4,47 | 3,40 | |
| К.маневренности собственного капитала | 0,35 | -17,2 | -17,2 | 2,43 | |
| К.имущества производственного назначения | 0,17 | 0,21 | 0,21 | 0,24 | >=0,5 |
| К.фин.устойчивости | 0,18 | 0,01 | 0,01 | -0,16 | |
| К.обеспеченности оборотных ср-в собственными оборотными ср-ми | 0,07 | -0,21 | -0,21 | -0,50 | >=0,1 |
| Индекс постоянного актива | 0,65 | 18,19 | 18,19 | -1,43 | |
| Уд.вес дебиторской задолженности (д+к) в оборотных активах | 87,4% | 41,2% | 41,2% | 76,5% | |
| Уд.вес дебиторской задолженности (д) в оборотных активах | 0,29% | 0,26% | 0,26% | 0,26% | |
| Уд.вес дебиторской задолженности (к) в оборотных активах | 87,1% | 40,9% | 40,9% | 76,3% | |
| Уд.вес кредиторской задолженности в пассивах | 81,7% | 78,3% | 78,3% | 113% | |
| Уд.вес кредиторской задолженности в краткоср.обязательствах | 100% | 79,2% | 79,2% | 97,8% | |
Коэффициент автономии во все рассматриваемые периоды меньше норматива, что свидетельствует о малой доли постоянных пассивов.
Коэффициент
соотношения заемных и
Коэффициент
соотношения мобильных и
Коэффициент маневренности собственного капитала сначала имеет отрицательную тенденцию, это было вызвано ростом кредиторской задолженности. К концу 2008 года рассматриваемый коэффициент вырос, но это не свидетельствует об улучшении финансового состояния Костромского филиала ЗАО «Е4-Центрэнергосервис», так как собственный капитал предприятия находится в большом минусе.
Таблица 3.5.1 Анализ коэффициентов, характеризующих ликвидность и платежеспособность предприятия
| Показатели | Предш.год | Отчет.год | Норматив | ||
| Н.п | К.п | Н.п. | К.п | ||
| К.абсолютной ликвидности | 0,0677 | 0,4164 | 0,4164 | 0,0772 | >=0,2 |
| К.промежуточного покрытия или срочной ликвидности | 1,0133 | 0,7566 | 0,7566 | 0,5887 | >=0,6 |
| К.текущей ликвидности | 1,0786 | 0,8244 | 0,8244 | 0,6666 | >=2 |
| К.платежеспособности | 1,0807 | 1,0292 | |||
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, сможет ли предприятие в кратчайший срок ответить по своим краткосрочным обязательствам. К концу 2007 года за счет повышения денежных средств, при снижении краткосрочных обязательств данный коэффициент вырос и стал больше норматива. Но к концу 2008 года положение ухудшилось, за счет снижения денежных средств.
Коэффициент
промежуточного покрытия или срочной
ликвидности имеет
Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего анализа меньше норматива. Это говорит о том, что предприятие за счет своих оборотных активов не сможет покрыть дебиторскую задолженность.
Коэффициент
платежеспособности показывает, что
платежеспособность Костромского филиала
ЗАО «Е4-Центрэнергосервис» снизилась,
но предприятие может покрыть свои расходы
денежными средствами.
3.6 Оценка удовлетворительности структуры баланса и платежеспособности предприятия
Таблица 3.6.1 Оценка удовлетворительности структуры баланса и платежеспособности предприятия за 2007 г.
| Показатели | н.г. | На момент установления неплатежеспособности | Норма |
| 1. К т.л. | 1,07859276 | 0,824403052 | >=2 |
| 2. К о.с. | 0,070584472 | -0,211619596 | >=0,1 |
| 3. К в | 0,348654099 | >=1 | |
| 4. К у | >=1 | ||
По
данным таблицы видно, коэффициент
текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности
собственными средствами отличаются от
нормативного значения, что говорит о
вероятности банкротства предприятия.
Поэтому рассчитывается коэффициент восстановления
за 6 месяцев. Он оказался <1, а это значит,
что предприятие не сможет восстановить
свою платежеспособность за данный период.
Таблица 3.6.2 Оценка удовлетворительности структуры баланса и платежеспособности предприятия за 2008 г.
| Показатели | н.г. | На момент установления неплатежеспособности | Норма |
| 1. К т.л. | 0,824403052 | 0,666592269 | >=2 |
| 2. К о.с. | -0,2116196 | -0,499148439 | >=0,1 |
| 3. К в | 0,293843438 | >=1 | |
| 4. К у | >=1 | ||
В 2008 году наблюдается та же картина, что и в 2007.
3.7 Оценка вероятности банкротства
Таблица 3.7.1 Оценка вероятности банкротства за 2007 г.
| Показатели | На н.г. | На момент установления неплатежеспособности |
| Z (0,0579) | -1,546 | -1,261 |
| Z (0,579) | -0,463 | -0,041 |
| R | 4,926 | -30,980 |
Z-счет Э. Альтмана на протяжении всего года меньше нуля, что говорит о вероятности банкротства в ближайшие два года менее 50%.
R-счет
в начале 2007 года больше 0,42 (табл. 3) это
означает, что вероятность банкротства
минимальная (до 10%). Но в конце года ситуация
резко ухудшается, R-счет принимает отрицательное
значение, что говорит о максимальной
вероятности банкротства. (90%-100%).
Таблица 3.7.2 Оценка вероятности банкротства за 2008 г.
| Показатели | На н.г. | На момент установления неплатежеспособности |
| Z (0,0579) | -1,26 | -1,10 |
| Z (0,579) | -0,04 | 0,16 |
| R | -30,98 | -13,08 |
В конце 2008 года наблюдется увеличение Z-счета, он становится больше нуля, следовательно, вероятность банкротства более 50%.
R-счет как и в конце 2007 года остается отрицательным, что так же ухудшает ситуацию на Костромском филиале ЗАО «Е4-Центрэнергосервис».
На
данном этапе заканчивается внешний
анализ финансового состояния Костромского
филиала ЗАО «Е4-Центрэнергосервис».
3.8 Показатели, характеризующие рентабельность
Исходные данные [Приложение Б]
В данной курсовой работе для анализа показателей рентабельности использовались форма №1 и форма №2 бухгалтерской отчетности Костромского филиала ЗАО «Е4-Центрэнергосервис».
Таблица 3.8.1 – Показатели, характеризующие рентабельность на 2007г.
| № | Показатели | Расчет (в%) | На н.п. | На к.п. | Откл. | Размер влияния факторов |
| 1 | Рентабельность продаж | Прибыль от продаж | 3,36% | -7,12% | -10,5% | -7,77% |
| Выручка от продаж | -2,71% | |||||
| 2 | Рентабельность продаж по прибыли до н/о | Прибыль до н/о | 1,88% | -9,54% | -11,4% | -7,79% |
| Выручка от продаж | -3,63% | |||||
| 3 | Чистая рентабельность продаж | Чистая прибыль | 0,85% | -8,06% | -8,91% | -5,84% |
| Выручка от продаж | -3,07% | |||||
| 4 | Эк-ая рентабельность активов по чистой прибыли | Чистая прибыль | 3,35% | -19,7% | -23,1% | -23,08% |
| Сред.ст-ть активов | 0,00% | |||||
| 5 | Рентабельность СК по чистой прибыли | Чистая прибыль | 31,29% | 31,29% | 31,29% | -215,40% |
| Сред.ст-ть СК | 0,00% | |||||
| 6 | Рентабельность оборотных ср-в по чистой прибыли | Чистая прибыль | 3,92% | 3,92% | 3,92% | -26,97% |
| Сред. вел-на обор.ср-в | 0,00% |