Технический анализ. Теория Доу

Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она  изменилась. 

Числовая  последовательность Фибоначчи

 

    Числовая  последовательность Фибоначчи, состоящая  из цифр 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 и т.д., открыта одним из величайших математиков средневековья Леонардо Фибоначчи. Интересующее нас свойство числового ряда  заключается в том, что сумма двух соседних чисел последовательности даёт значение следующего за ними. Одним из главных следствий этих свойств является существование так называемых коэффициентов Фибоначчи, это постоянные соотношения различных членов последовательности, которые определяются следующим образом:

    1.Отношение  каждого числа к последующему более и более стремится к 0,618 по увеличении порядкового номера, а отношение каждого числа к предыдущему стремится к 1,618.

    2.При  делении каждого числа на следующее  за ним через одно, получается 0,382, а наоборот – соответственно 2,618.

    3.Подбирая таким образом соотношения, получается основной набор коэффициентов Фибоначчи: 4,235; 2,618; 1,618; 0,618; 0,382; 0,236, а также следует упомянуть и 0,5. Все они играют важную роль в техническом анализе.

    Первым  решил применить в техническом  анализе последовательность Фибоначчи Ральф Нельсон Эллиотт, автор одноимённой волновой теории. С тех пор конкретная польза применения этой идеи практически во всех методах технического анализа не вызывает сомнения. Существует четыре распространённых инструмента, основанных на числах Фибоначчи: это дуги, веера, уровни коррекции и временные зоны. Общий принцип интерпретации этих инструментов состоит в том, что при приближении цены к построенным с их помощью линиям следует ожидать изменений в развитии тренда.

    Дуги. Они строятся таким образом (рис.2.1). Сначала между двумя экстремальными точками проводится линия тренда, например, от впадины до противостоящего пика. Затем строятся три дуги с центром во второй экстремальной точке, пересекающие линию тренда на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%. Дуги Фибоначчи рассматриваются как потенциальные уровни поддержки и сопротивления. Обычно на ценовой график наносятся одновременно и дуги, и веера Фибоначчи, а уровни поддержки/сопротивления определяются точками пересечения этих линий.

    Веера. Их строят похожим методом (рис.2.1). Также между двумя экстремальными точками проводится линия тренда. Затем через вторую экстремальную точку проводится «невидимая» вертикальная линия. Далее из первой экстремальной точки проводятся три линии тренда, пересекающие невидимую вертикальную линию на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%.

    Уровни  коррекции. Они строятся так (рис.2.7): как и в предыдущих методах, между двумя экстремальными точками проводится линия тренда; затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих линию тренда на уровнях Фибоначчи 0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, 100%, 161,8% 261,8% и 423,6%. После сильного подъёма или спада цены часто возвращаются назад, корректируя значительную долю своего первоначального движения. В ходе такого возвратного движения цены часто встречают поддержку/сопротивление на уровнях коррекции Фибоначчи или вблизи них.

    Временные зоны. Эти зоны (рис.2.7) представляют собой ряд вертикальных линий с интервалами Фибоначчи 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т.д. Считается, что вблизи этих линий следует ожидать значительных ценовых изменений.

    Далее числа Фибоначчи или близкие  к ним выбирают при определении  нужного порядка одной или  нескольких скользящих средних. Именно они чаще всего дают верные сигналы, позволяющие корректировать поведение на рынке. Числа Фибоначчи ещё имеют широкое применение при определении длительности цикла в Теории Циклов. За основу каждого доминантного цикла берётся определённое количество дней, недель, месяцев, связанное с числами Фибоначчи. 

Составление прогнозов с помощью метода скользящего среднего

 

    Метод скользящего среднего применять  достаточно несложно, однако он слишком  прост для создания точного прогноза. При использовании этого метода прогноз любого периода представляет собой не что иное, как получение среднего показателя нескольких результатов наблюдений временного ряда.

    Вычисления  с помощью этого метода довольно просты и достаточно точно отражают изменения основных показателей  предыдущего периода.

    Иногда  при составлении прогноза они  эффективнее, чем методы, основанные на долговременных наблюдениях.

    Мы  исследуем рынок ценных бумаг, данные взяты с сервера Московской фондовой биржи (адрес - www.rmg.ru). Полученные данные котировок акций крупнейших нефтекомпаний мы вводим в рабочий лист Exel (Приложение 1.). Чтобы понять, существует ли какая-либо определенная тенденция изменения котировок, мы создали на основе средних данных о полученных котировках скользящее среднее (Приложение 2). Скользящее среднее сглаживает смещения базовой линии, лежащей в его основе. Мы решили воспользоваться двухдневным скользящим среднем, то есть среднее значение от котировок двух предыдущих дней.

    Скользящее  среднее показывает среднее значение цены за некоторый промежуток времени. Общий принцип сигналов скользящими  средними формулируется так: если линия скользящей находится ниже ценового графика, то ценовой тренд является бычьим, а если выше, то тренд – медвежий; при пересечении графика цены со скользящей средней ценовой тренд меняет направление. Простое, или арифметическое, скользящее среднее (рис.3.2) рассчитывается путём суммирования цен закрытия за определённое число единичных периодов с последующим делением суммы на число периодов. В результате получается средняя цена за данный временной интервал и ценам каждого из дней присваивается равный вес. , где – цена закрытия, n – период расчёта.

    Недостатки  данного метода.

      Прогнозы с использованием скользящего  среднего приводят к потере  некоторых данных в начальном  периоде базовой линии (#Н/Д - данные неопределенны).

    Схождение/расхождение  скользящих средних

    Схождение/расхождение  скользящих средних (MACD) – это следующий за тенденцией динамический индикатор (рис.3.7, 3.8). Он показывает соотношение между двумя скользящими средними цены. Разработан Джеральдом Аппелем.

    MACD строится как разность между двумя экспоненциальными скользящими средними с периодами 12 и 26 дней. Чтобы чётко обозначить благоприятные моменты для покупки или продажи, на график MACD наносится так называемая сигнальная линия – 9-дневное экспоненциальное скользящее среднее индикатора.

    MACD наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеблется с большой амплитудой в торговом коридоре. Чаще всего используемые сигналы MACD – пересечения, состояния перекупленности/перепроданности и расхождения. Покупать рекомендуется при пересечении линией индикатора линию своего скользящего среднего снизу вверх, а продавать – при пересечении индикатором сверху вниз линии скользящего среднего.

    Формула очень простая: . 
 

Прогнозирование с использованием функции экспоненциального  сглаживания

 

    Сглаживание - это способ, обеспечивающий быстрое  реагирование вашего прогноза на все  события, происходящие в течение  периода протяженности базовой  линии.

    Основная  идея применения метода сглаживания состоит в том, что каждый новый прогноз получается по средством перемещения предыдущего прогноза в направлении, которое дало бы лучшие результаты по сравнению со старым прогнозом. Базовое уравнение имеет вид: 

    F[t+1] = F[t]+a*e[t] 

    

• t - временной период
• F[t] - это прогноз, сделанный в момент времени t
• F[t+1] - отражает прогноз во временной период, следующий непосредственно за моментом времени t
• a - константа сглаживания (в нашем случае мы взяли ее равной 0,8 (приложение 2, см. Сглаживающий прогноз (экспоненциальное сглаживание)
• e[t] - погрешность, то есть различие между прогнозом, сделанным в момент времени t, и фактическими результатами наблюдений  в момент времени t.

 

    При прогнозе с использованием линии  тренда пропускается скачок функции базовой линии, тогда как при прогнозе с применением сглаживания он отслеживается (приложение 4, ряд 2). Поэтому уровень ряда может резко увеличиваться. Это явление известно под названием выброса функций, что и прослеживается на наших графиках (приложение 4). При прогнозе, выполненном с помощью сглаживания, фактическая базовая линия отслеживается довольно точно. Exсel непосредственно поддерживает метод сглаживания с помощью средства Экспоненциальное сглаживание в надстройке Пакет Анализа. 
 

Ценовой тренд, сопротивление и поддержка 

    Движение  цен можно образно представить  как исход схватки между быком (покупателем) и медведем (продавцом). Быки толкают цены вверх, а медведи  – вниз. Фактическое направление  движения цен показывает, чья берёт. Вот это определённое направление движений цен и  называется трендом.

    Существуют  три типа трендов:

    1.Бычий  – движение цен вверх.

    2.Медвежий  – движение цен вниз.

    3.Боковой  – цены практически не двигаются.

    В сущности, все теории и методики технического анализа основаны на том, что тренд движется в одном и том же направлении, пока не подаст особых знаков о развороте. В зависимости от того, какой тренд определён на нужный срок, будет изменяться и стратегия. А поскольку цена движется зигзагами, то нужно определить насколько тот или иной спад (подъём) серьёзен. Простейший способ – следить за преодолением уровней сопротивления и поддержки. При возрастании цен, т.е. при бычьем тренде, в тот или иной момент цена наталкивается на препятствие – это уровень сопротивления. Достигнув его, цена либо начинает падать, либо останавливает свой рост. По тем или иным причинам на рынке начинает преобладать давление медведей. Аналогично при спаде цен, т.е. медвежьем тренде  в какой-то момент давление быков начинает усиливаться, и цена поднимается, натолкнувшись на уровень поддержки. 

Теория  Циклов

 

    Циклом  называют интервал времени, в течение  которого завершается период регулярно  повторяющихся событий или явлений. Существует четыре основных принципа, позволяющих рассмотреть ценовую  модель как циклическую закономерность: суммирование, гармоничность, синхронность и пропорциональность.

    Принцип суммирования заключается в том, что любое ценовое движение является суммой циклов разной длины. Таким образом, если изолировать их друг от друга, а затем вновь сложить, то можно определить время возникновения максимума и минимума дальнейшего ценового тренда.

    Принципы  гармоничности и синхронности говорят  о сочетании двух циклов. Их гармоничность  заключается в пропорциональности периодов, а синхронность – в  соответственном возникновении минимумов. Циклический анализ предпочитает измерять протяжённость периодов между двумя нижними точками.

    Четвёртый принцип, пропорциональность, говорит, что амплитуды колебаний циклов прямо пропорциональны их периодам.

    Таким образом, любое ценовое движение может быть представлено как сумма некоторых пропорциональных, гармоничных и синхронных трендов. Но определение составляющих компонент цикла аналитическими методами сложно осуществить на практике. Для этого существуют численные методы, позволяющие представить колебания цены в удобном для циклического анализа виде.

Заключение

 

    Технический анализ являются неотьемлимой частью анализа текущей ситуации на рынке. Технический анализ используется для  предсказывания как пиковых так  и текущих цен в определённый период времени, в то время как фундаментальный анализ помогает скорректировать предположения относительно будущих цен и возможно их  реальность. Так как в современном мире не только соотношение спроса и предложения формируют цену, но также и общее состояние экономики, то просто невозможно представить себе иные способы сформировать свою стратегию поведения, минуя комбинацию Технического и анализа.

Технический анализ широко используется на Западе, а последнее время и в нашей  стране при разнообразной работе на всех видах товарных и валютных рынков. Технический анализ работает на практике уже многие годы и приносит пользователям немалый доход.