Анализ финансово-хозяйственной деятельности

6) Финансовое положение  предприятия и перспективы его  изменения находятся под влиянием  не только факторов финансового  характера, но и многих факторов, вообще не имеющих стоимостной  оценки. В их числе: возможные  политические и общеэкономические  изменения, перестройка организационной  структуры управления отраслью  или предприятием, профессиональная  и общеобразовательная подготовка  персонала и т.п. /5, с. 73/.

7) Одно из существенных  ограничений баланса – заложенный  в нем принцип использования  цен приобретения. Все основные  и оборотные средства оцениваются  по текущим ценам их приобретения.

Естественно, существенно  снижаются результаты деятельности предприятия, реальная оценка его хозяйственных  средств, «цены» предприятия в целом.

8) Одна из главных целей  функционирования любого предприятия  – получение прибыли. Однако  именно этот показатель отражен  в балансе недостаточно полно.  Представленная в нем абсолютная  величина накопленной прибыли  в отрыве от затрат и оборота  реализации не показывает, в результате  чего сложилась именно такая  ее величина.

9) Необходимо еще раз  подчеркнуть, что итог баланса  вовсе не отражает той суммы  средств, которой реально располагает  предприятие, его, так сказать, «стоимостной оценки». Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка и т.п.

10) Весьма актуален и  для учета, и для анализа  вопрос о допустимой и возможной  степени унификации баланса. Реальная  ситуация такова, что балансы  предприятий разных отраслей  существенно различались по числу  представленных в них статей.

Для проведения такого анализа  должна быть раскрыта информация о  составе и структуре отчета о  прибылях и убытках, активах и  обязательствах с целью прогнозирования  будущих доходов и расходов.⁴

Информация отчетности должна быть подготовлена таким образом, чтобы  внешний пользователь сумел провести анализ по указанным направлениям и  сделать выводы.

 

1.2. Методика анализа финансовой  деятельности предприятия

 

        Методика анализа финансовой деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Их перечень довольно велик. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем данной информации (администрация, потенциальные инвесторы, налоговые органы и так далее) выбирается соответствующий ряд показателей. Перечень выбранных показателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.

Показатели  финансовой деятельности предприятия  формируются на основе данных бухгалтерской  и статистической отчетности, оперативных  данных. В рамках этого анализа  выявляются факторы и причины  динамики показателей и их количественная оценка. Данный инструмент анализа  является особенно важным, так как  выявление факторов, влияющих на изменение показателей, демонстрирует руководителю направления принятия наиболее эффективных управленческих решений .

Также проводится анализ относительных показателей (коэффициентов).

На начальном  этапе проводится анализ финансовых результатов и рентабельности. В  рамках данного анализа определяется динамика показателей прибыли, рентабельности и определяется степень влияния  различных факторов на произошедшие изменения. 

На следующем  этапе проводится анализ себестоимости, позволяющий определить изменение  затрат на рубль товарной продукции  и причины этих изменений. Кроме  того, определяется  характер и структура  затрат, выявляются наиболее эффективные  пути снижения себестоимости.

Далее проводится анализ финансового состояния, позволяющий  определить изменения в структуре  баланса за анализируемый период, определить степень финансовой устойчивости предприятия. На основе полученных данных вырабатывается стратегия фирмы.

Заключительным  этапом анализа является анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов, позволяющий в дальнейшем принять правильные решения в области цен и объемов производства.

Таким образом, в целом анализ финансовой деятельности сводится к оценке изменений показателей  прибыли, себестоимости, рентабельности и финансового состояния предприятия  за анализируемый период и завершается  подготовкой  плановых решений на основе сложившейся ситуации.

Анализ  финансового состояния предприятия  включает в себя три этапа:

1. Анализ  и оценка состава и  динамики  имущества и источников его  формирования;              

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия;

3. Анализ ликвидности баланса предприятия.

На первом этапе проводится горизонтальный и  вертикальный анализ баланса предприятия. Для этого производится аналитическая  группировка статей актива и пассива баланса.  На основе полученных данных делаются общие выводы об изменениях в  балансе предприятия.

На втором этапе проводится характеристика предприятия  по финансовой устойчивости. Сущностью  финансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат источниками  формирования. Финансовая устойчивость характеризуется следующим состоянием:

Ез £ (Ис+Сдк)-F,

где   Ез – сумма запасов и затрат;

Ис - собственные средства предприятия;

Сдк – сумма долгосрочных кредитов;

F – основные фонды предприятия.

При соблюдении этого условия будет соблюдаться  и условие платежеспособности, то есть денежные средства, ценные бумаги и активные расчеты покроют краткосрочную  задолженность предприятия:

Ra ³ Cкк + Ко + Rp,

где  Ra – денежные средства, ценные бумаги и активные расчеты предприятия.

Скк – краткосрочные кредиты;

Ко – ссуды., непогашенные в срок;

Rр – кредиторская задолженность и прочие пассивы.

В связи  с этим различают четыре степени  финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

Финансовое  состояние предприятия признается абсолютно устойчивым, если наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат превышает сумму запасов  и затрат:

Ез < Ет ,

где    Ез – сумма запасов и затрат;

Ет – наличие собственных и долгосрочных заемных источников

формирования  запасов и затрат.

Сумма последних определяется формулой:

Ет = Ис + Сдк – F;

2. Нормальная финансовая устойчивость.

Финансовая  устойчивость предприятия признается нормальной, если выполняется условие:

Ез = Ет;

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Финансовое  состояние предприятия признается неустойчивым, если для покрытия запасов  и затрат привлекается часть краткосрочных  кредитов:

Ез = Ет + Сккпр,

где Сккпр – часть краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования запасов и затрат.

Неустойчивость  считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов  и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает  наиболее ликвидной части запасов  и затрат (производственных запасов  и готовой продукции):

Cккпр £ Z1 + Z2,

где    Z1 – производственные запасы;

Z2 – готовая продукция.

Если  это условие не соблюдается, то неустойчивость финансового состояния признается ненормальной.

4. Кризисное финансовое состояние.

Финансовое  состояние признается кризисным, если для формирования запасов и затрат привлекаются вся сумма краткосрочных  кредитов:

Ез = Ет +Скк.

В этом случае имеющихся у предприятия денежных средств, активных расчетов и прочих активов хватит только на покрытие ссуд непогашенных в срок (Ко), кредиторской задолженности и прочих пассивов (Rр).

После оценки финансовой устойчивости предприятия  необходимо рассчитать ряд коэффициентов  характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

- коэффициент автономии (доля собственных средств в итоге баланса):

Ка = Ис/В,

где   В – валюта баланса.

Норматив  для данного коэффициента - Ка³0.5;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кдпз = Сдк / (Ис+Сдк);

- коэффициент краткосрочной задолженности:

Ккз = Скк / (Скк + Сдк);

- коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей    сумме обязательств предприятия.

Последним этапом анализа финансового состояния  предприятия является анализ ликвидности  баланса. Для анализа ликвидности  баланса производится группировка  статей актива и пассива баланса по степени ликвидности (ранжирование по степени убывания ликвидности активов и пассивов по степени возрастания срочности их погашения представлены в таблице 5.)

Дополнительно рассчитываются ряд коэффициентов, которые так же будут рассмотрены во второй главе данной курсовой работы на примере финансового анализа ООО «ЯРОСЛАВЛЬТРУБПЛАСТ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Финансовый анализ ООО «ЯРОСЛАВЛЬТРУБПЛАСТ»

 

2.1. Оценка и анализ экономического  потенциала организации.

Экономический потенциал организации может  быть охарактеризован двояко: с позиции  имущественного положения предприятия  и с позиции его финансового  положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной  деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению  финансового положения и наоборот. Устойчивость финансового положения  предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и  горизонтального анализа отчетности.

2.1.1. Вертикальный анализ  баланса

 

Вертикальный (структурный) анализ – определение  структуры итоговых финансовых показателей  с выявлением влияния каждой позиции  отчётности на результат в целом. Вертикальный анализ показывает структуру  средств предприятия и их источников.

Вертикальный  анализ позволяет перейти к относительным  оценкам и проводить хозяйственные  сравнения экономических показателей  деятельности предприятий, различающихся  по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Для удобства анализа баланса проводят преобразование стандартной формы баланса в  укрупненную (агрегированную) форму. Под  агрегированием баланса понимается объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса.   Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа. Данная форма баланса методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов.

Как уже  отмечалось выше, характерным отличием агрегированного баланса от исходного  является объединение статей баланса  с одинаковым экономическим содержанием. В частности, такие элементы оборотных  активов как сырье и материалы, прочие запасы и затраты, НДС по приобретенным  ценностям и расходы будущих  периодов объединяются в статью «Производственные  запасы». Товары, отгруженные в совокупности с дебиторской задолженностью, представляют собой статью «Счета к получению». В статью «Денежные средства»  объединяются такие статьи баланса, как «денежные средства» и  «краткосрочные финансовые вложения».

 

Таблица 1. - Вертикальный анализ актива баланса ООО «ЯТП» за 2009 год

АКТИВ	На начало периода				На конец периода		Отклонения (+, -)
	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.		%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства		156		3,76	122	3,36		-34	-0,4
ИТОГО по разделу I		156		3,76	122	3,36		-34	-0,4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		610		14,74	728	20,05		118	+5,28
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		3287		79,42	2775	76,45		-512	-2,97
Денежные средства		86		2,08	5	0,14		-81	-1,94
ИТОГО по разделу II		3983		96,24	3508	96,64		-475	0,4 +
БАЛАНС		4139		100	3630	100		-509	0