Анализ финансовой деятельности предприятия

Финансовый менеджмент

 

Содержание

 

 

 

Введение

 

Хозяйственная деятельность предприятия сегодня осуществляется в условиях рыночной среды, особенности  которой определяют функционирование его финансового механизма. Необходимость достижения целей предпринимательства обуславливает потребность в систематизированных знаниях о путях формирования и деятельности хозяйственных структур, методах повышения эффективности производственной и коммерческой работы.

Целью данной  работы является получение практических навыков  аналитической работы с экономической  документацией предприятия; изучение  систем показателей, характеризующих  внутреннее финансовое состояние организации; закрепление теоретических знаний по данному направлению.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие  задачи:  экспресс-анализ финансового  состояния;  анализ ликвидности и  платежеспособности;  анализ финансовой устойчивости;  анализ деловой активности;  анализ прибыльности и рентабельности.

В целом можно отметить, что проблемы и поставленные по ним  задачи своевременны и важны. Сегодня  для большинства российских предприятий  более эффективное использование  своих ресурсов, способность к  инновациям, и как следствие, повышение рентабельности и конкурентоспособности означают выживание даже при наличии ряда неблагоприятных условий. Поэтому очень важно, чтобы подобные проекты были реализованы и приносили прибыль.

 

1  Анализ финансово-экономического  состояния предприятия

1.1  Анализ имущественного состояния предприятия

Финансовое состояние  предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия  величина активов и их структура  претерпевают постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия  и их источников. Показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста (снижения). Актив баланса представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Горизонтальный и вертикальный анализ баланса (актив) за 2002 год, тыс. руб.

Показатели	Исходные данные		Горизонтальный анализ		Вертикальный анализ
	на начало года	на конец года	изменение, +, –	темп роста, %	Структура, % к валюте баланса		изменение, %
					на начало года	на конец года
Актив
1 Внеоборотные активы, всего	5328865	5101326	-227539	- 4,27	62,0	62,4	0,5
1.1 Нематериальные активы	2744	928	-1816	- 66,18	0,0	0,0	0,0
1.2 Основные средства и незавершенные капитальные вложения	5109548	4929400	-180148	- 3,53	59,4	60,3	0,9
1.3 Долгосрочные финансовые  вложения	216573	170998	-45575	- 21,04	2,5	2,1	-0,4
1.4 Прочие внеоборотные  активы	0	0	0		0,0	0,0	0,0
2 Оборотные активы, всего	3272610	3067653	-204957	- 6,26	38,0	37,6	-0,5
2.1 Запасы и затраты	2033003	2035540	2537	0,12	23,6	24,9	1,3
2.2 Дебиторская задолженность	1041693	1007966	-33727	- 3,24	12,1	12,3	0,2
2.3 Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения	197914	24147	-173767	- 87,80	2,3	0,3	-2,0
2.4 Прочие оборотные  активы	0	0	0		0,0	0,0	0,0
Баланс	8601475	8168979	-432496	- 5,03	100,0	100,0	-

 

По данным таблицы 1.1 можно  сделать вывод о том, что общая  стоимость имущества организации  за 2002 г. снизилась на 432496 тыс. руб., или на 5,03%. Причем произошло снижение как внеоборотных активов (на 227539 тыс. руб., или на 4,27%), так и оборотных (на 204957 тыс. руб., или на 6,26%).

Отметим, что снижение стоимости имущества произошло  почти по всем видам, за исключением  стоимости запасов и затрат, величина которых увеличилась за год на 2537 тыс. руб., или на 0,12%.

Наибольшее снижение стоимости имущества предприятия  в абсолютном значении произошло  по статье основные средства – на 180148 тыс. руб., или на 3,53%. Несмотря на это именно основные средства имели в 2002 г. наибольший удельный вес в общей структуре имущества, причем их доля на  конец и возросла (до 60,3% на конец года).

Доля запасов и затрат (включая «входящий» НДС) за год также  возросла и составила на конец 2002 г. 24,9%. Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений снизилась на 173767 тыс. руб., или в 8 раз.

Т.к. в структуре имущества  преобладают основные средства рассмотрим их структуру более подробно (таблица 1.2).

Таблица  1.2 - Основные средства 2002 год, тыс. руб.

Наименование	На начало года		На конец года
	Первоначальная стоимость	Удельный вес, %	Первоначальная стоимость	Удельный вес, %
Машины и оборудование	2501898	39,0	2880742	41,3
Здания	2700490	42,0	2761875	39,6
Сооружения	841 670	13,1	940950	13,5
Транспортные средства	258386	4,0	245667	3,5
Производственный и хозяйственный  инвентарь	107473	1,7	127173	1,8
Многолетние насаждения	6797	0,1	6797	0,1
Другие виды основных средств	6170	0,1	6111	0,1
ВСЕГО	6422884	100	6969315	100

 

Первоначальная стоимость основных средств за 2002 г. увеличилась на 546431 тыс. руб. (6969315-6422884), или на 7,84%.

Если в начале года наибольший удельный вес в структуре  первоначальной стоимости приходился на Здания (42,0%), то на конец года – на Машины и оборудование (41,3%).

Удельный вес сооружений возрос на 0,4% и составил на конец 2002 г. 13,5%. Доля многолетних насаждений и других видов основных средств, как на начало, так и на конец 2002 г. составляла 0,1%.

1.2  Анализ  капитала, вложенного в имущество  предприятия

Выясним за счет чего финансировалось  имущество в 2002 г. (таблица 1.3).

Таблица 1.3 - Горизонтальный и вертикальный анализ баланса (пассив) за 2002 год, тыс. руб.

Показатели	Исходные данные		Горизонтальный анализ		Вертикальный анализ
	на начало года	на конец года	изменение, +, –	темп роста, %	Структура, % к		изменение, %
					валюте баланса
					на начало года	на конец года
Пассив
3 Собственный капитал	6411914	6874792	462878	7,22	74,5	84,2	9,6
3.1 Уставный капитал	324039	324039	0	100,0	3,8	4,0	0,2
3.2 Добавочный капитал	2696464	2686502	-9962	- 0,37	31,3	32,9	1,5
3.3 Резервный капитал	48605	48605	0	100,0	0,6	0,6	0,0
3.4 Нераспределенная прибыль	3342806	3815646	472840	14,15	38,9	46,7	7,8
4 Заемный капитал, всего	2189561	1294187	-895374	- 40,89	25,5	15,8	-9,6
4.1 Долгосрочные обязательства	471321	405718	-65603	- 13,92	5,5	5,0	-0,5
4.2 Краткосрочные обязательства,  всего	1718240	888469	-829771	- 48,29	20,0	10,9	-9,1
в том числе:
- краткосрочные займы и кредиты	762675	355189	-407486	- 53,43	8,9	4,3	-4,6
- кредиторская задолженность	950005	528970	-421035	- 44,32	11,0	6,5	-4,5
- прочие краткосрочные обязательства	5560	4310	-1250	- 22,48	0,1	0,1	0,0
Баланс	8601475	8168979	-432496	- 5,03	100,0	100,0	-

 

Снижение стоимости  имущества обусловлено, в том числе снижением величины источников средств на 5,03%.

Отметим, что собственный  капитал за 2002 г. увеличился на 462878 тыс. руб., или на 7,22%, за счет роста величины нераспределенной прибыли на 472840 тыс. руб., или на 14,15%, при снижении добавочного капитала на 9962 тыс. руб., или на 0,37%.

Величина же заемного капитала сократилась на 40,9%, как  за счет долгосрочных заемных средств  – на 65603 тыс. руб., или на 13,92%, так и за счет снижения краткосрочных обязательств – на 829771 тыс. руб., или на 48,29%.

Отметим, что в составе  краткосрочных обязательств снизились  все виды обязательств, в т.ч. кредиторская задолженность – на 421035 тыс. руб., или на 44,32%, краткосрочные займы и кредиты – на 407486 тыс. руб., или на 53,43%.

Т.о. можно заключить, что предприятие предпочитает финансирование имущества преимущественно за счет собственных средств. Этот вывод подтверждает структура источников финансирования. Доля собственных оборотных средств на конец года возросла на 9,6% и составила 84,2%. Это связано как с абсолютным ростом собственных средств, так и со снижением величины заемных средств.

Наибольший удельный вес в составе источников имущества  имеет нераспределенная прибыль - 46,7% на конец года.

Если доля долгосрочных обязательств снизилась незначительно (на 0,5%), то доля краткосрочных обязательств уменьшилась почти в два раза (на 9,1%): почти в два раза снизилась доля краткосрочных кредитов и займов (с 8,9% до 4,3%, т.е. на 4,5%), доля кредиторской задолженности снизилась на 4,5% и составила на конец 2002 г. 6,5%.

1.3 Анализ обеспеченности  предприятия источниками финансирования  оборотных средств

Для осуществления хозяйственной  деятельности предприятие должно располагать, прежде всего, собственными оборотными средствами. Оценка и анализ обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом, его наличия проводится на основе показателей таблицы 1.4. При недостаточности собственного оборотного капитала возможно использование других источников, в первую очередь долгосрочных займов и кредитов или при отсутствии последних краткосрочных кредитов банка.

В процессе анализа обеспеченности предприятия источниками финансирования для покрытия запасов необходимо рассчитать и проанализировать достаточность  различных источников для финансирования необходимой потребности предприятия в запасах, а также коэффициенты их обеспеченности. Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу.

 

Таблица 1.4 – Определение собственного оборотного капитала