Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Января 2013 в 12:01, курсовая работа
Хозяйственная деятельность предприятия сегодня осуществляется в условиях рыночной среды, особенности которой определяют функционирование его финансового механизма. Необходимость достижения целей предпринимательства обуславливает потребность в систематизированных знаниях о путях формирования и деятельности хозяйственных структур, методах повышения эффективности производственной и коммерческой работы.
Введение 3
1 Анализ финансово-экономического состояния предприятия 4
1.1 Анализ имущественного состояния предприятия 4
1.2 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия 6
1.3 Анализ обеспеченности предприятия источниками финансирования оборотных средств 7
1.4 Оценка чистых активов предприятия 9
1.5 Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия 10
1.6 Анализ относительных показателей финансово-экономической деятельности предприятия 13
1.7 Общие выводы по анализу 19
2 Факторный анализ 20
2.1 Факторный анализ деятельности предприятия по схеме фирмы «Du Pont» 20
2.2 Пути повышения эффективности функционирования предприятия 21
3 Прогнозирование возможности банкротства предприятия 22
3.1 Пятифакторная модель «Z – счета» Э. Альтмана 22
3.2 Модель Спрингейта 22
3.3 Модель Фулмера 22
3.4 Выводы 23
Заключение 24
Приложение 25
Финансовый менеджмент
Содержание
Хозяйственная деятельность
предприятия сегодня
Целью данной работы
является получение практических навыков
аналитической работы с экономической
документацией предприятия; изучение
систем показателей, характеризующих
внутреннее финансовое состояние организации;
закрепление теоретических
Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи: экспресс-анализ финансового состояния; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ деловой активности; анализ прибыльности и рентабельности.
В целом можно отметить,
что проблемы и поставленные по ним
задачи своевременны и важны. Сегодня
для большинства российских предприятий
более эффективное
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Актив баланса представлен в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Горизонтальный и вертикальный анализ баланса (актив) за 2002 год, тыс. руб.
Показатели |
Исходные данные |
Горизонтальный анализ |
Вертикальный анализ | ||||
на начало года |
на конец года |
изменение, +, – |
темп роста, % |
Структура, % к валюте баланса |
изменение, % | ||
на начало года |
на конец года | ||||||
Актив |
|||||||
1 Внеоборотные активы, всего |
5328865 |
5101326 |
-227539 |
- 4,27 |
62,0 |
62,4 |
0,5 |
1.1 Нематериальные активы |
2744 |
928 |
-1816 |
- 66,18 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1.2 Основные средства и незавершенные капитальные вложения |
5109548 |
4929400 |
-180148 |
- 3,53 |
59,4 |
60,3 |
0,9 |
1.3 Долгосрочные финансовые вложения |
216573 |
170998 |
-45575 |
- 21,04 |
2,5 |
2,1 |
-0,4 |
1.4 Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 | |
2 Оборотные активы, всего |
3272610 |
3067653 |
-204957 |
- 6,26 |
38,0 |
37,6 |
-0,5 |
2.1 Запасы и затраты |
2033003 |
2035540 |
2537 |
0,12 |
23,6 |
24,9 |
1,3 |
2.2 Дебиторская задолженность |
1041693 |
1007966 |
-33727 |
- 3,24 |
12,1 |
12,3 |
0,2 |
2.3 Денежные средства
и краткосрочные финансовые |
197914 |
24147 |
-173767 |
- 87,80 |
2,3 |
0,3 |
-2,0 |
2.4 Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 | |
Баланс |
8601475 |
8168979 |
-432496 |
- 5,03 |
100,0 |
100,0 |
- |
По данным таблицы 1.1 можно
сделать вывод о том, что общая
стоимость имущества
Отметим, что снижение стоимости имущества произошло почти по всем видам, за исключением стоимости запасов и затрат, величина которых увеличилась за год на 2537 тыс. руб., или на 0,12%.
Наибольшее снижение
стоимости имущества
Доля запасов и затрат (включая «входящий» НДС) за год также возросла и составила на конец 2002 г. 24,9%. Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений снизилась на 173767 тыс. руб., или в 8 раз.
Т.к. в структуре имущества преобладают основные средства рассмотрим их структуру более подробно (таблица 1.2).
Таблица 1.2 - Основные средства 2002 год, тыс. руб.
Наименование |
На начало года |
На конец года | ||
Первоначальная стоимость |
Удельный вес, % |
Первоначальная стоимость |
Удельный вес, % | |
Машины и оборудование |
2501898 |
39,0 |
2880742 |
41,3 |
Здания |
2700490 |
42,0 |
2761875 |
39,6 |
Сооружения |
841 670 |
13,1 |
940950 |
13,5 |
Транспортные средства |
258386 |
4,0 |
245667 |
3,5 |
Производственный и |
107473 |
1,7 |
127173 |
1,8 |
Многолетние насаждения |
6797 |
0,1 |
6797 |
0,1 |
Другие виды основных средств |
6170 |
0,1 |
6111 |
0,1 |
ВСЕГО |
6422884 |
100 |
6969315 |
100 |
Первоначальная стоимость основных средств за 2002 г. увеличилась на 546431 тыс. руб. (6969315-6422884), или на 7,84%.
Если в начале года наибольший удельный вес в структуре первоначальной стоимости приходился на Здания (42,0%), то на конец года – на Машины и оборудование (41,3%).
Удельный вес сооружений возрос на 0,4% и составил на конец 2002 г. 13,5%. Доля многолетних насаждений и других видов основных средств, как на начало, так и на конец 2002 г. составляла 0,1%.
Выясним за счет чего финансировалось имущество в 2002 г. (таблица 1.3).
Таблица 1.3 - Горизонтальный и вертикальный анализ баланса (пассив) за 2002 год, тыс. руб.
Показатели |
Исходные данные |
Горизонтальный анализ |
Вертикальный анализ | ||||
на начало года |
на конец года |
изменение, +, – |
темп роста, % |
Структура, % к |
изменение, % | ||
валюте баланса | |||||||
на начало года |
на конец года | ||||||
Пассив |
|||||||
3 Собственный капитал |
6411914 |
6874792 |
462878 |
7,22 |
74,5 |
84,2 |
9,6 |
3.1 Уставный капитал |
324039 |
324039 |
0 |
100,0 |
3,8 |
4,0 |
0,2 |
3.2 Добавочный капитал |
2696464 |
2686502 |
-9962 |
- 0,37 |
31,3 |
32,9 |
1,5 |
3.3 Резервный капитал |
48605 |
48605 |
0 |
100,0 |
0,6 |
0,6 |
0,0 |
3.4 Нераспределенная прибыль |
3342806 |
3815646 |
472840 |
14,15 |
38,9 |
46,7 |
7,8 |
4 Заемный капитал, всего |
2189561 |
1294187 |
-895374 |
- 40,89 |
25,5 |
15,8 |
-9,6 |
4.1 Долгосрочные обязательства |
471321 |
405718 |
-65603 |
- 13,92 |
5,5 |
5,0 |
-0,5 |
4.2 Краткосрочные обязательства, всего |
1718240 |
888469 |
-829771 |
- 48,29 |
20,0 |
10,9 |
-9,1 |
в том числе: |
|||||||
- краткосрочные займы и кредиты |
762675 |
355189 |
-407486 |
- 53,43 |
8,9 |
4,3 |
-4,6 |
- кредиторская задолженность |
950005 |
528970 |
-421035 |
- 44,32 |
11,0 |
6,5 |
-4,5 |
- прочие краткосрочные |
5560 |
4310 |
-1250 |
- 22,48 |
0,1 |
0,1 |
0,0 |
Баланс |
8601475 |
8168979 |
-432496 |
- 5,03 |
100,0 |
100,0 |
- |
Снижение стоимости имущества обусловлено, в том числе снижением величины источников средств на 5,03%.
Отметим, что собственный капитал за 2002 г. увеличился на 462878 тыс. руб., или на 7,22%, за счет роста величины нераспределенной прибыли на 472840 тыс. руб., или на 14,15%, при снижении добавочного капитала на 9962 тыс. руб., или на 0,37%.
Величина же заемного капитала сократилась на 40,9%, как за счет долгосрочных заемных средств – на 65603 тыс. руб., или на 13,92%, так и за счет снижения краткосрочных обязательств – на 829771 тыс. руб., или на 48,29%.
Отметим, что в составе краткосрочных обязательств снизились все виды обязательств, в т.ч. кредиторская задолженность – на 421035 тыс. руб., или на 44,32%, краткосрочные займы и кредиты – на 407486 тыс. руб., или на 53,43%.
Т.о. можно заключить, что предприятие предпочитает финансирование имущества преимущественно за счет собственных средств. Этот вывод подтверждает структура источников финансирования. Доля собственных оборотных средств на конец года возросла на 9,6% и составила 84,2%. Это связано как с абсолютным ростом собственных средств, так и со снижением величины заемных средств.
Наибольший удельный вес в составе источников имущества имеет нераспределенная прибыль - 46,7% на конец года.
Если доля долгосрочных обязательств снизилась незначительно (на 0,5%), то доля краткосрочных обязательств уменьшилась почти в два раза (на 9,1%): почти в два раза снизилась доля краткосрочных кредитов и займов (с 8,9% до 4,3%, т.е. на 4,5%), доля кредиторской задолженности снизилась на 4,5% и составила на конец 2002 г. 6,5%.
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать, прежде всего, собственными оборотными средствами. Оценка и анализ обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом, его наличия проводится на основе показателей таблицы 1.4. При недостаточности собственного оборотного капитала возможно использование других источников, в первую очередь долгосрочных займов и кредитов или при отсутствии последних краткосрочных кредитов банка.
В процессе анализа обеспеченности
предприятия источниками
Таблица 1.4 – Определение собственного оборотного капитала
Информация о работе Анализ финансовой деятельности предприятия