Анализ финансовой деятельности предприятия

 

Из данных таблицы 1.8 видно, что коэффициент реальных активов в имуществе предприятия повысился на 6% (с 68,77% до 74,47%).

В абсолютных показателях  стоимость реальных активов также возросла, это увеличение произошло, главным образом, за счет увеличения активов в части зданий, сооружений, машин. Это свидетельствует об увеличении деловой активности, расширении производства, увеличении производственных мощностей. Однако в то же время при уменьшении величины запасов может оказаться так, что часть производственных мощностей окажется незагруженной, а это свидетельствует о неэффективном использовании производственных фондов.

Показатели  оборачиваемости

Таблица 1.9 - Расчет и динамика показателей оборачиваемости

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка (нетто) от  реализации товаров, продукции,  работ, услуг, руб.	Qр		3036802	3930596	893794
2..Себестоимость проданных  товаров	С		1418099	1655807	237708
2. Число дней в отчетном  году	Д		365	365	0
4. Средняя стоимость  активов,  руб.	А		8601475	8168979	-432496
5. Средняя стоимость  оборотных активов, руб.	Аоб		3272610	3067653	-204957
В том числе:
5.1. Запасы	Азап		1926425	1940045	13620
5.2. Дебиторская задолженность	Адеб		1041693	1007966	-33727
6.Средняя кредиторская  задолженность,  руб.	Пкред		950005	528970	-421035
7. Коэффициент  оборачиваемости:
7.1. Активов	kоб.А	Qp/А	0,35	0,48	0,13
7.2. Оборотных средств  (активов)	kоб.Аоб	Qр/Аоб	0,93	1,28	0,35
7.3. Запасов	kоб.зап	С/Азап	0,74	0,85	0,12
7.4. Дебиторской задолженности  (средств в расчетах)	kоб.деб	Qр/Адеб	2,92	3,90	0,98
7.5. Кредиторской задолженности	Коб. кр	Qр/Пкред	3,20	7,43	4,23
8. Продолжительность  оборота, дни
8.1. Активов	Доб.А	Д/kобА	1042,83	760,42	-282,41
8.2. Оборотных средств  (активов)	Доб.Аоб	Д/kобАоб	392,47	285,16	-107,31
8.3. Запасов	Доб.зап	Д/kоб.зап	493,24	429,41	-63,83
8.4. Дебиторской задолженности  (средств в расчетах)	Доб.деб	Д/kоб.деб	125,00	93,59	-31,41
8.5. Кредиторской задолженности	Доб.кред	Д/kобкред	114,06	49,13	-64,93
9. Продолжительность   операционного  цикла	Д оп.ц	с.8.3+с.8.4	618,24	523	-95,24
10. Продолжительность  финансового  цикла	Д фин.ц.	с.9- с.8.5	504,18	473,87	-30,31

 

Для оценки эффективности  использования оборотных средств  применяются показатели оборачиваемости  активов, которые характеризуют  эффективность оборачиваемости  активов в целом, а также оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.

Таким образом, рассчитав  ряд показателей, характеризующих  оборачиваемость оборотных средств  предприятия, мы можем сказать, что  наблюдается тенденция увеличения оборачиваемости оборотных средств. В частности произошло снижение продолжительности оборота дебиторской задолженности на 31,41 день, что свидетельствует об эффективной работе с покупателями, например, путем работы по предоплате и по факту поставки, а также установлений с ним дружеских отношении.

Операционный цикл –  это продолжительность времени, необходимого для приобретения запасов, их переработки, продажи и получения  за это денег.

Операционный цикл описывает, каким образом продукт движется по счетам текущих активов. Сначала  приобретаются запасы, которые затем становятся дебиторской задолженностью при продаже и, наконец, превращаются в деньги в результате оплаты счетов. Следует отметить, что с каждым шагом актив становится ближе к денежным средствам. Таким образом, следствием выше проанализированных показателей является то, что продолжительность операционного цикла уменьшилась на 95,24 дня (с 618,24 до 523 дней), т.е. уменьшились сроки превращения наших запасов в денежные средства. Финансовый цикл – это количество дней, проходящих до получения денег за проданный нами товар с момента оплаты нами купленных запасов. Финансовый цикл представляет собой временную разницу между операционным циклом и периодом оплаты кредиторской задолженности.

 В нашем случае  продолжительность финансового  цикла также уменьшилась на 30,31 дней (с 504,18 до 473,87 дней), что связанно с уменьшением кредиторской задолженности на предприятии.

Несмотря на это продолжительность  операционного и финансового  циклов остается очень большой (больше года), что свидетельствует о недостаточно рациональном управлении запасами.

Показатели  финансовых рисков, связанные с вложением  капитала предприятия

Понятие финансовой устойчивости предприятия многогранно. Оно характеризуется  финансовой независимостью от внешних  источников финансирования, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Финансовая устойчивость – это критерий надежности партнера.

Таблица 1.10 - Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета	Рекомендуемое значение	Значение показателя
				На начало года	На конец  года
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент  автономии (коэффициент независимости)	kавт	Собственный капитал/Активы	> 0,6	0,745	0,842
2. Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств) (коэффициент финансирования)	kз. с.	Заемный капитал/Собственный капитал	< 2	0,341	0,188
3. Коэффициент  маневренности	kман	Собственный оборотный капитал/Собственный капитал	-	0,242	0,317
4. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов	kсоб. об.	Собственный оборотный  капитал/Текущие активы	>0,1	0,475	0,710

 

Рассчитав коэффициент  автономии, мы видим, что на протяжении всего отчетного периода произошел его рост, что говорит о росте деловой активности предприятия, кроме того этот показатель продолжает находиться на высоком уровне. Коэффициент маневренности показывает, что на начало периода 24,2%, а на конец – 31,7% собственных средств находились в мобильной форме, т.е. были вложены в оборотные средства. Данный коэффициент не достаточно высок и он не обеспечивает гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Показатели  ликвидности предприятия

Таблица 1.11. - Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия

Показатели	Условное обозначение	Рекомендуемое значение	Значение показателя
			На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
1. Краткосрочные (текущие)  обязательства предприятия, руб.	Пкр	х	1718240	888469
2. Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения, руб.	Аден	х	197914	24147
3. Дебиторская задолженность	Адеб	х	1041693	1007966
4. Запасы (за вычетом  расходов будущих периодов), руб.	Азап	х	1914838	1903417
Расчетные показатели 5. Коэффициент абсолютной  ликвидности	kл. абс	0,2 – 0,4	0,115	0,027
6. Коэффициент быстрой ликвидности	kл. сроч	1,0	0,721	1,162
7. Коэффициент текущей  ликвидности	kл. тек	2,0	1,836	3,304

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным в случае, если имеют  место следующие соотношения:

 А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Таблица 1.12 – Анализ ликвидности  баланса

На начало					На конец
A1	197914	<	П1	950005	A1	24147	<	П1	528970
A2	1041693	>	П2	762675	A2	1007966	>	П2	355189
A3	2033003	>	П3	471321	A3	2035540	>	П3	405718
A4	5328865	<	П4	6411914	A4	5101326	<	П4	6874792

 

Так как А1<П1 в обоих  случаях, что говорит о некотором  недостатке денежных средств, который  возникает из-за того, что деньги не поступают в сроки, необходимые  для обеспечения текущей деятельности предприятия и покрытия кредиторской задолженности, но у крупных предприятий денежные средства вообще могут быть равны нулю, т.к. всегда есть реальная возможность оплатить свои обязательства например за счет использования банковских кредитов, а по мере поступления доходов гасить их.

Показатели ликвидности  определяются отношением ликвидных  оборотных активов предприятия  к его краткосрочным долговым обязательствам.

Таким образом, рассчитанный коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, что на начало отчетного периода 0,115, а на конец – 0,027 на 1 руб. долгов краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Данный показатель является недостаточным, как на начало, так и на конец отчетного периода, кроме того наблюдается снижение этого показателя. Коэффициент быстрой ликвидности превышает норму (1,0) на конец года. На начало отчетного периода он составил 0,721, а на конец- произошел рост и значение повысилось до 1,162. Завышение коэффициента быстрой ликвидности говорит о наличии просроченной дебиторской задолженности и это не очень хорошо, т.к. мы должны стремиться к минимизации дебиторской задолженности, потому что часть ее очень трудно взыскать своевременно, однако, наблюдается положительная тенденция снижения до нормального уровня.

Рассчитанный коэффициент  покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой кратности оборотные  активы превышают краткосрочные  долговые обязательства предприятия, зависит от срока превращения  ликвидных активов в наличные деньги. Так как на начало отчетного года данный показатель равен 1,836, а на конец отчетного периода – 3,304, что является нормой (2,0), то это свидетельствует о том, что предприятие на конец года имеет оптимальный объем оборотных активов.

Показатели  рентабельности предприятия

Таблица 1.13- Расчет и динамика показателей рентабельности

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета	Отчетный год
			На начало года	На конец года	Изменение на год (+,-)
1. Выручка (нетто) от  реализации товаров, продукции,  работ, услуг, руб.	Qр		3036802	3930596	893794
2. Себестоимость реализации  товаров, продукции, работ, услуг  (включая коммерческие и управленческие  расходы), руб.	СQp		1418099	1655807	237708
3. Прибыль от реализации, руб.	ПQp		709228	1285977	576749
4. Прибыль отчетного  года, руб.	По. г.		216359	635284	418925
5. Налог на прибыль,  руб.	Нпр		143521	156204	12683
6. Чистая прибыль, руб.	Пчист		72838	479080	406242
7. Стоимость активов,  руб.	А		8601475	8168979	-432496
8. Стоимость оборотных  активов, руб.	Аоб		3272610	3067653	-204957
9. Собственный капитал, руб.	Ксоб		6411914	6874792	462878
10. Долгосрочные обязательства,  руб.	Ко. долг		471321	405718	-65603
11. Показатели  рентабельности
11.1. Рентабельность активов, %	РА	Стр.3/стр.7	8,25	15,74	7,50
11.2. Рентабельность оборотных активов, %	РА. об	Стр.3/стр.8	21,67	41,92	20,25
11.3. Рентабельность собственного  капитала, %	РК. соб	Стр.6/стр.9	1,14	6,97	5,83
11.4. Рентабельность инвестированного  капитала, %	РК. долг	Стр.4/(стр.9+стр.10)	3,14	8,73	5,58
11.5. Рентабельность продаж, %	РQp	Стр.3/стр.1	23,35	32,72	9,36
11.6. Прибыльность продукции, %	pQp	Стр.3/стр.2	50,01	77,66	27,65