Анализ финансовой деятельности предприятия

Показатели	Сумма, руб.
	На начало года	На конец  года	Изменение за год (+, -)
1. Собственный  капитал	6411914	6874792	462878
2. Долгосрочные  заемные средства	471321	405718	-65603
3. Собственный  капитал, направленный на формирование  внеоборотных активов	5328865	5101326	-227539
4. Собственный  оборотный капитал (стр.1+стр.2-стр.3)	1554370	2179184	624814
5. Оборотные  активы	3272610	3067653	-204957
6. Краткосрочные  обязательства	1718240	888469	-829771
7. Собственный оборотный капитал (стр.5-стр.6)	1554370	2179184	624814

 

Сущность этого показателя состоит в том, что наличие СОК обеспечивает необходимые условия осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки материалов, получения кредитов в банке, расширение объемов реализации товаров. Отсутствие или недостаток СОК – одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. Величина СОК может быть определена двумя способами, приведенными в таблице 1.4. Анализируя данные таблицы 1.4, следует отметить, что величина СОК за отчетный период выросла на 624814 тыс. руб., причиной этому стало то, что краткосрочная задолженность уменьшилась в большей степени, чем величина оборотных средств, а собственный капитал вырос. Это также свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1.5 - Обеспеченность предприятия источниками финансирования для покрытия запасов

Показатели	На начало года	На конец  года	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4
1. Собственный  капитал	6411914	6874792	462878
2. Внеоборотные  активы	5328865	5101326	-227539
3. Собственный  оборотный капитал (стр.1 – стр.2)	1083049	1773466	690417
4. Долгосрочные  обязательства	471321	405718	-65603
5. Постоянный капитал (стр.3 + стр.4)	1554370	2179184	624814
6. Краткосрочные  кредиты банков и займы	762675	355189	-407486
7. Сумма источников (стр.5 + стр.6)	2317045	2534373	217328
8. Запасы	1926425	1940045	13620
9. Излишек  (+), недостаток (-) источников финансирования:
9.1 собственного  оборотного капитала (стр.3- стр.8)	-843376	-166579	676797
9.2 постоянного  капитала (стр.5-стр.8)	-372055	239139	611194
9.3 суммы источников (стр.7-стр.8)	390620	594328	203708
10. Коэффициенты обеспеченности источниками финансирования:
10.1 собственным  оборотным капиталом (стр.3/стр.8)	0,562	0,914	0,352
10.2 постоянным  капиталом (стр.5/стр.8)	0,807	1,123	0,316
10.3 суммой  источников (стр.7/стр.8)	1,203	1,306	0,104
11. Трехкомпонентный  показатель	(0,0,1)	(0,1,1)

 

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность запасов источниками средств  для их формирования. Как видно  из таблицы 1.5, собственного оборотного капитала для формирования запасов предприятия, как на начало, так и на конец года. Причем на конец года наблюдается значительное увеличение этого показателя.

1.4  Оценка  чистых активов предприятия

Практика оценки платежеспособности хозяйствующих субъектов предусматривает  расчет чистых активов.

Чистые активы – это  величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету.

Чистые активы предприятия  должны соответствовать требованиям  Гражданского кодекса и указанных  Федеральных законов.

Таблица 1.6- Расчет чистых активов организации (в балансовой оценке)

Наименование  показателей	На начало года	На конец  года
1	2	3
1. Активы
1. Нематериальные  активы	2744	928
2. Основные средства	5109548	4929400
3. Незавершенное  строительство	0	0
4. Долгосрочные  финансовые вложения	216573	170998
5. Прочие внеоборотные  активы	0	0
6. Запасы+НДС	2033003	2035540
7. Дебиторская  задолженность	1041693	1007966
8. Краткосрочные  финансовые вложения	94169	14470
9. Денежные средства	103745	9677
10. Прочие оборотные  активы	0	0
11. Итого  активы (сумма строк 1 – 10)	8601475	8168979
2. Пассивы
12. Целевые финансирование  и поступления	0	0
13. Заемные средства	1011029	603543
14. Кредиторская  задолженность	950005	528970
15. Расчеты по  дивидендам	5560	4310
16. Резервы предстоящих  расходов и платежей	0	0
17. Прочие пассивы	0	0
18. Итого  пассивы, исключаемые из стоимости  активов (сумма строк 12 – 17)	1966594	1136823
19. Стоимость  чистых активов	6634881	7032156
(итого  активов минус итого пассивов  стр.11 – стр.13)

 

 

Рыночные условия хозяйствования обязывают в любой момент времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т. е. быть платежеспособным или по краткосрочным (т. е. быть ликвидным).

Для более точной оценки платежеспособности предприятия изучаются  величина чистых активов и их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.

Из данных таблицы 1.6 видно, что размер чистых активов предприятия по сравнению с началом года увеличился с 6634881 тыс. руб. до 7032156 тыс. руб., что говорит об увеличении платежеспособности предприятия. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие в состоянии выполнить свои внешние обязательства за счет своих собственных активов как на начало года, так и не конец, следовательно, оно является платежеспособным.

1.5 Анализ экономических  (финансовых) результатов  деятельности  предприятия

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия  – прибыль, (убыток) отчетного года. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность, использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и  убытках» дается оценка прибыли отчетного  года по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности. По информации, представленной предприятием, также проводится анализ прибыли от реализации по видам основной деятельности предприятия.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли  предприятия составляется аналитическая таблица (таблица 1.7).

Показатель выручки  характеризует оборот предприятия (текущий объем реализации). Выручка  увеличилась, это свидетельствует  о том, что увеличение уровня Чистой прибыли в определенной степени  являлось результатом экстенсивного типа развития, связанного с увеличением валового дохода от основной деятельности.

 

 

 

Таблица 1.7 – Анализ состава, динамики и структуры прибыли отчетного года

Показатели	Сумма, руб.			Темп роста, %	Удельный вес в сумме  прибыли предприятия, %
	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)		Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1. Выручка (нетто) от  реализации товаров, продукции,  работ, услуг	3036802	3930596	893794	29,43	100,0	100,0	0,0
2. Себестоимость реализации  товаров, продукции, работ, услуг	1418099	1655807	237708	16,76	46,7	42,1	-4,6
Валовая прибыль	1618703	2274789	656086	40,53	53,3	57,9	4,6
Коммерческие расходы	167023	65377	-101646	-60,86	5,5	1,7	-3,8
Управленческие расходы	742452	923435	180983	24,38	24,4	23,5	-1,0
3. Прибыль ( убыток «-») от реализации	709228	1285977	576749	81,32	23,4 327,8	32,7 202,4	9,4 -125,4
4. Проценты к получению	2238	2825	587	26,23	1,0	0,4	-0,6
5. Проценты к уплате  «-»	125294	115822	-9472	-7,56	57,9	18,2	-39,7
6. Доходы от участия  в других организациях	19	683	664	3494,74	0,0	0,1	0,1
7. Прочие  доходы	80795	699638	618843	765,94	37,3	110,1	72,8
8. Прочие  расходы	277727	1238017	960290	345,77	128,4	194,9	66,5
9. Прибыль (убыток  «-») до налогообложения	216359	635284	418925	193,62	100,0	100,0	0,0
10. Отложенные налоговые активы	0	0	0		0,0	0,0	0,0
11. Отложенные налоговые  обязательства	0	0	0		0,0	0,0	0,0
12. Налог на прибыль	143521	156204	12683	8,84	66,3	24,6	-41,7
13. Чистая прибыль	72838	479080	406242	557,73	33,7	75,4	41,7

Структурный анализ прибыли  до налогообложения показал, что  основными источниками ее формирования на предприятии является прибыль  от реализации продукции.

Важнейшим условием роста прибыли от реализации является увеличение объема производства, обеспечение ритмичности отгрузки продукции, уменьшение ее себестоимости, увеличение качества и конкурентоспособности, оптимизации запасов готовой продукции на складе, своевременная ее оплата покупателями. В отчетном году прибыль от реализации продукции увеличилась на 576749 тыс. руб. (81,32%) Это связано с ростом выручки от реализации на 893794 тыс. руб. (29,43%), которое могло быть обусловлено увеличением объема продаж или ростом уровня цен. Кроме того, удельный вес себестоимости в выручке от реализации уменьшился на 4,6% (хотя в абсолютном выражении себестоимость и увеличилась на 237708 тыс. руб. (16,76%)), что тоже явилось причиной роста прибыли от реализации продукции. Помимо этого, наблюдается уменьшение удельного веса коммерческих и управленческих расходов в выручке от реализации (хотя в абсолютном выражении управленческие расходы увеличились на 180983 тыс. руб., или на 24,38%)), которые оказали влияние на увеличение прибыли от продаж. На прибыль от реализации также оказывают влияние сдвиги в структуре и ассортименте товаров, т. к. их рентабельность неодинакова (поэтому необходимо учитывать еще и этот фактор).

Прибыль до налогообложения, в свою очередь, также повысилась на 418925 тыс. руб., или почти в три раза.

Удельный вес налога на прибыль в балансовой прибыли  уменьшился на 41,7%.

В конечном итоге под  действием всех вышеперечисленных  факторов увеличилась и чистая прибыль  на 406242 тыс. руб. (в 6,6 раза).

На предприятии наблюдаются достаточно высокие темпы роста прибыли, следовательно, то может говорить о резком увеличении деловой активности предприятия и о некой нестабильности, т. к. на лицо высокие темпы роста прибыли. Доля прибыли от реализации в прибыли до налогообложения больше 100%, однако, заметна тенденция к ее снижению, что свидетельствует об уменьшении надежности. Поэтому нужно уделять особое внимание финансовой деятельности предприятия. Можно рассчитать производственный рычаг:

ПР = Валовая прибыль/Прибыль  от продаж

ПРн.г. = 1618703/709228= 2,28

ПРк.г. =2274789/1285977= 1,77

Значение финансового  рычага невысоко (кроме того, за текущий  год оно уменьшилось), следовательно, риск небольшой. У нас хорошее качество прибыли, т. е. при изменении объема продаж, прибыль не будет резко уменьшаться. Однако не стоит забывать, что более высокий производственный рычаг, связанный с большим риском позволяет нам и больше зарабатывать.

1.6  Анализ  относительных показателей  финансово-экономической  деятельности предприятия

Показатели  деловой активности. Данная группа показателей базируется на расчете и сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Эту группу показателей также называют коэффициентами управления активами.

Коэффициент реальных активов  в имуществе предприятия следует  выделить отдельным показателем, т.к. он в какой-то мере определяет характер деятельности предприятия: занято предприятие  производством продукции, выполнением  работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его  динамики составляется аналитическая таблица «Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия. Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении характера деятельности предприятия, например, от производственной к торгово-снабженческой.

Таблица 1.8 – Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия

Показатели	Предыдущий  год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4
1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	4446	1706	-2740
2. Земельные  участки и объекты природопользования	0	352	352
3. Здания, сооружения, машины и оборудование	6 044 058	6 583 567	539509
4. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1342872	1133939	-208933
6. Затраты в  незавершенном производстве (издержках  обращения)	207797	274105	66308
7. Готовая продукция  и товары для  перепродажи	357518	477206	119688
8. Товары отгруженные	6651	18167	11516
9. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия	7963342	8489042	525700
10. Общая стоимость  активов	11579104	11399587	-179517
11. Коэффициент  реальных активов в имуществе  предприятия, %	68,77	74,47	6