Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Продолжение таблицы 3

По данным отчетности   за отчетный период на предприятии ООО «Партнер» можно увидеть следующее, что темпы роста активов по их группам не однозначны.

-           процент роста внеоборотных, активов составил - 1,24 процентов;

-           процент роста оборотных активов - 32,14 процентов, за счет незавершенного производства - 60,29 процентов, дебиторской задолженности - 61,525 процентов;

-           процент роста общего дохода - 89,51 процентов в за счет увеличения выручки от продаж на 80,83 процентов;

-           процент роста чистой прибыли -71,975 процентов.

Темпы роста активов по их группам не однозначны. Однако, даже самый высокий процент прироста оборотных активов не обеспечен приростом суммы дохода.

Дополнительно полученный доход, по всей видимости, не был направлен на улучшение финансового состояния предприятия, так как рост чистой прибыли (171,975) значительно меньше роста (89,510) дохода.

Оценка имущественного потенциала неразрывно связана с изучением источников его финансирования. От структуры пассивов зависит финансовый результат, так как использование заемных средств, как правило, связано с дополнительными затратами. Кроме того, недостаток собственного капитала может привести к банкротству. Источники финансирования оцениваются по данным бухгалтерского баланса представленного в таблице 1 .

По данным отчетности и и бухгалтерского учета можно проанализировать подробно источники формирования капитала в динамики.

В виду того, что разница в показателях за 2003 год и 2004 год минимальна, то целесообразно проводить анализ показателей динамики капитала за период с 2004 по 2005 годы.

Таблица 4- Показатели динамики капитала

В тысячах рублей

Продолжение таблицы 4

Сумма кредиторской задолженности на предприятии за 2005 год снизилась на 10 728 000 рублей (6,175 процентов), при этом рост дебиторской задолженности составил 61,525 процентов, то есть дополнительное отвлечение средств обеспечено не только дополнительными обязательствами, но и приростом собственных средств. Следовательно, говорить о перспективах развития предприятия преждевременно, так как наблюдается нерациональное размещение капитала в виде формулы (1)

А ДЗ > А КЗ                                                                (1)

15 543 000 рублей > 10 728 000 рублей

На анализируемом предприятии собственный капитал на 2005 год составил 34 898 000 рублей:

-           увеличение на 2944000 рублей (9,21 процентов) за счет увеличения добавочного капитала на 3781000 рублей (3,37 процентов).                           

Заемный капитал на 01.01.05 год составил 183424000 рублей:

-           увеличение на 9700000 рублей (5,58 процентов) за счет увеличения краткосрочных обязательств на 20428000 рублей

Доля собственного капитала составила:

-           на 2003 год составляет (31649/205545) - 15,39 процентов;

-           на 2004 год составляет (31954/205678) - 15,54 процентов;

-           на 2005 год составляет (34898/218322) - 15,98 процентов, увеличение за 2003 произошло на 0,20 процентов, а за 2004 год на 0,45 процентов.

Доля заемного капитала составила:

-           на 2003 год (173896/205545) - 84,6 процентов;

-           на 2004 год (173724/205678) - 84,46 процентов;

-           на 2005год (183424/218322) - 84,02 процентов, уменьшение за 2003 год произошло на 0,14 процентов, а за 2004 год уменьшение на 0,45 процентов.

По этим данным видно, что собственный капитал увеличился на 0,45 процентов, заемный капитал уменьшился на 0,45, но, тем не менее, доля заемных средств достаточна велика следовательно сохраняется финансовая зависимость предприятия от внешних кредиторов.

Проанализировав актив баланса, можно сделать следующие выводы:

-           в  структуре  актива величина внеоборотных  активов  уменьшилась  на 5,42 процентов, за счет уменьшения величины основных средств на 5,99 процентов и незначительного увеличения нематериальных активов на 0,02 процентов и незавершенного строительства на 0,56 процентов;

-           увеличилась в структуре баланса доля оборотных активов на 5,42 процентов, в большей степени за счет увеличения доли дебиторской задолженности на 6,41 процентов и незначительного увеличения доли краткосрочных финансовых вложений на 0,09 процентов, при сокращении доли материальных оборотных средств на 1,06 процентов и денежных средств на 0,02 процентов;

-           изменение структуры материальных оборотных средств произошло за счет сокращения долей материалов на -1,38 процентов и готовой продукции на 0,27 процентов и увеличения доли незавершенного производства на 0,58 процентов.

Также изменилась структура пассива баланса:

-           доля   капитала  в   структуре   баланса  возросла  на  0,45 процентов   за   счет   увеличения  доли неиспользованной прибыли на 47,5 процентов и незначительного сокращения, остальных статей капитала;

-           удельный вес обязательств сократился на 0,45 процентов, при этом изменение доли краткосрочных кредитов составило +9,36 процентов, а кредиторской задолженности на -9,81 процентов.

Отклонение в третьем разделе пассива баланса составило +9,21процентов за счет увеличения добавочного капитала на 3 781 000 рублей (3,37 процентов) и сокращения статей «Фонд социального развития» на 3 778 000 рублей (-100 процента) и «Прибыль неиспользованная» на 2941 000 рублей (-2,43 процентов).

Возросла величина обязательств на 9 700 000 рублей (5,58 процентов). Организация не имеет долгосрочных обязательств (четвертый раздел пассива). Указанное отклонение произошло за счет увеличения величины краткосрочных кредитов на 20 428 000 рублей и сокращения кредиторской задолженности на 10 728 000 рублей (6,18 процентов).

2.4 Оценка и анализ показателей финансовой устойчивости

Следующим этапом оценки финансового состояния предприятия является анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью расчетов абсолютных и относительных показателей.

Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать способность субъектов хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость экономического субъекта оказывает влияние ряд обстоятельств:

-           вид деятельности производство;

-           организация работы банковской системы;

-           потенциал в деловом сотрудничестве;

-           степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

-           эффективность финансово-хозяйственной деятельности.

Абсолютные показатели характеризуют состояние запасов и обеспеченность собственными и заемными источниками для их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» второго раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют три основных показателя: