Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

1) наличие собственных оборотных средств (СОС), то есть собственного оборотного капитала (СОК) за минусом материальных оборотных средств (МОС) - «Запасы» II раздел формы:

1)  Расчет представлен в виде формул (2) и (3)

СОК = СК-Авн,                     (2)

где СОК – собственный оборотный капитал;

СК - собственный капитал;

Авн - внеоборотные активы.

По ООО «Партнер»:

-    на 2003 год  -131035 = 31649- 160153+2531);

         - на 2004год   -130766= 31954-(160180+2540);

-    на 2005год  -127344= 34898-(158201+4041).

СОС = СОК-МОС                              (3)

По ООО «Партнер»:

-    на 2003год. -142486= 31649-(160153+2531)-11 451;

-    на 2004год. -142251= 31954-(160180+2540)-11485;

-    на 2005год. -137216= 34898-(158201+4041)-9872.

Наблюдается низкий уровень собственных оборотных средств и в том и в другом отчетном периоде, при увеличении собственного капитала по сравнению с предыдущим исследуемом периодом.

По данной методике для расчета собственного капитала из строки 490 бухгалтерского баланса «ИТОГО по разделу III» вычитаются строка 450 «Целевые финансирование и поступления», строки 244 «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и 252 «Собственные акции, выкупленные у акционеров» актива баланса.

В статью «Внеоборотные активы» включена долгосрочная дебиторская задолженность (строка 230 актива баланса).

В материальные оборотные средства включена статья «Запасы» (строка 210 актива баланса).

2)              наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД) или функционирующий капитал. Расчет представлен в виде формулы (4)

СД = СОС + Од,                          (4)

где Од - долгосрочные кредиты и займы.

По ООО «Партнер»:

-    на 2003год -142486 = -142486+0;      

-    на 2004год. -142251 =-142251+0;

-    на 2005год. -137216 = -137216+0.

В данном случае наблюдается увеличение собственных и долгосрочных источников за счет собственных оборотных средств.

3)              общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ).Расчет представлен в виде формулы (5)

ОИ = СОС + Од + ОКр                                   (5)

где окр - краткосрочные заемные средства (стр.610 5 раздела баланса).

По ООО «Партнер»:

-    на 2003год -142486 = -142486+0+0;

-    на 2004год. -142251 =-142251+0+0;

-    на 2005год. -116788 = -137216+0+20428.

В рассматриваемых периодах, наблюдается увеличение общей величины источников формирования, но если в сравнении рассматривать, то общая величина источников формирования за 2003 , 2004 и 2005 год увеличилась.

По данной методике целевые финансирование и поступления, связанные с долевым участием в строительстве рекомендуется рассматривать как заемные средства. Если строительство будет закончено более, чем через 12 месяцев, то их относят к долгосрочным обязательствам, если в течение года - к краткосрочным. В нашем случае - это краткосрочные обязательства, которые относим к собственным средствам.

Далее рассчитывается излишек или недостаток средств по каждому показателю для формирования запасов и затрат. Абсолютные показатели обеспеченности запасов и затрат представлены в таблице 5.

Таблица 5 -Абсолютные показатели обеспеченности запасов и затрат

                                                                                               В тысячах рублей

Продолжение таблицы 5

В данной таблице приведены основные источники финансирования. Чем больше статей баланса, приведенных в таблице учитывается при расчете суммы покрытия материальных оборотных средств, тем более усугубляется финансовое положение предприятия. В случае, когда у предприятия наблюдается недостаток основных источников финансирования материальных оборотных средств (как на анализируемом предприятии), используется кредиторская задолженность. Такая ситуация кризисная и может привести к банкротству.

Наличие у предприятия внеоборотных активов предполагает иммобилизацию собственного капитала. Такой подход обусловил последовательность расчетов источников финансирования оборотных активов.

В зависимости от характера источников финансирования материальных оборотных средств (стр.210 ф.1) определяется тип финансовой устойчивости.

Финансовое положение характеризуется:

-                  как абсолютно устойчивое - высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов (стр.210 < стр.490 - стр.190 + стр.610);

-    как нормальное - нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности (стр.210 = стр.490 - стр.190 + стр.610);

-    как неустойчивое - нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшения ситуации (стр.210 = стр.490 -стр.190 + стр.610+стр.650);

-      как кризисное - неплатежеспособность предприятия, грань банкротства (стр.210 > стр.490-стр. 190 +стр.610).

По данным финансовое положение организации ООО «Партнер» оценивается как кризисное, динамику изменения положения за 2003, 2004 и 2005 годы  можно проследить в таблице 6.

Таблица 6 - Характеристика финансового положения

                                                                             В тысячах рублей

По результатам данной таблице 6 наблюдается незначительное улучшение положения организации.

На    основе    абсолютных    показателей    рассчитываются    относительные,    называемые финансовыми коэффициентами.   Многие авторы предлагают для оценки финансового состояния предприятия свой набор показателей и методики их расчета. В рассматриваемой методике рассчитываются следующие показатели:

-    коэффициент автономии (концентрации собственного капитала);

характеризует независимость предприятия от заемных средств, показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Порядок расчета производится по формуле (6)

                                                 Кавт= СК/ В,                                      (6)

где В (пассив баланса) - валюта баланса.

По ООО «Партнер»:

-    на 2003год. 0,154=31649/205545;

-    на 2004год. 0,155 = 31954/205678;

-    на 2005год. 0,159 = 34898/218322.             

Наблюдается увеличение доли собственных средств.

Минимальное пороговое значение этого коэффициента должно быть > 0,5. Превышение нормы указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

В нашем случае коэффициент автономии значительно меньше порогового значения. Из этого можно сделать вывод, что собственных средств рассматриваемого предприятия не хватит для покрытия всех его обязательств за анализируемые периоды.

-    коэффициент заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) показывает долю заемного капитала в валюте баланса. Рассчитывается по формуле (7)

ККЗК = ЗК/В,                               (7)

   где ЗК - заемный капитал. По ООО «Партнер»:

-    на 2003 год 0,845 = 173896/205545;

-    на 2004 год. 0,845 = 173724/205428;

-    на 2005 год. 0,840=183424/217370.

Данные показываю, что предприятие зависит от заемных. Значение этого коэффициента обратно предыдущему, то есть должно быть <0,5.

В нашем случае оно значительно превышает норму. Это говорит о том, что предприятие значительно зависит от заемных средств, и, так как за анализируемые годы величина заемного капитала увеличилась, то возможность дальнейшего привлечения средств со стороны уменьшается.

-    коэффициент соотношения собственных и заемных средств (плечо финансового рычага, коэффициент финансового риска).Данный коэффициент   показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.   Порядок расчета
производится по формуле (8)