Анализ финансовых результатов ОАО «Агрофирма «Вельская»

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств  является одним их главных условий  его финансовой устойчивости (коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами). 122% запасов финансируется за счет собственных источников (коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами),  84% составляет имущество производственного назначения. За анализируемый период значение данного показателя находится выше нормативного значения, поэтому привлечение долгосрочных заемных средств нецелесообразно (коэффициент имущества производственного назначения).  Происходит снижение коэффициент реальной стоимости основных средств и внеоборотных активов в имуществе на 0,053. Снижение  оценивается положительно и означает, что производственный потенциал организации составляет 52% . Увеличение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, что на 1 рубль внеоборотных средств приходится 93 копейки оборотных активов .

Рассчитаем  обобщающий показатель изменения финансовой устойчивости организации по формуле:

 

ФУ=-1   ,                        (2.5)

 где Kg – коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,

Ко – коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами,

Кз – коэффициент соотношения заемных и собственных источников,

Кр – коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения,

Кп – индекс постоянного актива (1- коэф. маневренности),

1. – данные на конец года,
1. – данные на начало года. 

ФУ = -1 = - 0,02

Можно сделать  вывод, что происходит снижение финансовой устойчивости предприятия

Произведенные расчеты показывают, что практически  все коэффициенты финансовой устойчивости к концу 2010 года находятся в пределах нормативных значений. Произошли лишь незначительные отклонения. Поэтому можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «Агрофирма «Вельская» устойчивое и зависит от кредитов. Это привело к улучшению финансовой устойчивости.

Рассчитаем  допустимость финансовой неустойчивости, которая характеризуется следующими соотношениями:

1.Общая стоимость  сырья, материалов, готовой продукции  и товаров для перепродажи  должна покрывать величину краткосрочных  займов и кредитов, привлекаемых  для формирования запасов и  затрат (стр.211+стр.214≥стр.610).

53924≥0

2.Общая величина  затрат в незавершенном производстве  и расходов будущих периодов  должна быть меньше величины  чистого мобильного капитала (собственных  средств в обороте и долгосрочных  займов и кредитов) (стр.213+стр.216≤стр.490+стр.640+стр.650-стр.190+стр.590).

12430≤147596

Отсюда следует, что ОАО «Агрофирма «Вельская» находится  в условиях допустимой финансовой неустойчивости, т.е. способна осуществлять основную хозяйственно-финансовую деятельность.

 

Наиболее  полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.  Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- наличие собственных оборотных  средств, равное разнице величины  реального собственного капитала  и суммы величин внеоборотных  активов и долгосрочной дебиторской  задолженности;

- наличие долгосрочных источников  формирования запасов, получаемое  из предыдущего показателя увеличением  на сумму долгосрочных пассивов;

- общая величина основных источников  формирования запасов, равная  сумме долгосрочных источников  и краткосрочных заемных средств. 

Трем показателям  наличия источников формирования запасов  соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

- излишек (+) или недостаток (-)  долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Исходя из приложения 3 (таблица 1), можно сделать  вывод, что у ОАО «Агрофирма «Вельская» нормальная устойчивость финансового  состояния, гарантирующая его платежеспособность:  предприятие испытывает недостаток собственных источников, которые  покрываются при увеличении долгосрочных кредитов. предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочно привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость определяет  наиболее желательное для объединения состояние.

Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которого является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Большая  или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена  большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными  источниками.  Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных  показателя, различающихся набором  ликвидных активов, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств.

Совместный  анализ показателей платежеспособности предприятия осуществляется на основе таблицы 2.3, содержащей наряду с фактическими значениями коэффициентов на начало и конец 2010 года их нормальные ограничения.

Таблица 2.3 - Анализ платежеспособности (ликвидности) ОАО «Агрофирма «Вельская»

Показатели	Нормальные ограничения	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменения за период
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	0,88	0,26	-0,62
Коэффициент текущей ликвидности	≥1	1,57	2,64	1,07
Коэффициент покрытия	≥2	16,14	10,08	-6,06
Коэффициент общей платежеспособности	≥2	0,79	0,80	0,01

 

Мгновенную  платежеспособность предприятия характеризует  коэффициент абсолютной ликвидности.

K_а.л.=

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что каждый день подлежат погашению 26% краткосрочных обязательств предприятия. Другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты, краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 4 дня (1:0,26).

Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует  коэффициент уточненной (текущей) ликвидности.

K_л=

264% текущей  задолженности предприятие может  покрыть в  ближайшей перспективе  при условии  полного погашения  дебиторской задолженности. Так как показатель больше нормативного – это значит, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности  могут покрывать текущие долги.

Коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные  возможности предприятия при  условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов на относительно отдаленную перспективу.

K_п=

 

 У ОАО  «Агрофирма «Вельская» этот показатель  выше норматива.  В отличие  от коэффициентов абсолютной  ликвидности и уточненной ликвидности,  показывающих мгновенную и текущую  платежеспособность, коэффициент покрытия  отражает прогноз платежеспособности  на относительно отдаленную перспективу.  Потенциальные и действительные  акционеры предприятия в большей  мере оценивают его платежеспособность  по коэффициенту покрытия.

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность  покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные ) всеми ее активами.

K_о.п.=

Основным  фактором, обусловливающим общую  платежеспособность, является наличие  у предприятия реального собственного капитала. Прогноз изменения платежеспособности предприятия можно строить с  помощью вышеуказанных коэффициентов  и их нормативных значений. При  этом возможны вариации продолжительности  периода восстановления (утраты) платежеспособности в зависимости от целей анализа.

 

Таким образом, можно сделать  вывод, что у ОАО «Агрофирма «Вельская» нормальная устойчивость финансового  состояния, что гарантирует ее платежеспособность: предприятие испытывает недостаток собственных источников, которые  покрываются при увеличении долгосрочных кредитоа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ  финансовых результатов  ОАО «Агрофирма «Вельская»

3.1 Анализ и оценка уровня и  динамики показателей прибыли

 

Функционирование  предприятия независимо от видов  деятельности и форм собственности  в условиях рынка определяется его  способностью приносить достаточный  доход или прибыль.

Прибыль –  это конечный финансовый результат  деятельности предприятия, характеризующий  абсолютную эффективность его работы.  Прибыль выступает важнейшим  фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятий и создает  финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива.  За счет прибыли  погашаются долговые обязательства  предприятия перед банком и инвесторами. Сумма прибыли обусловлена объемом  продаж и конкурентоспособностью на внутреннем и внешнем рынках, ассортиментом, уровнем затрат и инфляционными  процессами, которыми неизбежно сопровождаются рыночные отношения[9].

Для оценки уровня и динамики показателей прибыли  воспользуемся анализом данных бухгалтерской  отчетности организации из формы  № 2 (приложение 4). Общий финансовый результат отчетного периода  отражается в отчетности в развернутом  виде и представляет собой алгебраическую сумму  прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и  иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности, прочих внереализационных операций.

Проанализируем  динамику абсолютных значений чистой прибыли организации и ее отдельных составляющих. Примем выручку от продажи товаров, работ и услуг за 100 процентов и исследуем структуру показателей и ее изменения.

 

Таблица - Анализ формирования чистой прибыли ОАО  «Агрофирма «Вельская» за 2009-2010 год

Наименование показателя	2009 год тыс. руб.	2010 год тыс. руб.	отклонения		Удельный вес в выручке, %		Отклонения удельного веса
			+,-	%	2009 г.	2010 г.
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
1.Выручка  (нетто) от продажи товаров,  работ, услуг (за минусом НДС,  акцизов и аналогичных обязательных  платежей)	147936	185052	37116	125,09	100	100	-
2.Себестоимость  проданных товаров, продукции,  работ и услуг	161453	199062	37609	123,29	109,14	107,57	-1,57
3.Валовая  прибыль	-13517	-14010	-493	103,65	-9,14	-7,57	1,57
4.Прибыль  (убыток) от продаж	-13517	-14010	-493	103,65	-9,14	-7,57	1,57
Прочие доходы и расходы
5.Прочие  доходы	61285	71804	10519	117,16	41,43	37,80	-2,63
6.Прочие  расходы	13363	16417	3054	122,85	9,03	8,87	-0,16
7.Прибыль  (убыток) до налогообложения	34405	41377	6972	120,26	23,26	22,36	0,10
8. Текущий налог на прибыль и  иные аналогичные платежи	-	38	38		0,02
9.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	34367	41377	7010	120,40	23,23	22,36	-0,87