Анализ методов прогнозирования банкротства

Введение

    Проблема  прогнозирования возможного банкротства  предприятий сегодня чрезвычайно  актуальна в Российской Федерации. За последние десять лет очень  многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства. В первую очередь это было связано с реформированием российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития. В настоящее время актуален вопрос выбора методов и методик, позволяющих прогнозировать наступление банкротства предприятия в близком будущем.

    Собственно, прогнозирование банкротства или  кризисов в развитии предприятия, приводящих к банкротству, призвано заблаговременно  предупреждать о том, что предприятию  грозит несостоятельность (банкротство). Общепринятым является мнение, что  банкротство и кризис на предприятии – понятия синонимичные, банкротство рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе: предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них.

    В современных рыночных условиях хозяйствования предприятия должны быть уверены  в надежности своих партнеров  и их экономической состоятельности, иначе они имеют возможность  использовать механизм банкротства  как средство возврата долга неплатежеспособными партнерами.

    Поэтому руководители предприятия, менеджеры  различных уровней управления, должны  уметь своевременно определить неблагоприятное  финансовое положение своих контрагентов используя результаты проведенного финансового анализа и при необходимости применить процедуры банкротства к должнику.

    Целью курсовой работы является анализ методов  прогнозирования банкротства на основе оценки финансового состояния предприятия, оценка причин его возникновения и разработка на этой основе практических рекомендаций, направленных на снижение риска возникновения банкротства.

    Предметом исследования курсовой работы является совокупность методов и средств  прогнозирования угрозы банкротства на основе оценки финансового состояния предприятия и анализа причин его возникновения.

    Объектом  исследования является финансово-хозяйственная  деятельность предприятия ИП Банников А.А. г. Ижевск.

    Информационной  базой исследования послужили бухгалтерская  и финансовая отчетность предприятия: Форма №1 «Бухгалтерский баланс»; Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

1. Теоретические аспекты прогнозирования банкротства. 

1.1. Сущность банкротства,  его признаки и  причины возникновения. 

    Банкротство может быть охарактеризовано с различных  сторон: управленческой, юридической, финансовой, организационной, учетно-аналитической и т.д. Банкротству обычно предшествуют стадии ритмичной работы и финансовых затруднений. Процедура банкротства представляет собой конечную стадию неудачной работы компании и редко бывает неожиданной.

    Банкротство признается арбитражным судом, или  объявляется должником, и означает по сути невозможность должника в  полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам.

    Основным  признаком банкротства принято  считать неспособность предприятия обеспечить выполнение требований своих кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении трех месяцев кредиторы могут обратиться в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

    В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127 от 26.10.2002 г под несостоятельностью (банкротством) организации понимается признанная арбитражным судом неспособность должника удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнять обязанность по уплате обязательных платежей.

    Банкротство обязательно должно быть признано арбитражным  судом и является конечной стадией  финансового кризиса предприятия, при котором предприятие не может  обеспечить выполнение требований своих кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. В связи с этим можно дать следующее определение банкротства - устойчивая, сохраняющаяся в течение трех месяцев и более финансовая несостоятельность, признанная арбитражным судом, является банкротством.

    Банкротство является юридическим фактом, но в  основе его лежат финансовые причины, среди которых нарушение финансовой устойчивости, несбалансированность денежных потоков, продолжительная неплатежеспособность. Таким образом, с позиций финансового менеджмента наступление банкротства – это кризисное состояние предприятия, при котором предприятие неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйственной деятельности.

    Обобщая сказанное, можно сделать вывод  о том, что банкротство – завершающая стадия деятельности организации, которой предшествует финансовый кризис, признанная арбитражным судом и представляющая собой неспособность должника удовлетворять требования своих кредиторов в течение трех месяцев с момента наступления срока исполнения  обязательств.

    Принято выделять три вида несостоятельности  субъекта хозяйствования:

    «несчастная» - возникает не по вине предприятия, а в случае непредвиденных обстоятельств  – стихийных бедствий, войн, политической нестабильности в обществе, кризиса  в стране, общего спада производства, банкротства должников и т.д.;

    «ложная» - возникает в результате умышленного  сокрытия собственного имущества для  того, чтобы избежать уплаты долгов кредиторам;

    «неосторожная» - наступает вследствие неэффективной  работы или осуществления рискованных операций.

    Неосторожное  банкротство – самый распространенный вид банкротств. Оно не наступает  неожиданно. Здесь необходимо периодически анализировать финансовое состояние, что позволяет обнаружить «болевые точки» и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

    Согласно  методическим положениям по оценке финансового  состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса  Федерального управления по делам о  несостоятельности (банкротстве) при Госкомимущества РФ основными причинами возникновения состояния банкротства являются объективные и субъективные причины.

    К объективным причинам, создающим  условия хозяйствования,  относят:

    а) несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

    б) высокий уровень инфляции.

    К субъективным причинам, относящимся  непосредственно к хозяйствованию, относят следующие причины:

    а) неумение предусмотреть банкротство  и избежать его в будущем;

    б) снижение оборотов продаж из-за плохого  изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

    в) снижение качества и цены продукции;

    г) приближение цен на некоторые  виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные виды импортной  продукции;

    д) неоправданно высокие затраты;

    е) низкая рентабельность продукции;

    ж) слишком длительный цикл производства;

    з) большие долги, взаимные неплатежи;

    и) неумелое руководство.

    Помимо  внешнего признака банкротства, когда  предприятие не способно исполнить свои обязательства перед кредиторами в трехмесячный срок со дня наступления срока выплат, существует ряд других признаков, указывающих на возможное ухудшение финансового положения предприятия:

    а) задержки с предоставлением отчетности;

    б) низкое качество отчетности;

    в) изменения в статьях баланса  пассивов и активов;

    г) повышение относительной доли дебиторской  задолженности в активах предприятия;

    д) изменения в тенденциях его ликвидности; увеличение задолженности служащим, акционерам, финансовым органам и др.

    Если  появились данные признаки, необходимо особенно тщательно сопоставить  данные финансовых отчетов фирмы  с данными за ряд периодов времени  и средними данными по отрасли, а  также провести конкретный анализ бухгалтерского баланса предприятия.

    Чистые  активы организации также являются показателем, характеризующим финансовое благополучие фирмы. Если сумма чистых активов в динамике возрастает, причем темпы их роста превышают темпы роста инфляции, то организация может считаться финансово устойчивой. Обратное соотношение характеризует финансовые сложности предприятия. Если же величина чистых активов отрицательная (убытки превышают собственный капитал), то организация – потенциальный банкрот.

    В экономической литературе показатели, характеризующие признаки банкротства принято делить на две группы.

    Первая  группа – показатели, неблагоприятные  значения которых свидетельствуют  о критическом текущем финансовом состоянии и возможности финансовых затруднений в будущем, в том  числе банкротстве. Это:

    а) повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

    б) наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

    в) чрезмерное использование краткосрочных  заемных средств в качестве источника  финансирования долгосрочных вложений;

    г) устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

    д) хроническая нехватка оборотного капитала;

    е) тенденция роста до опасных пределов заемных средств в общей сумме  источников финансирования;

    ж) иррациональная реинвестиционная политика;

    з) наличие сверхнормативных и неликвидных товаров и производственных запасов;

    и) использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; эксплуатация устаревшего производственного  оборудования;

    Вторая  группа – показатели, неблагоприятное  значение которых свидетельствует о возможности резкого ухудшения финансового состояния в будущем, хотя и не дают основания оценивать текущее финансовое состояние как критическое. В эту группу входят такие показатели как:

    а) потеря ключевых сотрудников аппарата управления и контрагентов;

    б) вынужденные остановки, нарушения  технологического процесса;

    в) слабая диверсификация деятельности;

    г) участие в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

    д) недооценка необходимости обновления техники и технологии;

    е) недостаточность долгосрочных инвестиций.

    Информация, содержащаяся в балансе и в  формах, прилагаемых к нему, не позволяет  сделать исчерпывающие выводы о  характере и устойчивости финансовой, хозяйственной и  инвестиционной деятельности организации. Чтобы выявить причины неблагоприятного развития предприятия можно, организовать систему внутреннего контроля и аудита. Регулярное проведение финансово-экономического анализа деятельности предприятия обеспечивает руководство необходимой информацией для принятия адекватных управленческих решений.

    Причинами банкротства предприятия могут  быть как микро-, так и макроэкономические факторы. Причем, чем более совершенно устроено хозяйство страны, тем более  значимыми для успешного функционирования предприятия оказываются его  собственные характеристики.

    Таким образом, необходимость периодического анализа финансового состояния, обусловлена возможностью обнаружения  «болевых точек» и принятия конкретных мер по финансовому оздоровлению экономики предприятия. Главное  – вовремя предугадать и предотвратить банкротство.