Анализ методов прогнозирования банкротства

     - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0;

     - коэффициент обеспеченности собственными  средствами на конец отчетного  периода имеет значение менее  0,1.

     Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное соответствующими государственными органами состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.[6, c. 214]

     При неудовлетворительной структуре баланса  для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

              (1)

     где: К_к^тл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

     К_н^тл – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

     П_у – установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (6 месяцев);

     П_о – отчетный период;

     К_норм^тл = 2,0.

     При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового состояния рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца следующим образом: 

              (2)

     где: П_у – установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (3 месяца).

     Значение  коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев. Если коэффициент утраты платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность, т.е. оно не сможет выполнить обязательства перед кредиторами.

     Ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в органах  по реорганизации предприятий.

     После принятия решения о признании  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным у предприятия запрашивается  дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной  деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидации материалов.

     После изучения всех показателей финансового  состояния предприятия принимается  решение о проведении реорганизации, восстановления предприятия или его ликвидации.

     Таким образом, анализ всех рассмотренных  выше показателей позволяет выявить, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. Умение правильно  их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.

    Для целей оценки управления деятельностью  предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые финансовыми показателями. Финансовые показатели - это микромодели  финансовых и экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности финансового состояния.

    Поэтому оценка финансового состояния начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния.

    Признаки  кризиса в деятельности предприятия  обнаруживаются, прежде всего, в показателях  ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.

    Рассчитаем  показатели ликвидности для ИП Банников А.А.

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся  денежной наличности. Чем выше эта  величина, тем больше гарантия погашения  долгов. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

    Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по следующей формуле:

               (3) 

    где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

    Д_с – денежные средства;

    К_фо – краткосрочные финансовые обязательства.

    Коэффициент быстрой ликвидности определяется по следующей формуле:

              (4)

    где К_бл – коэффициент быстрой ликвидности;

    Д_с – денежные средства;

    К_дз – краткосрочная дебиторская задолженность;

    К_фв – краткосрочные финансовые вложения;

    К_фо – краткосрочные финансовые обязательства.

    Удовлетворительным  обычно считается значение данного  показателя 0,7-1.

    Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает степень покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Удовлетворительным считается коэффициент со значением больше 2,0.

                (5)

    где К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

    Т_а – текущие активы;

    К_о – краткосрочные обязательства.

    Рассчитанные  показатели ликвидности ИП Банников А.А. отобразим в таблице 1.

    Таблица 1 - Показатели ликвидности ИП Банников А.А.

    за  период 2008-2009 года

 

    На  основе таблицы 1, можно увидеть, что  по данным ИП Банников А.А. коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,013 на начало года, а на конец года 0,012. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.

    Показатель  быстрой ликвидности представляет собой большой интерес для кредиторов ИП Банников А.А. Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия на начало года не соответствует указанному теоретическому значению – 0,098, а к концу года повысилось – 0,493, что свидетельствует о том, что ликвидность предприятия повышается, но находится ниже нормативных значений.

    Коэффициент текущей ликвидности позволяет  установить, в какой степени кратности  текущие активы покрывают краткосрочные  обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех. Как видно, данный коэффициент на начало года ниже рекомендуемых значений, а к концу года повысился до 0,515, что является результатом увеличения текущих активов.

    К числу основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся:

    -коэффициент  независимости;

    -коэффициент  финансовой устойчивости;

    -коэффициент  финансирования.

    Коэффициент независимости определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному  капиталу по следующей формуле:

                (6)

    где К_н - коэффициент независимости;

    С_к — собственный капитал;

    В_б — авансированный капитал (итог, валюта баланса, т.е. общая сумма финансирования).

    Рост  его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

    Достаточно  высоким уровнем коэффициента независимости  считается отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0,5 — 0,6.

    Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономности) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале, т.е. определяется по формуле:

               (7)

    где К_пи - коэффициент финансовой устойчивости;

    Д_о — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

    В_б – валюта баланса.

    Это более мягкий показатель по сравнению  с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

    Определим значения этих коэффициентов для  ИП Банников А.А.  на начало и на конец  отчетного периода – 2009 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 2.

    Таблица 2 - Коэффициенты финансовой устойчивости ИП Банников А.А. за 2008-2009 г.

 

    По  данным таблицы 2 можно сделать следующие  выводы: коэффициент независимости  характеризует долю средств, вложенных  собственниками в общую стоимость  имущества предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию повысилось на конец года.

    Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие  может использовать в своей деятельности длительное время. Так как предприятие не имеет долгосрочных займов банков, то коэффициент финансовой устойчивости одинаков с коэффициентом независимости. Коэффициент финансовой устойчивости свидетельствуют о достаточно низком значении этого показателя на конец года. Предприятие, реализовав имущество, сформированное за счет собственных средств, не погасит свои долговые обязательства.

    В целом результаты оценки финансовой устойчивости предприятия позволяют  сделать вывод о том, что деятельность предприятия и в целом состояние его финансовой устойчивости можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому что показатели финансовой устойчивости отрицательные, хотя имеют тенденцию увеличения на конец 2009 года. Показатели ликвидности и платежеспособности также имеют устойчивую тенденцию к повышению, но их значение на 2009 год не удовлетворительные.