Анализ оборотных средств

     Из  таблицы видно, что за исследуемый  период структура активов компании существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 14,78%.

     В связи с этим, изменилось органическое строение капитала: в 2008 г. отношение основного капитала к оборотному составляет 6,17%, а в 2009 г. -    2.5%, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

     Ускорение оборачиваемости оборотных средств  уменьшает потребность в них. А замедление времени оборота  приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния компании.

     Скорость  оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:

1. Коэффициент оборачиваемости. Этот коэффициент показывает количество полных оборотов, совершенных оборотным капиталом за анализируемый период времени и вычисляется по формуле

(2.1).

2. Длительность одного оборота

(2.2).

3. Коэффициент закрепления оборотных средств:

    (2.3)                                                

     Приведем   расчет   показателей   оборачиваемости   оборотных   средств   ООО  «Аист» в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Показатели оборачиваемости оборотных средств

В тысячах  рублей

     Как мы видим из таблицы, оборачиваемость  оборотных средств уменьшилась на 0,21 оборота и составила 0,67 оборота за год, или соответственно 535,4 дня. Это является отрицательным моментом, что повлекло рост оборачиваемость оборотного капитала на 127,3 дня.

     Система формирования оборотных средств  оказывает влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода, а недостаток оборотного капитала тормозит ход производственного процесса.

     Источниками формирования оборотных средств  являются собственные, заемные и  дополнительно привлеченные средства.

     В силу целого ряда объективных причин (инфляция, задержки в оплате счетов покупателя и др.) у компании возникают  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах, которые  обеспечиваются за счет заемных и  привлеченных средств. Более привлекательными являются привлеченные источники (кредиторская задолженность), которыми компания пользуется практически бесплатно.

     Проанализируем  изменения по каждой статье текущих  активов баланса как наиболее мобильной части капитала. Анализ структуры оборотных средств  компании представлен в табл. 2.4.

Таблица 2.4 - Анализ структуры оборотных средств ООО «Аист»

В тысячах  рублей

     Из  таблицы видно, что наибольший удельный вес в текущих активах занимает дебиторская задолженность. В 2008 г. на ее долю приходится 75,37%. В 2009 г. она снизилась на 4,46%. Возросла за отчетный период доля денежных средств (+2,74%) и НДС (+2,79%).

     Далее проведем анализ дебиторской задолженности. Он начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величины. Согласно данным баланса  дебиторская задолженность в 2008 г. составляла 72644 тыс. руб. а в 2009 г. 196151 тыс. руб. За год дебиторская задолженность увеличилась на 123507 тыс. рублей или на 170% (196151*100:72644). В ООО «Аист» рост   дебиторской    задолженности    обусловлен неплатежеспособностью потребителей.

Одним из этапов финансового анализа дебиторской  задолженности является сопоставление  дебиторской и кредиторской задолженности. Этот этап анализа выявляет причины  образования дебиторской задолженности. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Аист» отразим в таблице 2.5.          

Таблица 2.5 - Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности компании

     В тысячах рублей

      

    Продолжение таблицы № 2.5

      
 

     Как видно из данной таблицы кредиторская задолженность компании превышает  дебиторскую в 2008 г. (5435 тыс. руб.),  так и в 2009 г. (38759 тыс. руб.), т.е. компания привлекает дополнительные источники финансирования.

     Основная  доля дебиторской задолженности (86%) приходится на покупателей и заказчиков. В 2008 г. она составляла 62462 тыс. руб., а в 2009 г. увеличилась на 52820 тыс. руб., хотя доля в общей дебиторской задолженности снизилась до 58,77%. Вместе с тем возросла доля задолженности прочих дебиторов - с 12,15 до 37,93% (соответственно с 8828 до 74405 тыс. руб.).

     В ООО «Аист» выданы авансы на срок выше года на сумму 516 тыс. рублей, что составляет 0.26%) общей величины дебиторской задолженности, и это  нельзя признать правильным.

     Таким образом, мы видим, что за исследуемый  период происходит значительное увеличение превышения кредиторской задолженности над дебиторской. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.  Средства, замороженные в дебиторской задолженности создают дефицит платежных средств и это обстоятельство при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

     Таким образом, в результате анализа выяснили, что оборачиваемость оборотных средств уменьшилась на 0,21 оборота и составила 0,67 оборота за год, или соответственно 535,4 дня. Это является отрицательным моментом.

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а так же в увеличении суммы прибыли.

     Эффект  ускорения оборачиваемости оборотных  средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах [36, с. 162].

     Абсолютное  высвобождение (вовлечение) оборотных средств, которое определяется следующим образом:

       ΔВ_абс = СО₀ – СО_1,                                                (2.4)

     где СО₀, СО₁ – средний остаток оборотных средств в базовом и сравниваемом периодах соответственно, руб.;

     Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств определяется по формуле:

     ΔВ_отн = N_рп1( Т⁰_об – Т¹_об) /360,                                 (2.5)

     где N_рп1 – объем реализованной продукции за сравниваемый (фактический или плановый) период в оптовых ценах, руб.;

     Т⁰_об ,Т¹_об – длительность одного оборота в днях в базовом и сравниваемом периодах, дни.

     Так, абсолютное высвобождение (вовлечение) оборотных средств на предприятии в 2009 году по сравнению с 2008 г. составило:

     ΔВ_абс  = 14277- 40361 = -26084 тыс. руб.

Так как ΔВ_абс <0, то произошло абсолютное вовлечение оборотных средств. 
 
Относительное высвобождение оборотных средств в 2009 г. составило:

     ΔВ_отн = 27138 (0,88-0,67)/360 = 15,8 тыс. руб.

     Так как ΔВ_отн  > 0, то произошло относительное высвобождения оборотных средств. 

     Таким образом,  в нашей компании в 2009 г. относительно высвобождено из оборота 15,8 тыс. руб.