Финансово-экономический анализ ОАО «Гостиница «Караван» в принятии управленческих решений за 2007 год

     Горизонтальный  анализ может применяться предприятием, которое в рамках своих планов развития намечают осуществлять выход на определенные объемы тех или иных видов активов или обязательств.

     Анализ  структуры активов включает соотношение  постоянных и оборотных активов.

     Анализ  структуры пассивов включает сопоставление  собственных и заемных.

     Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования.

     В соответствии с данными баланса  общая стоимость имущества предприятия  в анализируемом периоде возросла на 30011 тыс.руб. с 76827тыс. руб. до 106838 тыс.руб. или на 28%.

     При этом стоимость основных средств  увеличилась в анализируемом  периоде на  7914 тыс.руб. с 29361 тыс. руб. до 37275тыс. руб. или на 21,2%.

     Стоимость внеоборотных активов увеличилось в анализируемом периоде на 8169 тыс. руб. с 30265 тыс. руб. до 38434 тыс. руб. или на 21,3%.

     Удельный  вес основных средств в стоимости  имущества предприятия в анализируемом  периоде снизился на 3,33% с 38,23%% до 34,89%%.

     Удельный  вес внеоборотных активов в стоимости имущества гостиницы в анализируемом периоде снизился на 3,42% с 39,41% до 35,98%.

     В то же время, оборотные средства  увеличились на  21842 тыс. руб. с 46562 тыс. руб. до 68404 тыс. руб. или на 32 %.

     Удельный  вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 3,42% с 60,59% до 64,01%.

     Запасы  сырья, материалов и других аналогичных  ценностей увеличились на 1191 тыс. руб. с 8973 тыс. руб. до 10164тыс. руб.

     Объем дебиторской задолженности менее 12 месяцев увеличился на 2557 тыс. руб. с 10251тыс. руб. до 12808 тыс. руб. При этом его доля в стоимости всего имущества уменьшилась  на 1,33% с 13,34 % до 12,01%.

     Денежные  средства увеличились на  28105 тыс. руб. с 17272 тыс. руб. до 45377 тыс. руб. При  этом их доля в стоимости всего имущества увеличилась на 20% с 22,48% до 42,48%.

     Формирование  имущества предприятия может  осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значение которых отображается в  пассиве баланса. Для определения  финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

     Собственный капитал предприятия в анализируемом  периоде увеличился на 28963 тыс. руб. с  60270 тыс. руб. до 89233 тыс. руб. или  на 32,5%.

     Долгосрочные  обязательства гостиницы увеличились  на 36 тыс. руб. с 343 тыс. руб. до 379 тыс. руб. или на 9,5 %.

     Краткосрочные обязательства предприятия (кредиторская задолженность) в анализируемом  периоде увеличилась на  1012 тыс. руб. с 16214 тыс. руб. до  17226 тыс. рублей.

     Вертикальный  и горизонтальный анализ дают общее  представление о финансовой политике ОАО «Караван» за определенный период (хотя ценность горизонтального анализа значительно снижается в условиях инфляции). Более детальный анализ финансово-экономического состояния гостиницы предполагает расчет и исследование системы финансовых и экономических показателей.

2. Анализ имущественного положения ОАО «Караван»

 

       Основной  капитал делится на производственный и непроизводственный – создающий условия для оказания услуги.

       Основным  показателем, характеризующим использование  основного капитала, является капиталоотдача, определяемая как отношение результата производства (объема оказываемых услуг) к средней за период стоимости  элементов основного капитала.

       Результат производства может быть принят или  в стоимостной форме или приниматься  в натуральных показателях. Для  гостиницы таким показателем  может быть количество предоставленных  койко-суток.

       Для гостиничного хозяйства в составе  имущества значительная доля приходится на основные средства.

       Основным  показателем оценки имущественного положения гостиницы является коэффициент  износа.

       Коэффициент износа рассчитывается как отношение  износа к первичной стоимости  основных средств. 

       Таблица №2 «Анализ имущественного положения ОАО «Караван» за 2007 год 

       Из  таблицы № 2 видно, что первичная стоимость основных средств на начало 2007 года составило 29361 тыс. руб., на конец года остаточная стоимость основных средств равнялась 37275 тыс. руб. Износ составил 7914 тыс. руб.

       Оборотные средства  на начало 2007 года гостиницы  «Караван» равнялись 46562 тыс. руб., а на конец года они составили 68404 тыс. руб., т.е. возросли на 21842 тыс. руб.

       Удельный  вес оборотных активов на конец 2007 года увеличился на 3,42%, с 60,59 до 64,01. Зато удельный вес внеоборотных активов  сократился на 3,42, с 39,41 до 35,98. Из таблицы  № 2 видно, что удельный вес оборотных активов значительно превышает удельный вес внеоборотных активов на 28,03%.

       Собственные оборотные средства на конец 2007 года увеличились на 20794 тыс. руб., с 30005тыс. руб. до 50799 тыс. руб.

       В гостинице имеется большая доля собственных оборотных средств, т.е. средств, которые финансируются за счет собственного капитала.

       Так как собственные оборотные средства возросли на конец 2007 года, это говорит  о том, что в гостинице имеются  собственные средства.

3.3. Анализ платежеспособности ОАО «Караван»

       Платежеспособность - это способность предприятия  своевременно и в полном объеме выполнить  все свои финансовые обязательства.

       В общем виде платежеспособность характеризуется 3 показателями ликвидности, которые  имеют одинаковую сущность: они показывают, какая часть  краткосрочных обязательств может быть покрыта активами предприятия.

       Уровень платежеспособности характеризуется, в первую очередь, рядом показателей  ликвидности. Степень ликвидности  гостиницы определяется ее способностью обратить свои активы за довольно короткое время в наличность, не обесценивая заметно их стоимость, с целью покрытия своих краткосрочных обязательств. Показатель ликвидности может выступать в качестве индикатора платежеспособности гостиницы.

       При анализе коэффициентов ликвидности можно судить о том:

• в какой степени предприятие в состоянии покрыть свои текущие долги;
• какой уровень надежности этого покрытия;
• возможно ли дополнительное привлечение краткосрочных обязательств без критического ухудшения ликвидности.

       Ликвидность баланса показывает, в какой степени  предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами.

     1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности. Численно выражает отношение текущих активов к текущим пассивам.

       Численное значение коэффициента показывает, во сколько раз стоимостная оценка текущих активов превышает величину существующих на момент оценки краткосрочных финансовых обязательств.

       2. Коэффициент средней ликвидности. Показывает соотношение более ликвидной части текущих активов к величине текущих пассивов. 

       3. Коэффициент  абсолютной ликвидности. Показывает какого соотношение текущих активов в денежной форме к величине текущих пассивов. 
 
 
 
 

Таблица №3 «Анализ ликвидности  и платежеспособности ОАО «Караван» за 2007 год»

 
 

     Из  таблицы № 3 видно, что коэффициент  ликвидности на конец 2007 года увеличился. Он показывает что в 3,9 раза стоимостная  оценка текущих активов превышает величину краткосрочных финансовых вложений. Увеличение показателя связанно с увеличением оборотных активов, а именно значительное увеличение денежных средств.

     Коэффициент средней ликвидности показывает соотношение более ликвидной  части текущих активов (т.е. за минусом запасов) к величине текущих пассивов. Данный коэффициент превышает норму (0,5-1) и составляет на начало года 2,3, а на конец –3,4.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение текущих активов  в денежной форма, к величине текущих  пассивов. На начало года он составил 1,7, значение превышает нормы (0,05-0,2), это  говорит о том, что в гостинице  имеется достаточно денежных средств  (68404 тыс.руб.) для оплаты долгов и текущего финансирования. На конец года коэффициент увеличился и составил 2,6, так как значительно увеличились денежные средства (на 28105 тыс. руб.).

     Собственных оборотных средств в гостиницы  достаточно, но их увеличение возможно вызвано за счет увеличения собственного капитала, а именно за счет увеличения нераспределенной прибыли.

     Коэффициент маневренности собственных оборотных  средств, показывает, какая часть  объема СОС приходится на денежные средства. Показатель данного коэффициента увеличился на конец года на 0,31. Данный рост говорит о том, что дебиторская задолженность погашается в установленные короткие сроки, а предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков не вызывает затруднения. 

3.4. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Караван»

     Финансовая  устойчивость характеризуется рядом  коэффициентов, устанавливающих определенные структурные соотношения между  отдельными статьями активов и пассивов предприятия. При оценке финансовой устойчивости гостиницы в числе первых вопросов, интересующих потенциальных инвесторов, стоит вопрос о том, насколько анализируемое предприятие в своей деятельности полагается на собственные ресурсы. 
 

Таблица№4 «Анализ финансовой устойчивости ОАО  «Караван» за 2007 год».