Финансово-экономический анализ ОАО «Гостиница «Караван» в принятии управленческих решений за 2007 год

 
 
 
          

1. Коэффициент концентрации привлеченного капитала. Данный показатель рассчитывается как отношение заемных средств ко всем пассивам предприятия. Исходя из данных таблицы №4, можно сказать следующее, коэффициент концентрации привлеченного капитала достаточно устойчивый, так как доля привлеченного капитала составляет 16,5%  в общей доли пассивов, что значительно ниже установленной нормы (50%). На конец года данный коэффициент уменьшается, что также благоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
2. Коэффициент концентрации собственного капитала. Показывает, какая доля в общем объеме хозяйственных средств приходится на собственный капитал. Коэффициент концентрации собственного капитала на начало 2007 года составлял 0,77, а к концу года вырос до 0,84 (на 0,07). Это достаточно хороший показатель, так как превышает рекомендуемую норму 0,5-0,6, т.е. 84% имущество гостиницы «Восход» сформировано за счет собственного капитала.

 

          3. Коэффициент финансовой зависимости. Рассчитывается как отношение всего объема хозяйственных средств к величине собственного капитала.

          Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько рублей стоимостной оценки всего имущества фирмы приходится на один рубль собственного капитала. На начало 2007 года данный коэффициент составлял 1,27, на конец года значение данного показателя уменьшилось на 0,07 и составило 1,20. Данный показатель также говорит о финансовой устойчивости гостиницы «Караван», так как значение не превышает максимально допустимых показателей (1,8-2). Показатель на конец года уменьшился на 0,07, это может свидетельствовать о том, что объем заимствования дополнительных финансовых средств снизился.

          4. Коэффициент маневренности собственного капитала означает, что в гостиницы «Караван» удельный вес собственных оборотных средств в объеме собственного капитала на начало 2007 года составил 0,5, на конец года вырос на 0,1 и составил 0,6, что свидетельствует о финансовой устойчивости гостиницы.

          5. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств. Показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.

          Коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств  показывает, что на начало 2007 года 0,27 руб. привлеченных средств приходится на 1 руб. собственного капитала гостиницы. На конец года данный показатель снизился на 0,07, это связанно с тем, что значительно увеличилась доля собственного капитала.

3.5 Анализ и управление  оборотным капиталом

 

     Для того чтобы правильно оценить с точки зрения платежеспособности и ликвидности характер осуществляемых хозяйственных операций, необходимо изменение объемов текущих активов и пассивов в целом и образующих их элементов увязать с динамикой масштабов деятельности гостиницы.

     Оборотный капитал – это средства, инвестируемые  компанией в свои текущие операции во время каждого операционного  цикла.

     Величина  оборотных средств зависит:

     - от оборачиваемости текущих активов;

     - структуры оборотных средств.

     Анализируя  оборотные средства и текущие обязательства, необходимо выделять в их составе:

     - текущие активы – запасы, дебиторскую  задолженность, денежные средства;

     - текущие пассивы – кредиторскую  задолженность.

     Анализ  структуры оборотных средств.

     Структура оборотных средств – это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов.

     Промежуток  времени, в течение которого текущие  активы гостиницы совершают полный оборот, называются операционным циклом.

     Величина  и структура собственных оборотных  средств может отражать длительность и особенности финансового цикла, а также ряд других факторов. Временной отрезок, в течение которого однократный оборот совершают собственные оборотные средства, называется финансовым циклом. 
 

Таблица №5 «Оборачиваемость основных средств в гостинице «Караван» за 2007 год».

     Оборачиваемость ОС на начало года составила 4,1 в оборотах и 87,2 дня, на конец года увеличилась в оборотах на 1,2 и составила 5,3, в днях уменьшилась на 17,7 и составила 69,5 дней.

     В гостинице достаточно быстрая оборачиваемость  основных средств, это говорит об эффективном управлении текущими активами.

     Стоимость хозяйственных средств, отражаемая по статье «Запасы», складывается из стоимости  сырья и материалов, малоценных и  быстроизнашивающихся предметов, затрат в незавершенном производстве, запасов  готовой продукции и др. Состояние запасов и политика управления ими характеризуются рядом показателей, увязывающих их величину с масштабом деятельности гостиницы. 

 Таблица №6 «Оборачиваемость запасов в гостинице «Караван» на 2007 год»

     Этот  коэффициент показывает среднее  количество дней, в течении которых запасы хранятся в гостинице, а также среднее количество оборотов, осуществляемых запасами в течение года.

     Из  таблицы №6 видно, что запасы в гостинице «Караван» на начало года хранятся 22 дня, на конец - 18 дней, А также запасы в течение года совершают около 20 оборотов. Данный показатель положительный так как наблюдается тенденция увеличения оборотов запасов и сокращение дней оборачиваемости, при невысоком росте запасов в гостинице, всего на 1191 тыс. руб. (с 8973 тыс. руб. до 10164 тыс. руб.).

     Задача  любого предприятия – поддерживать оптимальный уровень запасов. Если этот уровень ниже необходимого, возможна потеря выручки; в то же время избыточный уровень запасов обуславливает рост затрат на их хранение, увеличивает налогооблагаемую базу. 

     Анализ  и управление дебиторской задолженностью.

     Под управлением дебиторской задолженностью понимаются следующие действия:

     - определение политики предоставления  кредита;

     - анализ и ранжирование покупателей  в зависимости от объемов закупок,  истории кредитных отношений  и предлагаемых условий оплаты;

     - контроль расчетов с дебиторами  по отсроченным задолженностям.

  Таблица №7 «Оборачиваемость дебиторской задолженности в гостинице «Караван» за 2007 год»

     Рассмотрев  таблицу №7, можно сказать следующее, с момента возникновения и  погашения дебиторской задолженности проходит в среднем 14 дней. Наблюдается положительная тенденция – это увеличение оборотов с 20,9 до 26,2 (т.е. на 5,3) и сокращение дней оборачиваемости дебиторской задолженности с 17,5 до 13,9 (т.е. на 3,6).

     По  своей сути дебиторская задолженность – это затраты на производство неоплаченного товара или услуги, которые гостиница оплачивает либо за счет собственных, либо за счет заемных средств. Если величина неплатежа превысит финансовые и кредитные возможности гостиницы, то она будет не в состоянии оплачивать счета поставщиков и станет банкротом. Поэтому управление дебиторской задолженностью имеет важное значение.

     Кредиторская  задолженность отражает стоимостную  оценку финансовых обязательств предприятия  перед различными субъектами экономических отношений. Кредиторская задолженность входить в состав его краткосрочных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты.

     В состав краткосрочной задолженности  в гостинице «Восход» входят обязательства:

     - перед поставщиками и подрядчиками;

     - задолженность по налогам и  сборам;

     - прочие кредиторы.

     Для анализа состояния кредиторской задолженности используют коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица №8 «Оборачиваемость кредиторской задолженности в гостинице «Караван» за 2007 год»

     Из  данных таблицы №8 видно, что оборачиваемость  кредиторской задолженности в днях сокращается с 25,6 до 20,8 (т.е. на 4,8), а  в оборотах  увеличивается с 14,2 до 17,7 (т.е. на 3,4), это считается хорошим  показателем в деятельности гостиницы «Караван».

     Сравнительный анализ показателей  ДЗ и КЗ.

     При анализе финансового состояния  гостиницы большое значение имеет  сравнение показателей кредиторской и дебиторской задолженности.

     Если  расчеты за продукцию или оказание услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении гостиницей кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В свою очередь само предприятие также выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиком в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции.

  Таблица №9 «Сравнительный анализ дебиторской и  кредиторской задолженности гостиницы «Караван» на 2007 год»