Финансовый анализ как основа для прогнозирования

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

ФГБОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ 
 
 
 
 
 
 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА

     по  дисциплине «Финансовый менеджмент»

     на  тему « Финансовый анализ как основа для прогнозирования» 
 
 
 
 
 

Выполнил  студент:.

Группа: ФиК (ГМФ), бюджет, вечер

Личного дела №:

Руководитель:  
 
 
 
 
 

Калуга 2011 г

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение……………………………………………………………………………..3

Глава 1. Финансовый анализ как  основа для прогнозирования…………….4

Сущность  финансового анализа………………………………………………….4

Виды, методы,  показатели, применяемые в  финансовом анализе………….7

Сущность  финансового прогнозирования  и классификация  его методов...15

Глава 2. Анализ финансового  состояния предприятия  на примере ЗАО  «РосбиИнформ и Ко»……………………………………………………………..18

Технико – экономическая характеристика ЗАО «РосбиИнформ и Ко»…...18

Анализ  финансового состояния  предприятия………………………………...19

Пути  повышения рентабельности ЗАО «РосбиИнформ и Ко»……………...27

Предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия…..29

Заключение………………………………………………………………………...31

Расчетная часть (вариант № 2)………………………………………………….34

Список  используемой литературы……………………………………...............38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение.

     Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

     В настоящее время в России проблема оценки финансового состояния предприятия  является крайне актуальной, причем как  для различных государственных  ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и  для менеджмента самого предприятия.

     Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать  мероприятия по их ликвидации. Результаты анализа – материальная основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

     Финансовый  анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия.

     Целью данной курсовой работы является проведение анализа финансового состояния ЗАО «РосбиИнформ и Ко» и диагностики возможного банкротства.

     Для  достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические и методологические основы финансового анализа, раскрыть его роль и значение в эффективности деятельности предприятия;
• определить сущность финансового прогнозирования;
• проанализировать ликвидность и финансовую устойчивость предприятия;
• осуществить анализ финансовых результатов предприятия;
• произвести диагностику вероятности банкротства.

     Объектом  исследования курсовой работы является деятельность ЗАО «РосбиИнформ и  Ко»

     Глава 1. Финансовый анализ как основа для  прогнозирования.

     Сущность  финансового анализа.

     Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

     Финансовый  анализ — это процесс исследования финансового состояния и результатов  финансовой деятельности организации  с целью:

• повышения рыночной стоимости организации;
• выявления резервов снижения расходов;
• обеспечения эффективного развития.

     Основная  цель финансового анализа – получение  небольшого числа наиболее информативных  параметров, дающих объективную и  точную картину финансового состояния организации.

     В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Именно финансовый анализ позволяет представить  всю информацию о деятельности организации  в виде финансовых отчетов. Их ценность заключается в том, что в них отражаются данные о финансовом положении организации на определенный момент времени и достигнутых результатах за прошедший период, которые могут быть использованы для прогнозирования будущих доходов, дивидендов и величины свободного денежного потока.

     Для финансового менеджера значение финансовых отчетов состоит не только в предвидении будущих условий деятельности организации, но, что еще более важно, в планировании управленческих решений, способствующих его эффективному развитию на перспективу¹.

     Проведение  финансового анализа основывается на следующих принципах:

• необходимость составления четкой программы анализа, включающей проработку макетов аналитических таблиц и алгоритмов расчета основных показателей;
• схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному», другими словами, вначале дается описание общих характеристик анализируемого объекта, а затем анализируются отдельные его части;
• необходимость тщательного анализа любых отклонений от нормативных или плановых значений показателей;
• обоснованность используемой совокупности критериев качественной и количественной оценок.

     Чтобы обеспечить выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

     а) владеть методикой оценки финансового  состояния предприятия;

     б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

     в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

     Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

     Основу  информационного обеспечения анализа  финансового состояния, как это  было отмечено выше, должна составить  бухгалтерская отчетность. Безусловно, кроме бухгалтерской отчетности, в анализе может использоваться и дополнительная информация, главным образом, оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

     Субъектами  финансового анализа в условиях рынка может выступать любое  заинтересованное в деятельности той или иной фирмы лицо (Рис.1).

     

     Рис.1. Субъекты финансового анализа

     Результаты  анализа финансового состояния  необходимы:

1. Собственникам (в том числе акционерам) – им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятности потери своих капиталов;
2. Менеджерам организации и в первую очередь финансовым менеджерам -  им важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных результатов;
3. Кредиторам и инвесторам – их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу;
4. Государство в лице налоговых органов – осуществляет контроль за данными о начисленных и уплаченных налогах в бюджет и внебюджетные фонды;
5. Деловые партнеры – при изучении отчетности их интересуют новые возможности сотрудничества;
6. Работники – заинтересованы в стабильности, прибыльности, устойчивости организации, так как от этого зависят уровень заработной платы, социальная защищенность и  гарантированность работы.

     Одна  из важных функций финансового менеджера  — консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. Однако такое консультирование немыслимо без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению его финансового состояния.

     При проведении аналитической работы финансовый менеджер может, как воспользоваться программными средствами, что гораздо эффективнее, так и провести расчеты вручную. Алгоритм, заложенный в основу проведения анализа финансового положения предприятия, в том и в другом случае основан на взаимосвязях баланса с другими формами отчетности². 

     Виды, методы, показатели, применяемые в  финансовом анализе.

     Финансовый  анализ классифицируется по времени осуществления, объектам анализа, охвату анализируемых объектов, методике проведения.

     По  времени осуществления:

1. Прогнозный анализ, который проводится до осуществления хозяйственных операций;
2. Оперативный анализ, позволяющий внести коррективы в текущую хозяйственную деятельность;
3. Ретроспективный анализ, осуществляемый после завершения хозяйственных операций и позволяющий контролировать выполнение плана.

     По  объектам анализа:

1. Выполнение финансового плана;
2. Финансовое состояние организации;
3. Выявление резервов роста прибыли и рентабельности.

     По  охвату анализируемых  объектов:

1. Сплошной анализ содержит выводы о финансово-хозяйственной деятельности всех подразделений организации;
2. Выборочный анализ содержит выводы по результатам обследования только отдельных подразделений организации.

     По  методике проведения:

1. Сопоставительный анализ заключается в сравнении отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана и данными прошлых периодов;
2. Факторный анализ направлен на определение влияния отдельных факторов на изменение результативных показателей;
3. Диагностический анализ представляет собой способ установления нарушений нормального хода деятельности;
4. Операционный анализ предполагает метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений, основанный на причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, издержек и прибыли;
5. Детерминированный анализ применяется для исследования функциональных взаимосвязей между факторами и результативными показателями деятельности организации.

     При проведении финансового анализа  могут возникнуть следующие сложности:

     - отсутствие достоверных и сопоставимых аналитических данных за предыдущие периоды деятельности, возникающее, в том числе и за счет нестабильности налоговой системы и правового законодательства;