Финансовый анализ как основа для прогнозирования

 

     Показатель  фондоотдачи рассчитывается по формуле:

     Фо = Т / ОФср (5)

     Где Фо – фондоотдача;

     Т – стоимость произведенной продукции;

     ОФср  – средняя стоимость основных фондов.

     Этот  показатель дает возможность определить, сколько продукции в стоимостном  выражении организация получает с каждого рубля основных фондов. Чем выше показатель фондоотдачи, тем эффективнее они используются. Показатель, обратный показателю фондоотдачи, определяется как фондоемкость. Эффективность использования основных средств определяется также показателями рентабельности и фондовооруженности (рис. 2).Rф = П / ОФср (6)

     Где Rф – рентабельность основных фондов;

     П – прибыль от основной деятельности;

     ОФср  – среднегодовая стоимость основных фондов.

     Фв = ОФср / Ч (7)

     Где Фв – фондовооруженность труда;

     ОФср  – среднегодовая стоимость основных фондов;

     Ч - численность работников в наибольшую смену.

     

     Рис. 2. Показатели использования основного  капитала ЗАО «РосбиИнформ и Ко».

     Как видно из данных таблицы 3 и рис. 2 в организации наблюдается повышение  фондоотдачи и, соответственно, понижение  фондоемкости, что в свою очередь повлекло за собой повышение рентабельности основного капитала, а это способствует повышению прибыли организации, которая непосредственно влияет на коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

     Анализируя данные, приведенные в формах отчетности, можно рассчитать коэффициенты обновления и выбытия, износа и годности, характеризующие состояние основных фондов. Необходимые для показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

     Коэффициент годности определяется как отношение остаточной стоимости основных фондов к их первоначальной стоимости.

     В таблице 4 приведены данные, характеризующие  состояние основного капитала и  его использование в сравнении 2010 года с показателями 2009 года. 

     Таблица 4 - Характеристика состояния основных фондов в ЗАО «РосбиИнформ и Ко» за 2009-2010гг. 

Показатели	2009	Поступило	Выбыло	2010
1. Первоначальная стоимость основных  фондов, (тыс. руб.)	5144	402	54	5492
2. Сумма начисленного износа,      (тыс.  руб.)	1080	46	54	1072
3. Остаточная стоимость, (тыс. руб.)	4064	356	-	4420
4. Коэффициент обновления	0,04	х	х	0,07
5. Коэффициент выбытия	0,01	х	х	0,01
6. Коэффициент годности	0,790	х	х	0,805
7. Коэффициент износа	0,210	х	х	0,195

 

     Как видно, в составе основных фондов произошли некоторые изменения. В число действующих введено новое оборудование стоимостью 402 тысячи рублей. На начало года коэффициент годности составлял 0,790, а на конец – 0,805. Такое положение достигнуто за счет выведения из эксплуатации и списания с бухгалтерского учета старого оборудования. Соответственно коэффициент износа имеет довольно низкое численное значение, и имеет тенденцию к снижению.

     Анализ  хозяйственной деятельности обязательно  включает изучение основных направлений  формирования финансовых результатов. Информация для данного направления анализа содержится в Форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (табл.5).

     Таблица 5. Состав и структура прибыли  до налогообложения ЗАО «РосбиИнформ и Ко» за 2009-2010 гг.

Показатели	2009 год		2010 год		Отклонения
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Прибыль до налогообложения	4018	100,0	4945	100,0	+927	+23,07
В том числе:
- прибыль от продаж	3938	98,01	4919	99,47	+981	+24,91
- сальдо прочих доходов и расходов	80	1,99	26	0,53	- 54	- 67,50

 

     Как видно, состав прибыли до налогообложения включает в себя как прибыль от продаж, так и прибыль от прочих доходов.

     И хотя по этим статьям имеются и  расходные операции, тем не менее, в 2009 году сальдо оказалось положительным  это создает благоприятную атмосферу  для оборотных активов предприятия, что непременно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Однако, в 2009 году в организации положительное сальдо по статье прочих доходов и расходов в абсолютной величине было значительно больше, чем в 2010 году, что свидетельствует о получении прибыли от основной деятельности организации что намного важнее чем от прочих доходов и расходов.

     Как положительный факт следует отметить, что основу прибыли до налогообложения  составляет прибыль от продажи продукции. И если в 2009 году ее удельный вес составлял 98,01 %, то в 2010 году этот показатель повысился до 99,47 %.

     Таким образом, проведенный первоначальный обзор основных технико-экономических  показателей деятельности ЗАО «РосбиИнформ и Ко» за 2010 год в сравнении с данными 2009 года показывает, что в данной организации наряду с положительными тенденциями имеются и отрицательные моменты, устранение которых будет способствовать повышению экономического потенциала организации.

     Пути  повышения рентабельности ЗАО «РосбиИнформ и Ко».

     Как показали расчеты, ЗАО «РосбиИнформ и Ко» находится в неблагоприятной финансовой ситуации, поскольку при оценке предприятия были выявлены недостатки. У предприятия наблюдается дефицит абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов. Для повышения платежеспособности предприятия необходимо эффективное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, увеличение абсолютно ликвидных активов, эффективное управление дебиторской задолженности, быстрое превращение дебиторской задолженности в наличные деньги.

     В целях быстрейшего получения  денежных средств можно проанализировать два варианта:

     - предоставление покупателю скидки  за немедленную оплату произведенной  поставки, что может привести  к дополнительному потоку покупателей  и увеличению товарооборота;

     - получение краткосрочного кредита  в банке для покрытия своих  потребностей и вовлечение в  оборот денежных средств без  предоставления покупателю скидки.

     При этом будем считать, что: инфляционный рост цен - в среднем 2 % в месяц, договорной срок оплаты -1 месяц, при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка - 2 %,банковский процент по краткосрочному кредиту - 30 % годовых, рентабельность альтернативных вложений капитала - 10 % годовых.

     Расчет  финансового результата при сравнительной  оценки вариантов поможет определить более точный подход, который позволит получить наибольшую прибыль для хорошей и бесперебойной работы данного предприятия (табл. 6). 

     Таблица 6. Расчет финансового результата при  сравнительной оценке вариантов  краткосрочного финансирования

Показатели	Представление скидки покупателю      (руб.)	Получение кредита для покрытия потребности  в денежных средствах (руб.)
1. Индекс цен	1,01	1,01
2. Потери от скидки с каждой 1000 рублей	20	-
3. Потери от инфляции  с каждой 1000 рублей	-	1000 * (1-1,01)*2 = 20
4. Доход от альтернативных      вложений  капитала	(1000 – 20) *100* (1-1,01) = 980	1000 * 100 * (1-1,01) = 1000
5. Оплата процентов	-	1000 * 0,3 / 12 = 25
6. Финансовый результат	980 – 20 = 960	99 – 20 – 25 = 955

 

     Как показал расчет, при предоставлении скидки организация может получить доход больше, чем при предоставлении покупателю товарного кредита в  виде отсрочки платежа на один месяц  и получении собственного краткосрочного кредита в банке для покрытия своей потребности в денежных средствах. Такая акция привлечет дополнительный поток покупателей, в результате чего однодневный товарооборот увеличится.

     Кроме того, значительно снизится запасы готовой продукции, что позволит улучшить показатели оборачиваемости оборотного капитала.

     При формировании оборотного капитала очень  важно определить разумное соотношение  между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков материальных ресурсов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.

     Рассмотрим  данный вариант на следующем примере, при этом в качестве исходной информации будут следующие данные (табл. 7):

     - скидка, предоставляемая поставщиком  товаров при оплате в момент  отгрузки – 5 %;

     - при отсутствии скидки поставщик  предоставляет покупателю отсрочку  платежа на 45 дней;

     - при условии получения скидки  за поставляемые товары покупатель  для их оплаты берет в банке  кредит под 30 % годовых.

     Таблица 7. Расчет финансового результата при  сравнительной оценке вариантов  оплаты закупаемого товара

Показатели	Оплата  со скидкой,      (руб.)	Оплата  без скидки, (руб.)
1. Оплата за материальные ресурсы	950	1000
2. Расходы по выплате процентов	950 * 0,3 * 45 / 360 = 35,63	-
Итого	985,63	1000

 

     Как показал расчет, предприятию выгодно  использовать скидки и совершать  досрочную оплату. Таким образом, ЗАО «РосбиИнформ и Ко» принимает решение о получении краткосрочного кредита, поскольку этот вариант оказывается более выгодным, а система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.