Финансовый анализ предприятия

Сюда включаются: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.

Объединение этих статей в одном разделе обусловлено принадлежностью их к наименее ликвидным (внеоборотным) активам.

Раздел II “Оборотные активы” содержит данные об остатках запасов (на отчетную дату), призванных обслуживать процессы производства и обращения, и затратах в незавершенном производстве. Кроме этого, сюда включаются статьи, характеризующие состояние дебиторской задолжности предприятия, его краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги и прочие доходные активы других предприятий, а так же наличие денежных средств в кассе, на расчетном и прочих счетах в банках и другие оборотные активы.

Раздел III “Убытки” отражает данные об убытках прошлых лет и отчетного года.

В настоящее время структура бухгалтерского баланса подвергается постоянным изменениям, что находит отражение в его строении. Если первые три раздела актива баланса характеризуют имущественное положение предприятия и состояние его расчетов, то в IV, V, VI разделах теперь отражаются источники их формирования.

Данные, приводимые в пассиве, объединяются в следующие разделы.

Раздел IV “Капитал и резервы” отражает состав и структуру собственного капитала, включающего различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов предприятия: уставный, добавочный, резервный капитал; фонд накопления, фонды социальной сферы, целевые финансирования и поступления; нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет. Таким образом, в настоящее время в данном разделе отражается не сумма полученной прибыли предприятием, а ее распределение.

Раздел V “Долгосрочные пассивы” предназначен для отражения задолжности на отчетную дату по долгосрочным (со сроком погашения свыше года) кредитам банков и займам, полученным от других предприятий и учреждений. В данном случае раздел характеризует заемные финансовые ресурсы, предназначенные для капитальных вложений. При этом следует отметить, что сроки погашения долгосрочных кредитов могут быть поэтапными и полностью в течение срока его представления. Поскольку в бухгалтерском балансе отражаются данные на дату его составления, то по этой статье отражаются только непогашенные остатки долгосрочных кредитов.

Раздел VI “Краткосрочные пассивы” отражает задолженность на отчетную дату по краткосрочным (сроком погашения до года) кредитам банков и займам от других предприятий. А также различную кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы. Следует отметить, что этот раздел является наиболее мобильным, анализ которого представляет наибольший интерес.

1.3Общая характеристика предприятия

Для определения текущей ситуации в ООО «Автоколонна №1139» компании целесообразно собрать и проанализировать следующие данные:

־      Численность персонала по категориям работников:

•          Основные рабочие – 3;

•          Специалисты – 2;

•          Менеджеры – 2;

־      ФЗП персонала по категориям работников:

•          Основные рабочие – 1% от реализации продукции;

•          Специалисты – 1,5% от реализации продукции;

•          Менеджеры – 2,5% от реализации продукции;

־      Износ и загруженность основных производственных фондов – 25% и 75% соответственно;

־      Структура реализации:

•          доля денежных поступлений в общем объеме реализации – 90%;

•          доля продаж по долгосрочным контрактам в реализации – 2%

1.4 Анализ финансового состояния предприятия

Основной цель финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

По данным финансового анализа можно судить о текущем состоянии предприятия и, что самое важное, делать прогноз на перспективу (проведение расчета ожидаемых параметров).

1.4.1 Цели анализа

Перед тем как приступить к проведению анализа финансового состояния предприятия, требуется точно определить исходную цель анализа. От цели зависит степень детализации и глубина исследований по отдельным направлениям анализа:

•          анализ структуры затрат;

•          анализ структуры баланса и оборотных средств;

•          анализ ликвидности и финансовой устойчивости;

•          анализ денежного потока;

•          анализ оборачиваемости;

•          анализ прибыльности;

•          анализ эффективности деятельности компании.

Анализ структуры и изменения статей баланса показывает:

•          какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются;

•          какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;

•          какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность;

•          насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;

•          каково распределение заемных средств по срочности;

•          какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

Рассмотрев строение баланса, можно приступать к проверке правильности его составления путем счетной сверки отдельных разделов. Необходимость такой сверки связана с тем, что все разделы баланса находятся во взаимной связи между собой. В связи с этим правильно составленный баланс будет означать, что:

•          полностью охвачен хозяйственный процесс во всем его многообразии;

•          дана надлежащая группировка хозяйственных явлений в соответствии с природой и назначением хозяйства;

•          установлена правильная корреспонденция счетов.

Перед началом проведения анализа баланса предприятия ООО «Автоколонна №1139» необходимо сделать следующие операции:

1.      Проверить, чтобы все документы по хозяйственным операциям были заполнены по 31 декабря включительно.

2.      Провести годовую инвентаризацию, результаты которой отражаются в сличительных ведомостях. При этом излишки приходуются, а недостачи, в зависимости от их характера, списываются.

3.      Провести закрытие счетов.

Как уже отмечалось, завершающим этапом деятельности предприятия является закрытие бухгалтерских счетов и составление на основе этого бухгалтерского баланса, который отражает результаты двойной записи бухгалтерских счетов. В связи с этим итоги актива и пассива баланса должны совпадать по своей величине. Внутри баланса равенства разделов может не быть, так как источники покрытия хозяйственных средств могут различаться по их функциям в сфере производства и обращения. В связи с этим первоначальным этапом при анализе баланса является его счетная сверка. При этом определяется степень покрытия краткосрочных активов за счет собственных и иных источников. Собственные источники должны покрывать полностью или частично оборотные активы и убытки предприятия. Недостающая сумма покрывается за счет краткосрочных кредитов.

Таблица 1 Счетная сверка баланса ООО «Автоколонна №1139», тыс. руб.

Из таблицы видно, что на конец года итог баланса уменьшился на 11767 тыс. руб., что свидетельствует об уменьшении производственно-финансовой деятельности. Однако при сопоставлении источников формирования собственных средств с суммой внеоборотных активов результат имеет положительное значение.

Анализ показывает, что разница между пассивами IV и V разделов и внеоборотными активами равна разнице между краткосрочными пассивами VI раздела и оборотными активами и убытками II, III разделов. Все это свидетельствует о том, что составленный годовой бухгалтерский баланс отвечает предъявленным требованиям, и его данные могут быть использованы при дальнейшей аналитической разработке мер, направленных на выявление факторов, определяющих результаты деятельности предприятия, его финансового состояния.

Вместе с тем, проведенные расчеты дают лишь общее представление о качестве составленного баланса и не характеризуют изменения, произошедшие по отдельным разделам и статьям, что ведет к необходимости более углубленного подхода к его анализу.

После этого проводят предварительную оценку, которую начинают с выявления “больных” статей баланса, подразделяющихся на две группы:

1. Статьи, которые характеризуют неудовлетворительную работу предприятия: “Непокрытые убытки прошлых лет”, “Убытки отчетного года”.

2. Статьи, которые характеризуют лишь определенные недостатки в работе предприятия: “Дебиторская и кредиторская просроченные задолжности; прочие оборотные активы и др.”.

Например, в ООО «Автоколонна №1139» в 2003 году отсутствовали убытки прошлых лет и отчетного года. В то же время произошло увеличение кредиторской задолжности на конец года.

1.5 Анализ отчета о прибылях и убытках

Для анализа и оценка уровня и динамики показателей прибыли представим отчет о прибыли ООО «Автоколонна №1139», тыс. руб.

Таблица 2 Динамика показателей прибыли

В ходе анализа этого документа производится расчет долей по отдельным элементам:

•          себестоимость

•          операционная прибыль

•          выплата процентов и налогов

•          чистая прибыль

Это позволяет оценить степень влияния отдельных показателей на итоговое значение чистой и реинвестированной прибыли.

         1.6  Классификация методов и приёмов анализа

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы:

•          традиционные

•          математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.