Финансовый анализ предприятия

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

1.7             Вертикальный анализ

При вертикальном анализе рассматривают структуру актива и пассива баланса. Его основная цель - расчет удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценка его изменений.

Проведем вертикальный анализ баланса ООО « Автоколонна №1139».

Таблица 3 Вертикальный анализ баланса ООО «Автоколонна №1139» (за 2003, 2004г.), %

Из таблицы видно, что доля основных средств снизилась, доля оборотных средств повысилась.

При этом увеличилась доля дебиторской задолженности и запасов при снижении стоимости продукции, что говорит об иммобилизации оборотных средств. Рассматривая пассив баланса, следует отметить высокую долю капитала и резервов. Отрицательным моментом является увеличение доли кредиторской задолженности.

1.8             Горизонтальный анализ

При горизонтальном анализе абсолютные и относительные показатели и темпы их роста или снижения рассматриваются во времени.

Проведем горизонтальный анализ баланса ООО «Автоколонна №1139».

Таблица 4 Горизонтальный анализ баланса ООО « Автоколонна №1130» (тыс. руб.).

Из таблицы видно, что валюта баланса снизилась за год на 14,9 % и составила на конец отчетного периода 67270 тыс. рублей, или на 11767 тыс. рублей ниже. При этом основные средства снизились на 14002 тыс. рублей, или на 23,1 %. Из них снижение по зданиям, сооружениям, машинам и оборудованию составило 6591 тыс. рублей.

Стоимость незавершенного строительства увеличилась в 2,16 раза.

Долгосрочные финансовые вложения представляют собой различного рода ценные бумаги в виде акций, облигаций, долевых взносов, а также займов, предоставленных другим предприятиям, финансовые вложения в их уставные фонды на срок более года. На данном предприятии долгосрочные финансовые вложения остались без изменения.

Всего же стоимость внеоборотных активов снизилась на 13227 тыс. руб., или на 21,6 %.

Рассмотрим теперь пассив IV раздела, где отражается состав источников собственных средств. Уставной капитал предприятия остался без изменений, в то время как добавочный капитал снизился на 3,3 %. Добавочный капитал включает в себя сумму дополнительных источников средств в виде безвозмездно полученных ценностей, ассигнований из бюджета, пополнение собственных оборотных средств и др. Поэтому его снижение отрицательно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия.

Для того чтобы перейти к рассмотрению следующей статьи, предварительно следует остановиться на методике распределения прибыли, характеризующей конечный финансовый результат деятельности предприятия и находящей отражение в пассиве данного раздела. Ее сумма, остающаяся на предприятии после уплаты налогов и платежей в бюджет, распределяется на фонды накопления для расширения производства и потребления. Поэтому по статье “Фонды накопления” показываются как переходящие от предыдущего года остатки средств этих фондов, так и отчисления от прибыли в отчетном году. Как видим, в данном случае сумма осталась неизменной. Следовательно, предприятие не имеет достаточно средств, чтобы пополнить фонд накопления, а, следовательно, расширить воспроизводство, что ведет к неблагоприятным последствиям. Об этом же свидетельствует и снижение на 9175 тыс. руб., фонда социальной сферы, и в целом капитал предприятия снизился на 15,8 %.

II раздел баланса начинается с запасов, которые представляют собой остатки стоимости основных и вспомогательных материалов в виде кормов, семян, посадочного материала, удобрения, средств защиты растений и животных и так далее. Постоянное пополнение этих запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала.

В ООО «Автоколонна №1139» запасы на конец года составили 16218 тыс. рублей или возросли на 10,9 % по сравнению с началом года. При этом необходимо рассмотреть насколько они обеспечивают непрерывность воспроизводства, так как рост оборотных активов в основном произошел из-за них.

В VI разделе баланса отражены краткосрочные пассивы предприятия. Здесь на конец отчетного периода произошло снижение по заемным средствам на 336 тыс. руб., или 70 %, однако возросла кредиторская задолженность на 975 тыс. руб. Статья “Фонды потребления” отражает остаток средств специальных фондов или фондов экономического стимулирования, представляющих собой часть прибыли отчетного года. По данной статье произошло снижение на 1572 тыс. руб.

Таким образом, с помощью горизонтального анализа выявляют изменения статей баланса за определенный период, выявляя слабые стороны предприятия.

2.  Анализ коэффициентов

2.1  Ликвидность

Следующим важным моментом для финансового анализа сельскохозяйственного предприятия является определение его ликвидности.

Ликвидность означает способность легко превращаться в деньги. Следовательно, говоря о ликвидности предприятия, подразумевается его способность быстро погашать свою задолженность.

Если предприятие ликвидно, то ликвиден и баланс предприятия. Его ликвидность выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Другими словами, это безусловная платежеспособность предприятия, когда между активами и обязательствами соблюдается равенство, как по общей сумме, так и по срокам поступления.

Анализ ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проводят двумя методами:

1.      групповой метод;

2.      метод коэффициентов.

Групповой метод является более подробным, когда средства по активу группируются по степени их ликвидности в порядке убывания, а обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения в порядке их возрастания.

С помощью группового метода не только определяют ликвидность, но и находят, в какой группе произошел “сбой”.

Метод коэффициентов служит для быстрой оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Рассмотрим каждый метод подробнее.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. Сюда входят все денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстрореализуемые активы, то есть активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные средства.

А3 - медленнореализуемые активы, то есть активы, которые уже менее ликвидны. Сюда включают запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

А4 - труднореализуемые активы, то есть активы, которые используются на предприятии длительное время. Сюда включают все внеоборотные активы.

Таким образом, группы А1, А2, А3 являются постоянно меняющимися активами и называются текущие активы.

Разделим актив баланса ООО «Автоколонна №1139» по степени ликвидности.

Таблица 5 Структура актива баланса ООО «Автоколонна №1139» по степени ликвидности (2004г.)