Финансовый анализ предприятия

   У осцилляторов  и Момент один и тот же недостаток: они все дважды реагируют на каждую цену. Сначала они изменяются в ответ на появление каждой новой цены, а затем – в ответ на сброс этой цены через определенный период. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3) Использование скользящих  средних для создания  осцилляторов. Метод

   конвергенции-дивергенции (Moving   Averages Convergence-Divergence, MACD) 

   Интересно работают осцилляторы, построенные на основании двух скользящих средних разных порядков. Использование двух скользящих связано прежде всего с ликвидацией ложных сигналов. С другой стороны, по пересечениям соответственных скользящих средних можно было судить об изменении долгосрочного, среднесрочного или краткосрочного тренда; по расстоянию между ними и взаимному расположению — об устойчивости бычьего или медвежьего тренда. Поэтому, вычтя из более краткосрочной скользящей более долгосрочную, получим осциллятор, где все эти свойства будут видны наглядно.

Самый популярный из подобного рода осцилляторов построен на разнице двух экспоненциальных скользящих средних. Этот метод называют Конвергенцией-Дивергенцией, авторство принадлежит Джеральду Эппелю.  

 

   Метод MACD. Представляется в виде двух скользящих средних или диаграммы их разности. 

   Стандартное применение – использование 12 и 26-дневных скользящих. В случае, когда изображаются обе линии, часто более долгосрочная (26-дневная) кривая показывается пунктиром. Другой вариант – изображение разности в виде простой столбиковой диаграммы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4) Накопление объема (Volume Accumulation, OBV) 

Все рассмотренные  осцилляторы были основаны на таком типе данных, как цена. Заслуживают внимания и инструменты, использующие для расчетов объем торговли, т.к. объем — вторичный по значимости показатель движений рынка.

   Индикатор Балансовый Объем (On Balance Volume) был придуман Джозефом Гранвиллем. Ниже или выше нулевой линии откладываются значения объема, которым придается положительный или отрицательный знак в зависимости от того, выше или ниже закрылась цена текущего дня. Для прогнозирования с помощью этого индикатора нужно следить лишь за направлением его движения, а уровни не важны. 

                  Осциллятор OBV (Балансовый Объем) 

  В качестве альтернативы этому методу был предложен другой индикатор — Накопление Объема Марка Хайкина. При вычислении индикатора больший вес придается объему во время более сильных движений цены. В зависимости от формулы, по которой он вычисляется, можно получить простой индикатор или осциллятор. Чтобы получить осциллятор, нужно построить две скользящие средние (3 и 10 дней) для линии индикатора накопления, после чего разница между ними откладывается в виде столбиковой диаграммы.

                                 Осциллятор Хайкина. 

   Правила пользования таким осциллятором  ничем не отличаются от изложенных выше, хотя в чем-то он более интересен. Возможно, стоит использовать ценовые осцилляторы одновременно с объемными. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

СВОДНЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ  ОСЦИЛЛЯТОРОВ ВСЕХ ТИПОВ. 

   Осцилляторных методов технического анализа больше, чем каких-либо других. Прежде всего это связано с простотой их использования. Несмотря на небольшие различия, можно привести ряд рекомендаций для использования осцилляторов.

 Лучше всего использовать осцилляторы при боковых трендах. В противном случае их сигналы могут оказаться преждевременными или вообще ложными.

Наиболее  проверенные сигналы — те, при  которых определяются состояния перекупленного или перепроданного рынка. Но не стоит моментально принимать решение о короткой сделке при вхождении в зону перекупленности и длинной — при вхождении в зону перепроданности.  Надо подождать дополнительных подтверждений для решения.

Для многих методов движение осциллятора выше или ниже середины шкалы (например, нуль для нормализованного Момента) говорит о дальнейшем направлении движения цены вверх 
или вниз соответственно.

Расхождение между ценой и осциллятором в  разных методах определяется по-разному, но всегда говорит о дальнейшем сильном развороте.

Надо  прислушиваться только к тем советам  индикаторов, которые сонаправлены с главными ценовыми трендами. Если известно, что основной тренд движения цены бычий, надо реагировать только на сигналы осцилляторов о покупке. Если же основным является боковой тренд, то это всегда коррекция и надо быть готовыми к возобновлению главного движения.

Познакомившись  с осцилляторными методами, правилами их использования, преимуществами и недостатками, не надо принимать необдуманных решений. При работе на биржах ни один метод, даже так хорошо математически обоснованный, как большинство осцилляторов, не даст Вам 100 % попаданий. При использовании осцилляторов достижим результат в 70 — 80% — при условии их правильного применения.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. ИСПОЛЬЗУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА. 

1.Н.И. Берзон «Рынок ценных бумаг» , Москва, ЮРАЙТ, 2011г. 

2. Г.А.Маховикова, А.С. Селищев, С.К. Мирзажанов «Рынок ценных бумаг», Москва, ЭКСМО, 2010 г. 

3.Анна  Эрлих «Технический анализ товарных  и финансовых рынков», Москва, ИНФРА-М, 1996г. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                    Слайд 1 
 
 

    Осциллятор ( от латинского «oscillo» ) – «колеблющаяся система» 

• Осцилляторы – это инструмент, позволяющий  рынку предсказывать изменение  тренда.
• Особенность осцилляторов – они предвосхищают будущие события, сигнализируя о повороте заранее.
• Основа осцилляторных методов – понятие перекупленного и перепроданного рынка.

 
 
 
 
 
 
 

                                                      Слайд 2. 
 

                                Схема движения кривой осциллятора 

 
 

                               Крайнее верхнее значение осциллятора            

     ………………………………………………………………………………………………………………………….

                                           Зона перекупленности

             - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

                                           Линия перекупленности       

                                    Среднее «нормальное» значение осциллятора

           ………………………………………………………………………………    

                                             Линия перепроданности

            - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

                                              Зона перепроданности 

           

            ……………………………………………………………………………….

                                   Крайнее нижнее значение осциллятора   

    
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                 Слайд 3. 

            Осциллятор кривой темпа  «Момент» (Momentum) 
 

                                     , 

                   - цена сегодня; - цена дней назад. 
 

                             .

    
 
 
 
 

                                                  Слайд 4 
 
 

                       Нормализованный Момент . 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                             Слайд 5 

                Анализ движения цен с осциллятором «Момент» 
 

  Рост                           Кривая Момента                        Тенденция роста

  цен                                 поднимается                           набирает скорость 
 
 
 
 

Рост                           Кривая Момента                            Тенденция           

Цен                             двигается к                                  потеряла темп

                                   Нулевой линии 
 
 

*«Момент» – осциллятор, если он нормализован. 

*Идея нормализации Момента была воплощена в жизнь в качестве Индекса Товарного   Капитала (CCI). 
 
 
 
 
 

                                              Слайд 6. 

      Осциллятор «Скорость Изменения Цен» («rate of change», ROC)

  
 

                                          

- величина последней  цены закрытия; 

 - величина цены закрытия дней назад. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                  Слайд 7. 

  ROC – простейший тип применения осцилляторных методик. 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                      Слайд 8. 

  Метод конвергенции-дивергенции (Moving   Averages Convergence-Divergence, MACD). Основоположник – Джеральд Эппель.