Финансовый потенциал предприятий ЖКХ

     В зависимости от соотношения показателей: собственные оборотные средства (СОС), производственные запасы (ПЗ) и нормальные источники формирования запасов (ИФЗ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия:

     Абсолютная  финансовая устойчивость:

     ПЗ < СОС   (2.13)

     Т.е. все запасы полностью покрываются  собственными оборотными средствами (предприятие не зависит от внешних кредиторов).

     Нормальная  финансовая устойчивость:

     СОС < ПЗ < ИФЗ   (2.14)

     Ситуация, когда успешно функционирующее  предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

     Неустойчивое  финансовое положение:

     ПЗ > ИФЗ    (2.15)

     Когда предприятие для покрытия части  своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными.

     Критическое финансовое положение.

     Характеризуется ситуацией, когда к дополнению к  предыдущему неравенству предприятие  имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

     Определим тип финансового состояния ООО  «Лист-Групп», расчеты приведены в табл. 2.12. 

Таблица 2.12 Определение типа финансового состояния ООО «Лист-Групп».

 
 

     Из  полученных данных получается, что в начале 2007 г. у предприятия была нормальная финансовая устойчивость, т.е. предприятие использовало для покрытия своих запасов «нормальные» источники.

     Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане  характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, представленных в табл. 2.13.

     Таблица 2.13 Показатели финансовой устойчивости

 

     По  результатам расчетов можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

     Коэффициент концентрации собственного капитала находится значительно ниже нормы, т.е. предприятие недостаточно финансово устойчиво и зависимо от внешних кредиторов (что характерно для предприятий ЖКХ).

     Коэффициент маневренности собственного капитала в течение отчетного периода  значительно повысился, т.е. у предприятия  увеличились собственные оборотные средства (хорошая тенденция).

     Рост  коэффициента соотношения собственных  и заемных средств за отчетный период на 3,176 свидетельствует о снижении финансовой устойчивости ООО «Лист-Групп» за анализируемый период.

     В целом, проведя анализ финансового состояния ООО «Лист-Груп» можно сделать вывод о том, что в 2007 г. предприятие было финансового устойчиво. У предприятия собственные оборотные средства. Но, концентрация заемного капитала зашкаливает за пределы нормативного показателя. 

2.6 Оценка деловой активности предприятия 

     Термин  «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической  литературе сравнительно недавно - в  связи с внедрением широко известных  в различных странах мира методик  анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

     Деловая активность предприятия проявляется  в динамичности его развития, достижении поставленных целей, что отражают натуральные  и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

     Анализ  и оценка деловой активности проводится на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынка сбыта продукции, репутация предприятия, известность и надежность клиентов, пользующихся услугами предприятия, наличие долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и прочее.

     Анализ  на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих деятельность предприятия. В начале устанавливается, выполняется ли следующее «золотое правило», характеризующее экономическую деятельность предприятия:

     Т_пб > Т_р > Т_ак > 100%, (2.16)

     где Т_пр - темп изменения балансовой прибыли, %;

     Т_р - темп изменения объема реализации, %;

     Т_ак - темп изменения авансированного капитала (имущества предприятия), %.

     Экономический смысл этого правила в том, что размер имущества должен увеличиваться (т.е. предприятие должно развиваться), при этом темп роста объема реализации должен превышать темпы роста имущества в связи с тем, что это означает более эффективное использование ресурсов (имущества) предприятия; а темп роста балансовой прибыли должен опережать темпы роста объемов реализации, так как это свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

     Второе  направление количественного анализа  деловой активности предусматривает  расчет ряда показателей, характеризующих  эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия. Основными из этих показателей являются: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного и финансового циклов, оборачиваемость авансированного капитала. Расчет данных показателей приведен в табл.2.14. 
 
 
 

Таблица 2.14 Оценка деловой активности

 

     Исходя  из полученных результатов расчетов (см. табл. 2.14) деловая активность ООО «Лист-Групп» характеризуется следующими показателями. По итогам 2007 г. у предприятия произошел значительный рост суммы выручки от оказанных услуг на 1124 тыс.руб., в то же время финансовым результатом деятельности предприятия как в 2007 г. является прибыль.

     Основной  оценочный показатель материально-технической  базы - фондоотдача основных средств. В связи с резким изменением (уменьшением) основных средств с начала на конец отчетного периода фондоотдача резко возрастает. Повышение фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений

     Проанализируем  эффективность использования финансовых ресурсов с помощью показателей оборачиваемости оборотных активов.

Как видно  из расчетов увеличился коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах на 0,0363 оборота, что свидетельствует о повышении финансовой дисциплины предприятия и его требовательности по отношению к партнерам. Это позволило производить расчеты быстрее на 2147,95дней.

     Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств (запасов) уменьшился с 2,853 оборотов в начале отчетного периода до 2,205 оборотов на конец отчетного периода. Соответственно время оборота увеличилось до 37,09 дней. Таким образом, происходит уменьшение скорости оборачиваемости запасов предприятия. На таком увеличении времени оборота сказался, в основном, не эффект замедления оборачиваемости, а увеличение суммы запасов на 359 тыс. рублей.

     Оборачиваемость кредиторской задолженности также  снизилась на 1872,78 дня, в результате чего, продолжительность финансового  цикла уменьшилась до отрицательных  значений. Поскольку финансовый цикл выражает разницу между долей  активов в выручке и долей  дебиторской задолженности (то есть отвлечение денежных средств из оборота) следует считать этот результат негативным, поскольку , доля дебиторской задолженности значительно выросла и превысила долю активов.

     Продолжительность операционного цикла, т.е. общего времени, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности снизился на 2110,86 дня за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился (на 1,122). Рост данного коэффициента означает повышение использования собственного капитала.