Функции, задачи и цели финансового менеджмента на примере ЗАО «Комплектмебель»

Ha практике финансовый менеджмент принимает реше­ния по расчету рентабельности возможных капиталовложе­нии и выбора проекта долгосрочных инвестиций. В книге при­водятся методы расчета рентабельности капиталовложений, которые помогают установить период окупаемости (т. е. то время, которое потребуется, чтобы вернуть первоначальные капиталовложения) и с учетом текущей стоимости денег сни­жают сегодняшнюю стоимость рубля и определяют поступле­ния денежных средств.

           Возникает потребность в определении общей стоимости капитала для бизнеса. Стоимость капитала складывается из стоимости финансирования, определяемой с учетом средне­взвешенной стоимости займа, и стоимости акций и ценных бумаг. Эта стоимость капитала является основой для опреде­ления учетного курса, используемого при расчетах текущей стоимости будущего притока денежных средств и рентабель­ности капиталовложений.

Финансовый менеджер обязан уметь определить рациональную схему финансирования организации, т. е. выбрать соответствующие стратегические направления.

Финансовый менеджмент включает процесс планирова­ния решений, направленных на максимизацию благосостоя­ния предпринимателей. Финансовые менеджеры решают задачи по контролю и регулированию денежных операций, приобретению фондов, мобилизации и распределению финансового капитала, а также учету соотношения между риском и прибылью: При исполнении своих обязанностей финансовый менеджер соприкасается с бухгалтерским учетом и финансовой информацией.

Целью любой организации, как правило, являются:

1)  максимизация акционерной собственности;

2)  максимизация прибыли;

3)  максимизация управленческого вознаграждения;

4)  социальная ответственность.

Максимизация акционерной собственности учитывает: благосостояние в долгосрочном плане, риски и неопределен­ность, распределение поступления прибыли во времени, доходы акционеров.

Распределение поступления прибыли во времени для предпринимателей играет важную роль. Чем раньше получена прибыль, тем лучше, так как быстрое получение прибыли снижает неуверенность в ее поступлении, полученные деньги могут быть скорее реинвестированы.

Финансовые менеджеры должны знать ценообразование товаров, продукции, работ и оказываемых услуг, планирова­ние и анализ отклонений от нормативных затрат, как управ­лять фондами и оптимизировать ставку доходам

В   обязанности   финансового менеджера входит:

-  финансовый анализ и планирование;

-  определение количества фондов, требующихся орга­низации;

-  принятие инвестиционных решений;

-  выделение денежных средств на определенное недви­жимое имущество (имущество, находящееся в собственнос­ти организации). Финансовый менеджер принимает решения в отношении состава и типа приобретаемого имущества, а также по вопросам модификации или замены имущества, особенно когда имущество неэкономично или устарело;

-  принятие решений по финансированию и структуре капитала (получение ссуд на благоприятных условиях, т. е. по пониженной процентной ставке или с очень небольшими ограничениями);

-  управление финансовыми ресурсами;

-  управление наличными денежными средствами, деби­торской задолженностью и товарно-материальными запасами с целью получения большей прибыли без неоправданных рисков;

-  определение политики бухгалтерского учета, подго­товка бухгалтерской отчетности, внутренняя ревизия, систе­ма и порядок учета и др.;

-  защита имущества (страхование, установление надеж­ного внутреннего контроля);

-  определение налоговой политики и методики, подго­товка налоговой отчетности, планирование налога;

-  поддержание связей с инвесторами;

-  проведение консультаций с другими руководителями подразделений организации и разработка для них рекоменда­ций по вопросам организационной политики, торговых и фи­нансовых операций, целей и эффективности.

Глава 2. Управление финансовым положением и анализ финансовых результатов, положения и состояния предприятия

2.1. Краткая характеристика ЗАО «Комплектмебель» .

ЗАО «Комплектмебель» создано 15 октября 1998 года, регистрационный № 018888. Это одно из деревообрабатывающих предприятий России, которое специализируется по производству кухонной мебели, качество и ассортимент которой составит должную конкуренцию предприятиям России по аналогичному виду деятельности. ЗАО «Комплектмебель» находится в г. Нижний Новгород.

Акционерное общество осуществляет свою уставную деятельность на основе коммерческого расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Форма собственности частная.

ЗАО «Комплектмебель», является самостоятельным предприятием со своей структурой управления.

Рис. 1 Организационная структура ЗАО «Комплектмебель»

Структура управления ЗАО «Комплектмебель» включает 3 уровня:

1.       Органы высшего звена управления: директор, зам. директора по финансам, зам. директора по производству. Они выполняют стратегические и координационные функции и принимают крупные производственно-хозяйственные и технические решения.

2.       Органы среднего звена управления - руководители функциональных подразделений, отделов, отвечают за решение технических и производственно-хозяйственных задач и за обеспечение эффективного функционирования завода.

3.       Органы низового звена управления - руководители производства и цехов, которые решают оперативные задачи по рациональной организации производственного процесса и по планомерному выпуску продукции в соответствии с установленным заданием.

Производственные подразделения - цеха, участки, обслуживающие хозяйства и службы (прямо или косвенно участвующие в производственном процессе), связи между ними, взятые в совокупности - составляют производственную структуру.

Прежде чем произвести детализированный анализ финансовой деятельности ЗАО «Комплектмебель», рассмотрим основные технико-экономические показатели за пять лет деятельности предприятия начиная с 2003 года по 2007 год включительно.

Проанализируем объема производства начиная с изучения валовой и товарной продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста (таблица 1).

Среднегодовой темп роста (прироста) будет равен:

              __________________       ____________________________________     _______                                      

Т = n-lV Т1*Т2*ТЗ*Т4*Т5  = 4V1,0 х 1,6551 х 1,3434 х 1,1317 х 1,0896 = V2,7418 = 1,2868 = 128,68 %

Тпр= 128,68- 100 = 28,68%                                                                    Таблица 1

На ЗАО «Комплектмебель» за пять лет объем производства кухонной мебели увеличился на 174,18 %. Среднегодовой темп прироста составляет 28,68 %.

2.2. Управление денежными потоками ЗАО«Комплектмебель».

Финансовая деятельность - это совокупность процессов и операций по обеспечению компании денежными ресурсами, передаче продукции, произведенной компанией, другому предприятию или организации. Завершение процесса реализации создает основу для распределения доходов, повторения нового цикла кругооборота средств компании: из денежной формы в производительную, из производительной в товарную, из товарной в денежную и т.д.[1] Наличие собственных оборотных средств, оборачиваемость средств, платежеспособность, затраты, возникшие в процессе реализации, фактические результаты реализации (прибыль или убыток) и другие являются важнейшими показателями финансовой деятельности предприятия.

Различные виды хозяйственной деятельности в совокупности образуют определенную целостность, необходимую для нормального функционирования компании как производственной силы. Для того чтобы производство продукции шло бесперебойно, ему должен предшествовать процесс снабжения, а вслед за производством должен идти процесс реализации. Последовательная смена стадий создает непрерывность процесса, которая характеризуется непрерывным кругооборотом средств компании. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение компании. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднение с ее реализацией ведет к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности, материальными ресурсами, а следовательно и в производственном процессе. Перебои в поставке сырья, увеличивают простои оборудования, которые отрицательным образом сказываются на финансовом положении предприятия.

О масштабах бедствия этого явления можно судить из следующего примера. В отчетном периоде из-за несвоевременной поставки пиломатериала «Дуб» организацией «Торговый дом», возникли простои производственного процесса. Которые в результате составили более 2,5 дней. Следствием этого явились недопоставки готовой продукции своим потребителям по наборам «Ника - дуб» на сумму 3 млн. рублей.

Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдения расчетной и кредитной дисциплины, достижения рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия.

Для обеспечения выживаемости предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своему предприятию так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние -важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения его поставленной цели. Конкурентоспособность предприятия может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Тем не менее, если внимание администрации (дирекции) предприятия всецело будет поглощено ассортиментом продукции и рынком сбыта сегодняшнего дня и она выпускает из-под контроля тенденцию к сужению рыка сбыта своей продукции и движение денежной наличности, то появляется опасность, что в будущем она не сможет генерировать достаточно денежной наличности, чтобы выдержать конкуренцию. Для максимизации будущего притока денежной наличности существенно, чтобы администрация постоянно получала информацию о возможных положительных и отрицательных для нее тенденциях развития экономической обстановки и немедленно принимала меры, при помощи которых можно защитить предприятие в будущем.

Объем продаж фирменных магазинов ЗАО «Комплектмебель» в

2007 году, в рублях

ЗАО «Комплектмебель» в течение года несколько раз пересматривало цены на продукцию. Изменение цены происходило в связи с неоднократным повышением тарифов на газ, электроэнергию и сырьевые ресурсы. При этом в условиях сильной конкуренции и в целях сохранения рынков сбыта ЗАО «Комплектмебель» было вынуждено при формировании цен на продукцию, выпускаемой   на   предприятии,   придерживаться   рыночных   цен   на аналогичные товары. Но наряду с этим, предприятие предоставляло оптовым клиентам скидки и отсрочку платежей (по наборам из дуба и березы), а самым крупным покупателям бесплатно предоставила свои наборы для показа в магазинах оптовиков.

Общая сумма налогов и сборов, уплаченных предприятием в бюджет и внебюджетные фонды за 2007 год составила 64 млн. рублей. По отношению к 2006 году налоговые поступления от предприятия увеличились на 9 млн. руб.

Сведения о производстве и отгрузке товаров на ЗАО «Комплектмебель»

в 2005 - 2007 гг., в тыс. руб.

Таблица 2