Инвестиционная стратегия

Общий объем инвестиции предприятия за 2010 год в действующих ценах составил 4434,4 тыс. рублей. Финансовые вложения в основном осуществлялись на срок не более 1 года. Инвестиции в основной капитал предприятия составили 2700,2 тыс. рублей и только 19% составили затрат на капитальный ремонт основных фондов или 513,2 тыс. рублей.

Основным источником финансовых вложений в 2008 году были собственные средства предприятия – 88,7% от общего объема.

Заемные средства других организаций, кредиты банков были незначительными. В структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования третью часть общего объема занимали общие средства предприятия. Важно отметить, что предприятие ведет достаточно активную инвестиционную деятельность, выступая, таким образом, не только в качестве потребителей инвестиционных ресурсов, но и инвестора. Наибольший объем собственных средств был вложен в приобретение оргтехники и программного обеспечения. Ситуация привлечения кредитов банков на инвестиции в основной капитал остается сложной, так как цена кредитных ресурсов по-прежнему остается высокой. Эта тенденция характерна не только для этого предприятия, но и для всей России.

Объем инвестиций в основной капитал устойчиво растет. За два года он увеличился с 2373,1 тыс. рублей (в 2008 году) до 2700,2 тыс. рублей (в 2010 году).

В отраслевой структуре инвестиции в основной капитал более половины объема приходится на оборудование.

Источники финансирования инвестиций в 2008 году представим в таблице 7, а источники финансирования инвестиций в 2010 году таблице 8.

Таблица 7

Источники финансирования инвестиций в 2008 году

Таблица 8

Источники финансирования инвестиций в 2010 году

Продолжение таблицы 8

Анализируя источники финансирования инвестиций по предприятию можно сделать следующие выводы.

За два года (с 2008 по 2010) произошли следующие структурные изменения в инвестициях: сократилось общее число инвестиций на 43%, доля собственных средств сократилась на 42,1%. Долгосрочные вложения в 2010 году сократились на 80% по сравнению с 2008 годом. Это было связано со сменой руководящего состава предприятия и изменениями в проводимой ими инвестиционной политике, а также изменениями спроса на продукцию и увеличением потребности в краткосрочных вложениях на оборотные средства на 6,9% за два года.

инвестиционный хозяйственный доход актив

2.3 Оценка инвестиционного потенциала  ООО «Востокстрой»

Принятие того или иного инвестиционного решения основывается на многовариантной оценке целого ряда показателей и тенденций их изменения. При анализе условий рационального использования инвестиций в экономической науке и практике применяются понятия «инвестиционный климат» и «инвестиционная привлекательность».

Формирование инвестиционного климата на уровне предприятия характеризуется моделью, основными элементами которой являются инвестиционная активность и ин­вестиционная привлекательность, включающая в себя инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.

Под инвестиционной привлекательностью понимается интегральная характеристика отдельных предприятий, отраслей, регионов, страны в целом с позиций перспективности развития, доходности инвестиций и уровня инвестиционных рисков. Она определяется одновременным воздействием двух групп факторов, одна из которых формирует инвестиционный потенциал, вторая — инвестиционные риски.

Инвестиционный потенциал учитывает макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие параметры. Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. В конечном счете, инвестиционная активность предприятия зависит от его инвестиционной привлекательности.

Инвестиционная активность — реальное развитие инвестиционной деятельности в виде инвестиций в основной капитал. Она направлена на привлечение и реализацию ссудных капиталов, прямых и портфельных инвестиций с целью повышения экономического потенциала и перевода предприятия на качественно новый уровень функционирования. Основными показателями, характеризующими инвестиционную активность предприятия, выступают: темпы ввода новых производственных мощностей; темпы роста экономического потенциала предприятия за счет реализации инвестиционных программ; темпы роста концентрации капитала; темпы снижения удельных инвестиционных затрат на единицу эффективности.

В данной работе для оценки инвестиционной привлекательности ООО «Востокстрой» используется методика оценки инвестиционного климата, она основана на дифференциации инвестиционного климата по уровням экономики и учете влияния на него совокупности объективных факторов. Подобная оценка дает гарантию эффективности инвестиционной деятельности для инвесторов. При этом для самой организации это позволяет разработать инвестиционную стратегию на длительную перспективу в увязке с потенциалом региональных потребительских рынков и рынков факторов производства. А возможный период реализации инвестиционного проекта будет оцениваться с учетом уровня развития инвестиционной инфраструктуры.

Инвестиционная привлекательность предприятия – это интегральная характеристика, состоящая из нескольких синтетических показателей. Каждый синтетический показатель оказывает свое влияние на совокупный, значимость каждого из них на принятие инвестиционного решения определяется экспертным путем. Затем определяется сумма произведений рангов синтетических показателей и их значимости при принятии инвестиционного решения, т.е. рассчитывается интегральный показатель инвестиционной привлекательности, по которому и определяется место предприятия в рейтинге.

Задачей проведения оценки инвестиционной привлекательности является возможность сконцентрировать внимание потенциальных инвесторов на предприятиях, вложения в которые дадут больший эффект.

При оценке инвестиционной привлекательности организаций определяется инвестиционный потенциал и инвестиционные риски.

Инвестиционный потенциал предприятий складывается из семи частных потенциалов, каждый из которых в свою очередь характеризуется целой группой показателей.

Ресурсно-сырьевой потенциал рассчитывается на основе средневзвешенной обеспеченности важнейшими видами природных ресурсов.

Производственный потенциал отражает совокупный результат хозяйственной деятельности предприятия.

Потребительский потенциал характеризует восприимчивость организации к вложениям, оценивается совокупная покупательная способность работников.

Инфраструктурный потенциал — экономико-географическое положение предприятия и инфраструктурная насыщенность.

Инновационный потенциал отражает использование наукоемких технологий, внедрения достижений научно-технического прогресса.

Трудовой потенциал — численность экономически активных работников организации, их образовательный и профессиональный уровень.

Финансовый потенциал определяется совокупностью финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние и платежеспособность организаций.