Использование лизинга в деятельности компании на примере ЗАО «РУССКИЙ ХЛЕБ ПЕКАРНЯ» г. Москва

1. Объект.
2. Срок поставки.
3. Срок аренды.
4. Право собственности арендодателя.
5. Риски, ответственность, техгарантии.
6. Использование оборудования.
7. Уход, ремонт и модификации.
8. Убытки, несчастные случаи.
9. Страхование.
10. Арендные платежи, комиссии.
11. Пени за просрочку платежей.
12. Возможность покупки.
13. Условия расторжения договора.
14. Возврат оборудования.
15. Налоги, пошлины.
16. Появление новых обстоятельств.
17. Дополнительные права сторон.
18. Улаживание споров и арбитраж.
19. Задерживающие условия (контракт вступает в силу лишь по получении гарантий и т. д.).
20. Обязательства предоставить необходимую информацию (например, баланс).
21. Подписи сторон и тех, кто впоследствии будет правопреемником.
22. Адрес нахождения сторон.
23. Гарантия остаточной стоимости.
24. Гарантия банка.

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Лизинговые платежи: характер, виды и состав

С момента  начала использования имущества (предмета лизинга) лизингополучателем возникает задолженность по лизингу. Задолженность по лизингу погашается за счет лизинговых платежей, являющихся платой лизингополучателя за владение и использование имущества, предоставленного ему по договору лизинга.

Общая сумма  возмещения лизингодателю его затрат, учитываемая в составе лизинговых платежей за весь период действия договора, должна полностью покрыть издержки лизингодателя, связанные с выполнением условий договора, а также обеспечить ему некоторую прибыль. Другими словами общая сумма платежей по договору лизинга должна включать:

• возмещение всех затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю (осуществленных как в денежной, так и в материальной форме), включая плату за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки (если, например, был использован кредит);
• возмещение затрат лизингодателя, связанных с оказанием других услуг, предусмотренных договором лизинга (плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором; страхование имущества, если оно застраховано лизингодателем; налоги, которые должен заплатить лизингодатель в каждом конкретном случае и др.);
• вознаграждение лизингодателя.

Вознаграждение (доход) лизингодателя — это денежная сумма сверх возмещения издержек лизингодателя. Размер вознаграждения лизингодателя определяется по соглашению сторон исходя из оплаты услуг лизингодателя  по осуществлению лизинговой сделки, а также процента за использование  им своих собственных средств, направленных на приобретение предмета лизинга, включая  рисковую премию. Другими словами, так называемый лизинговый процент образует сумма платы за ресурсы, лизинговой маржи и рисковой премии.

В общую  сумму договора лизинга должна быть включена выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности  на него к лизингополучателю.

По форме  лизинговые платежи представляют собой способ осуществления взаиморасчетов лизингодателя и лизингополучателя по сумме лизингового договора в виде выплаты лизингодателю лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом.

По содержанию это возмещение лизингополучателем лизингодателю его затрат (осуществленных как в денежной, так и в материальной форме) и вознаграждение лизингополучателем лизингодателя за его услуги.

Сумма лизинговых платежей зависит от ряда факторов:

• цены контракта;

• срока действия договора лизинга;

• остаточной стоимости предмета лизинга;

• процентной ставки финансирования;

• суммы авансового платежа или его отсутствие;

• наличия или отсутствия отсрочки первого платежа.

Отличительной особенностью и одновременно преимуществом  лизинга является то, что погашение  задолженности по договору может  осуществляться по разным схемам. Лизингополучатель  и лизингодатель выбирают и согласовывают  наиболее удобный для обеих сторон способ по срокам платежей, а также  определяют вид периодических выплат и их сумму.

Оценка комиссионного вознаграждения лизингодателя. В лизинговой схеме доход (вознаграждение) лизингодателя представляет собой денежную сумму сверх возмещения его издержек. Размер вознаграждения определяется в договоре по соглашению сторон и включает оплату услуг лизингодателя. При определении вознаграждения по каждому конкретному договору лизингодатель должен назначить такую сумму, которая, с одной стороны, позволила бы ему получить максимальную прибыль, а с другой — не заставила бы лизингополучателя отказаться от сделки. А лизингополучатель уже на этапе рассмотрения вариантов финансирования проекта и выбора лизинговой компании должен четко знать границы этой суммы.

Методология определения вознаграждения лизингодателя  основывается на том, что в процессе осуществления лизинговой сделки лизингодатель  первоначально предлагает на рынке  свой капитал в виде финансовых средств. Попадая на рынок, предлагаемый лизингодателем капитал (финансовые средства) приобретает цену — процент за предоставление капитала.

С другой стороны, в ходе реализации договора лизингодатель передает во временное  пользование лизингополучателю  часть принадлежащего ему капитала в виде имущества, приобретенного по заявке последнего и поэтому вправе рассчитывать на оплату своих услуг.

Ставка  вознаграждения обязательно должна учитывать все риски, возникающие  при реализации лизинговой схемы  и связанные с невыплатой лизинговых платежей, и поэтому включать рисковую премию. Соотношение стоимости капитала как финансовых средств и как имущества определяется конкретным рынком и может меняться во времени, так же как и соотношение их ликвидности.

Таким образом, вознаграждение (В) лизингодателя включает процент за предоставление финансового  капитала для приобретения предмета лизинга (ПК), рисковую премию (Р), оплату услуг лизингодателя по осуществлению собственно лизинговой сделки (Ол):

В = ПК + Р + Ол.

Процент за предоставление финансового капитала для приобретения предмета лизинга есть определенная денежная сумма, выплачиваемая лизингодателю за право использования его финансовых средств.

В расчетах (в частности, для сравнения с  ценой других капиталов, предлагаемых на рынках) может быть использован относительный показатель — ставка процента (СП), или процентная ставка, которая определяется отношением суммы уплаченных процентов к стоимости капитала:

СП = (П-100)/К,

где СП —  ставка процента;

П — сумма уплаченных процентов;

К — стоимость предоставленного капитала.

Собственно задолженность по лизингу  может погашаться следующими видами платежей:

• авансовым платежом;
• периодическими лизинговыми платежами;
• выкупной суммой.

Лизинговые  операции отличает разнообразие лизинговых платежей, которые могут различаться  в зависимости от договоренности участников сделки по своей форме, методу начисления, периодичности внесения и способу осуществления (приложение 1).

Характер  лизинговых платежей определяется:

• видом лизинга;
• составом учитываемых элементов платежа;
• применяемым методом начисления;
• формой расчетов между лизингодателем и лизингополучателем.

Форма расчетов по лизинговым платежам может быть денежная, натуральная и смешанная.

Расчеты по лизинговым платежам в денежной форме получили наибольшее распространение  в практике взаимоотношений между  субъектами лизинга.

Натуральная форма расчетов — это поставки лизингополучателем своей продукции, производимой с помощью предмета лизинга, лизингодателю в зачет  общей суммы лизинговых платежей. Возможность осуществления расчетов по лизинговым платежам в натуральной  форме предусмотрена п. 2 ст. 28 Федерального закона «О лизинге». Цена на продукцию определяется по соглашению сторон договора лизинга.

Лизинговые  платежи могут осуществляться и  в смешанной форме, т.е. часть суммы  лизинговых платежей погашается в денежной форме, а часть — в натуральной.

По методу начисления лизинговые платежи подразделяются на:

• фиксированные;
• с авансом;
• с отсрочкой;
• минимальные.

Фиксированные платежи, или платежи с фиксированной  общей суммой, означают, что общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью в твердо установленные сроки. На практике этот вид платежей наиболее распространен.

Платежи с авансом означают, что при  заключении договора лизингополучатель  выплачивает лизингодателю аванс  в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за вычетом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной суммой. Осуществление авансового платежа снижает цену договора лизинга, но требует отвлечения собственного капитала лизингополучателя.

Возможно  заключение договора, предусматривающего выплату первого лизингового платежа после определенного срока, или платеж с отсрочкой. В российском законодательстве предусмотрена возможность отсрочки лизинговых платежей. Конкретный срок отсрочки оговаривается в договоре лизинга. Обычно отсрочка предоставляется для того, чтобы лизингополучатель мог получить прибыль, достаточную для уплаты лизингодателю первого взноса.

В общую  сумму минимальных платежей включаются:

• сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора;
• плата за использованные лизингодателем заемные средства;
• комиссионное вознаграждение;
• плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором;
• стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

По периодичности внесения платежи могут быть единовременные или периодические.

При единовременных платежах сделка финансового лизинга, по сути, представляет собой сделку купли-продажи.

Обычно  при лизинговой сделке лизинговые платежи  бывают периодическими, т.е. предполагается, вносятся частями. Схема выплат периодических  платежей может быть различна, в  соответствии с этим могут осуществляться как регулярные, так и нерегулярные платежи.

Регулярные  платежи вносят через равные промежутки времени (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно и др.).

Обычно  договор лизинга предусматривает  ежемесячные платежи, реже ежеквартальные или полугодовые.

Нерегулярные  платежи осуществляются по согласованному лизинговому графику выплаты  сумм и сроков платежей.

По моменту осуществления платежей — в начале или конце периодов (соответственно пренумерандо и постумерандо). Платежи постнумерандо встречаются реже, чем пренумерандо.

Способ осуществления лизинговых платежей — одно из важнейших условий договора. Лизинговые платежи могут осуществляться равными долями, т.е. быть постоянными во времени, а могут изменяться. Если погашение задолженности осуществляется изменяющимися долями, в договор может быть предусмотрена возможность прогрессивных (увеличивающихся), так и регрессивных (уменьшающихся) размеров платежей, изменяющихся с постоянным темпом прироста или выплачиваемых в сроки и в суммах, предусмотренных согласованным графиком.

Сезонные  платежи осуществляются в специфических  случаях предпринимательской деятельности лизингополучателя, например при лизинге сельскохозяйственной техники.

Процентная ставка может быть постоянной или переменной. Переменная ставка может быть сложной (обычно при очень коротких сроках договора) и простой.

На практике могут использоваться и другие виды платежей — с увеличенным первым взносом, с ускоренными выплатами  и др.

Лизинговые  взаимоотношения предполагают, что  лизингополучатель обязан возместить лизингодателю издержки, осуществленные в материальной и денежной формах и выплатить вознаграждение. Обязательство по уплате лизинговых платежей возникает у лизингополучателя с момента начала использования предмета лизинга.

В России порядок расчетов по договору лизинга  определен статьей 28 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)».

Лизинговые  платежи перечисляются лизингополучателем непосредственно в адрес лизингодателя. Лизингополучатель относит лизинговые платежи на себестоимость продукции (услуг), производимой с использованием предмета лизинга, или на расходы, связанные с производством и (или) реализацией.