Лизинг как инструмент предпринимательской деятельности

     Согласно  другому направлению, лизинговая деятельность может быть описана с помощью  традиционных правовых институтов: договоров  аренды, купли-продажи, займа, поручения  и т.д.⁶ Несомненное сходство некоторых элементов данного вида бизнеса с арендными операциями привело к появлению подхода, согласно которому договор аренды между лизингодателем и лизингополучателем в комплексе лизинговых отношений рассматривается как договор аренды, наделенный особенностями или чертами, не свойственными общему порядку лизинговых  отношений.

     Лизинговый  бизнес- относительно новое для российской хозяйственной практики явление, основной нормативный акт, регулирующий лизинговую деятельность в России был принят 5 ноября 1998 года, когда вступил в  силу Федеральный закон №164-ФЗ «О финансовой аренде(лизинге)»(далее-Закон). Лизинговый бизнес, как новое направление в предпринимательской деятельности России, требовал постоянного обслуживания принимаемых нормативно-правовых актов и их систематической корректировки с учетом постоянного мониторинга за действующей системой нормативных документов, выявления положений, препятствующих развитию лизинга, и их своевременного устранения. В 2002-2003 гг. закон подвергся весьма существенным изменениям в плане классификации операций лизинга, идентификации субъектов лизинговых отношений, возможностей использования и применения лизинговых схем и др. эти изменения были введены Федеральным законом от 29 января 2002г. «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О финансовой аренде(лизинге)».

     Сферой  применения закона является лизинг имущества, относящегося к непотребляемым вещам (кроме земельных участков и других природных объектов), передаваемым во временное пользование и владение физическим и юридическим лицам. В соответствии со ст.3 данного закона «предметом лизинга могут  быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Поскольку экономико-правовое содержание договора лизинга акцентирует внимание на временном пользовании чужой вещью (с последующим переходом права собственности), отсюда следует, что в аренду могут быть сданы лишь непотребляемые вещи.  К предмету лизинга предъявляется требование об использовании его исключительно для предпринимательских целей, что соответствует задачам коммерческого договора (ускоренная амортизация нового оборудования и механизмов, инвестирование свободного капитала и т.д.). земельные участки и другие природные объекты  не могут быть предметом договора лизинга. Это объясняется тем, что использование земли и других природных объектов с предпринимательской целью регулируется в первую очередь земельным законодательством. В лизинг можно сдавать лишь то, что принадлежит экономическому субъекту по праву собственности. В России законодательно определено, что лизинговая деятельность – это инвестиционная деятельность. Закон устанавливает, что в качестве лизингодателей могут выступать лишь специализированные лизинговые компании, для которых деятельность о сдаче оборудования в аренду упомянута в учредительных документах, а также физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей. К существенным условиям договора лизинга Закон относит условие о четком определении имущества, подлежащего передаче в лизинг. Это подразумевает, что в лизинг передается не какое-то серийное, одноклассовое оборудование, а индивидуально определенное имущество (в договорах лизинга при определении имущества приводятся все данные из его технической документации: серийные и индивидуальные номера, определенные индивидуальные признаки и т.д.)

     1.2 Виды лизинга

     На  уровне Закона лизинг разделялся на финансовый и оперативный.

     Финансовый  лизинг – это вид лизинга, при котором лизингодатель приобретал в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передавал лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное пользование и владение. При этом срок, на который передавалось имущество лизингополучателю, должен был быть соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышать его. Предмет лизинга переходил в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором. Таким образом, финансовый лизинг – это лизинг с полной окупаемостью арендованных объектов; в качестве определяющих моментов финансового лизинга в Законе выступали условие о сроке и условие о переходе права собственности. (Приложение 2)

     Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель закупал имущество и передавал его лизингополучателю в качестве предмета лизинга на определенный срок и на определенных условиях во временное владение или пользование. Лизингополучатель не имел права требовать перехода права собственности на предмет лизинга, который вследствие этого мог быть передан в лизинг в течение полного срока амортизации неоднократно. Таким образом, договор оперативного (операционного лизинга) во многом был схож с прокатом. Фактически различие заключалось не в экономической природе, а в формальной юридической стороне; например, имущество, взятое на прокат, должно было использоваться исключительно для потребительских целей, а оперативный лизинг подразумевал предпринимательский характер использования арендованного имущества. (Приложение 2)

     В настоящее время новая редакция закона подразделяет лизинг на внутренний, когда лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации, и международный, когда кто либо из участников является нерезидентом. При осуществлении операций международного лизинга, когда лизингополучатель или лизингодатель являются нерезидентами Российской Федерации, в дополнение к закону «О финансовой аренде (лизинге)» руководствуются также Конвенцией UNIDRUA о международном финансовом лизинге.

     В настоящее время российские экономисты выделяют множество видов лизинга– «мокрый»,  «чистый», «лизинг-бланко», «револьверный», «лизинг-левередж» и т.д. однако, следует отметить, что отличия и особенности указанных видов лизинга описываются с точки зрения чистой экономики, и в то же время пренебрегают одним из ключевых положений современной науки – приоритетом экономического содержания операции над ее формой. С точки зрения указанного требования единственно корректным для финансовой науки и бухгалтерского учета является подразделение лизинговых операций на два вида: финансовый и операционный. 

     Глава 2 Факторы эффективности лизинга

     2.1 Преимущества и недостатки лизинга

     Лизинговая  операция как экономическая форма  деятельности несет в себе элементы кредита, аренды и инвестиций. Правовая природа аренды как таковой не дает возможности выкупа имущества, а покупка нужного оборудования с помощью кредита не позволяет  полностью списать стоимость  оборудования на себестоимость за несколько  лет. Решением данной проблемы может  быть лизинг.

     Основная  экономия средств у лизингополучателя  происходит за счет отнесения ежемесячных  лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость, что ведет к  уменьшению налогооблагаемой базы по налогу на прибыль и увеличению сумм НДС к вычету (зачету).

     Таким образом, появляется возможность направлять финансовые ресурсы не на уплату налогов, а на расширение производства или  другие цели компании. Не следует забывать, что лизинг - один из самых оптимальных  механизмов приобретения основных средств, который позволяет лизингополучателю (заемщику) экономить оборотные средства за счет небольшого первоначального  платежа и растянутых во времени  взносов.

     Большую заинтересованность в лизинге проявляют  представители малого и среднего бизнеса, которые, не имея в достаточном  количестве собственных средств  и не прибегая к привлечению кредитов, хотят обновлять и расширять  производственный потенциал, используя  при этом новое прогрессивное  оборудование и технологии.

     Как правило, в лизинговой сделке принимают  участие три субъекта - лизингодатель, лизингополучатель и продавец оборудования.

     Фактически  сделка выглядит следующим образом. Финансовый посредник, купив имущество, номинально остается "инвестором", поскольку не перепродает его, а всего-навсего сдает в аренду. Оставаясь "инвестором", финансовый посредник получает все налоговые преимущества, которыми обычно располагают настоящие инвесторы. Арендатор, который должен был бы стать настоящим инвестором, играет роль пользователя имущества, оставляя финансовому посреднику возможность продемонстрировать инвестиции. Доходы в результате инвестирования получает арендатор в процессе производства с использованием арендуемого имущества, а не арендодатель. Далее доходы распределяются между участниками сделки - арендатор возмещает затраты финансовому посреднику и формальному инвестору - арендодателю. При этом юридически факт инвестирования и связанные с ним налоговые выгоды отделяются от самих инвестиционных вложений в их экономическом смысле - имущество передается как бы в аренду и уже без прямых налоговых выгод, следующих из показанного в договоре купли-продажи факта инвестирования. Поэтому лизинг - это финансовый инструмент, созданный для того, чтобы воспользоваться налоговыми льготами, следующими из факта инвестирования.

     Преимущества  лизинговых операций можно рассмотреть  на примере субъектов лизинговой сделки - лизингополучателя, лизингодателя, продавца оборудования, лизинговых компаний, банков, участвующих в лизинговых операциях, для страны-арендатора

     Преимущества  лизинга для лизингополучателей:

• лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;
• при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно;
• ввиду того что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;
• ввиду того что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;
• при использовании лизинга арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;
• так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;
• в случае низкой доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом в части собственных основных средств;
• лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;
• возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющей для принятия лизинга арендаторами;
• НДС по лизинговым платежам принимается к зачету.
• лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым снимая проблему нецелевого использования кредитных средств;
• инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.

     Преимущества  лизинга для продавца лизингового имущества:

• сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи;
• продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции.

     Преимущества  лизинга для лизинговых компаний:

• право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества
• поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств)
• высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль
• помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга
• инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество
• основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя
• лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей
• лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств
• инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу