Лизинг

В 2010 году коэффициент текущей ликвидности имеет значение 1,087, на конец периода составляет 1,317, следовательно, в отчётном периоде увеличилось превышение оборотных активов над краткосрочной задолженностью на 23 %. За отчетный период все краткосрочные обязательства полностью обеспечены оборотными активами, значения соответствуют нормативу.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 2010 г. составляет 0,07, таким образом, 7 % оборотных активов профинансировано собственными оборотными средствами. Данное значение не соответствует нормативу ≥ 10%, следовательно, оборотные активы формируются в основном за счёт заемных средств.

За отчётный период показатель увеличился на 15,9 % и достиг в 2011 г. значения 0,229, которое находится в пределах норматива, следовательно соотношение вложений собственных и заёмных средств в формирование активов предприятия находится на оптимальном уровне.

По состоянию на 2010 г. коэффициент общей ликвидности имеет значение 0,515, что ниже норматива > 2, следовательно, финансовое состояние предприятия ухудшилось. В 2011 г. показатель увеличился на 0, 195 и составил 0,710. Наблюдается положительная тенденция роста коэффициента, что свидетельствует об улучшении финансового состояния.

Таким образом, ряд показателей  ликвидности не соответствуют нормативам, что говорит о проблемах ликвидности  предприятия. В 2011 году наблюдается улучшение коэффициентов ликвидности, и следовательно финансовое состояние организации улучшилось по сравнению с 2009 и 2010 гг.

Таблица 7

Коэффициенты рентабельности

№	Название  показателя	Значения		Изменения
		2010	2011	В абсолютном выражении
1	Рентабельность  продаж	− 0,114	− 0,153	− 0,039
2	Рентабельность основной деятельности	− 0,10	− 0,13	− 0,03
№	Название  показателя	Значения		Изменения
		2010	2011	В абсолютном выражении
3	Рентабельность  активов	0,042	0,074	0,032
4	Рентабельность собственного капитала	0,063	0,104	0,041
5	Рентабельность инвестируемого капитала	0,063	0,103	0,04

 

Рентабельность продаж в  отчетном периоде снизилась на 3,9%, что означает уменьшение величины прибыли  от операционной деятельности, что  в свою очередь несет собой  негативную динамику. В отчётном периоде  организация получила убытки от продажи  продукции. На обе даты значения данного  показателя отрицательны, что вызвано  превышением себестоимости над  выручкой от продажи продукции (работ, услуг). Необходимо срочно искать пути снижения себестоимости продукции (работ, услуг).

Коэффициент рентабельности основной деятельности за отчетный период времени снизился на 3 %, что означает уменьшение величины прибыли, приходящейся на 1 тенге затрат основной деятельности, что в свою очередь также несет собой негативную динамику.

Рентабельность активов  в отчётном периоде увеличилась  на 3,2 %, что говорит об увеличении отдачи активов, с 1 тенге активов получено на 0,032 тенге чистой прибыли больше, что несет собой позитивную динамику.

Рентабельность собственного капитала в рассматриваемом периоде  показала рост в 4%, соответственно на 1 тенге акционерного капитала получено на 0,04 тенге чистой прибыли больше. Наблюдается незначительный рост эффективности использования акционерного капитала предприятия.

Рентабельность инвестируемого капитала за отчётный год увеличилась  на 4%, следовательно, на 1 тенге собственного и долгосрочного заёмного капитала получено на 0,04 тенге больше чистой прибыли, что говорит о росте отдачи использования капитала.

2. Преимущество лизинговых операций как источника финансирования основных средств

 

Сегодня рыночная ситуация складывается таким образом, что  казахстанским предприятиям невыгодно  извлекать из оборота крупные  денежные средства с целью технического оснащения и наращивания собственной  производственной базы. В этих условиях наиболее выгодной формой приобретения оборудования и техники является лизинг.

Лизинг представляет собой  особую комплексную форму предпринимательской  деятельности, позволяющую одной  стороне — лизингополучателю  — эффективно обновлять основные фонды, а другой — лизингодателю  — расширить границы деятельности на взаимовыгодных для обеих сторон условиях.

Посредством финансового  лизинга, можно получить ряд преимуществ:

- доступные ежемесячные взносы. Оплата имущества производится периодическими платежами до окончания срока действия лизингового договора, за счет доходов от эксплуатации этого имущества;

- для юридических лиц, приобретающих имущество в лизинг, есть реальная возможность отнести все лизинговые платежи на затраты и снизить свою налогооблагаемую базу по корпоративному подоходному налогу с юридических лиц. НДС, уплаченный в лизинговых платежах, идет на зачет;

- освобождение от НДС импорта имущества, ввезенного лизингодателем в целях передачи в финансовый лизинг по Договорам лизинга, входящего в перечень, утвержденный Правительством РК;

- простая и быстрая процедура одобрения. Получить контракт по лизингу гораздо легче, чем кредит. Обычно компания лизингодатель требует только стандартный пакет юридических и финансовых документов;

- компания может оперативно пополнить или обновить свои активы и сэкономить оборотные средства;

- как правило, предоставления дополнительного залогового обеспечения не требуется, поскольку само имущество будет находиться в собственности лизинговой компании;

- схема расчетов по Договору лизинга предполагает равномерные ежемесячные платежи, что облегчает управление финансовыми потоками и бюджетом предприятия.

- лизинговая программа предполагает страхование техники по основным рискам в крупнейших Казахстанских страховых компаниях по льготным тарифам.

Преимуществами лизинга  также являются:

Лизинг предполагает 100%-ное  кредитование и не требует немедленно начинать платежи. При использовании  обычного кредита для покупки  имущества предприятие должно около 15% стоимости оплачивать за счет собственных  средств.

Лизинг позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта.

Лизинговое соглашение более  гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные размеры и сроки  погашения. При лизинге предприятие  может рассчитывать поступление  своих доходов и выработать с  лизингодателем соответствующую удобную  для него схему финансирования. Погашение  может осуществляться из средств, поступающих  от реализации продукции, которая произведена  на оборудовании, взятом в лизинг. Перед  предприятием открываются дополнительные возможности по расширению производственных мощностей: платежи по договору лизинга  распределяются на весь срок действия договора и, тем самым, высвобождаются дополнительные средства для вложения в другие виды активов.

Лизинг не увеличивает  долг в балансе предприятия и  не затрагивает соотношения собственных  и заемных средств, т.е. не снижает  возможность предприятия по получению  дополнительных займов. Очень важно, что оборудование, приобретенное  по договору лизинга, может не числиться  на балансе лизингополучателя в  течение всего срока действия договора, а значит, не увеличивает  активы, что освобождает предприятие  от уплаты налогов на приобретенные  основные средства.

Лизинговые платежи, уплачиваемые предприятием, целиком относятся  на издержки производства. Если имущество, полученное по лизингу, учитывается  на балансе лизингополучателя, то предприятие  может получить выгоды, связанные  с возможностью ускоренной амортизации  предмета лизинга. Амортизационные  начисления по такому имуществу могут  начисляться исходя из его стоимости  и норм, утвержденных в установленном порядке.

Лизинг позволяет предприятием на совершенно законных основаниях минимизировать налогообложение, а также относить все расходы по обслуживанию оборудования на лизингодателя.

Как показывает практика, та фирма, которая нуждается в покупке  основных средств, рано или поздно,  становится перед выбором путей  вложения денежных средств. Можно потратить  на приобретение свои деньги, оформить финансирование путем кредитования в банковском учреждении, либо  купить необходимые транспортные и производственные средства на условиях лизинга. Лизинг имеет такие сильные стороны, в сравнении с прочими  типами вложения средств:

Таблица 8

Преимущества лизинга

Наиболее важный аспект	Пути источников финансирования  покупок
	Собственные средства	Кредит	Лизинг
Есть возможность сразу  приобрести  искомые  товары. В  наличие есть все денежные средства которыми можно распорядиться.	нет	да	да
Есть необходимость экономить  и копить собственные  деньги предприятия  на приобретение технических средств.	да	нет	нет
К себестоимости относят  траты, которые имеют отношение  к воплощению в жизнь инвестиционного  проекта	нет	нет	да
Есть вариант использования  в отношении покупаемого имущества  ускоренной амортизации с коэффициентом  до 3-х	нет	нет	да

 

Если сравнивать с прочими  вариантами финансирования, то можно  выделить такие ключевые моменты:

• Лизинг дает возможность фирме одновременно сократить свои расходы, и  купить  все необходимое  актуальное  оснащение, технику в нужно количестве. Также  у предприятия не возникает необходимость  копить свои собственные средства, а лучше их вложить в запасы, готовую продукцию, рассчитаться по задолженностями перед дебиторам. Именно лизинг позволяет обновлять техническую базу и не вырывать деньги, которые являются источником организации работоспособности фирмы;
•   Платежи по лизинговым обязательствам следует относить на себестоимость, что дает возможность экономить определенную сумму в процессе формирования налога на прибыль;
• Есть также вариант использования по отношению к объекту лизинга механизма ускоренной амортизации, которые имеет коэффициент до 3-х. Именно благодаря ему фирма может в краткие сроки восстановить через себестоимость затраты на лизинговые сделки. После того, как срок действия контракта лизинга истечет, имущество окажется на балансе лизингополучателя по наименьшей, фактически - нулевой остаточной цене.
•    В процессе заключения лизингового контракта требования, которым должен соответствовать заемщик, не такие, какие предъявляют банковские кредитные комиссии.  Здесь выше возможность получить в лизинговой компании долгосрочную рассрочку, чем кредит в банковском учреждении. В период кризиса большинство банков не в состоянии   выдать заемные средства дольше, чем на один год. В противовес, лизингодатель выступает надежным заемщиком, который идет на долгосрочные обязательства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Проблемы развития лизинговых операций в РК
1. Государственная поддержка развития лизинга в РК

 

Наличие правового обеспечения  лизинговой деятельности является необходимым, но недостаточным условием развития лизинга. Становление любой деятельности во многом зависит от экономического окружения, в котором приходится работать, и в первую очередь от налогового, валютного и таможенного  регулирования.

Мерами государственной поддержки  деятельности лизинговых организаций (компаний, фирм) могут быть:

• предоставление государственных гарантий для реализации лизинговых проектов, в т.ч. с участием фирм – нерезидентов;
• предоставление участникам лизинговых операций права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на их деятельность;
• предоставление инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов;
• освобождение от налогов лизинговых платежей в течение 1-го года после создания лизинговых компаний;
• освобождение лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную ими от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее 3 лет;
• освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок 3 года и более для реализации операций финансового лизинга (выполнение лизинговых договоров);
• освобождение лизингодателей от уплаты налога НДС при выполнении лизинговых услуг с сохранением порядка уплаты налога НДС при приобретении имущества лизинга;
• предоставление налоговых и кредитных льгот лизинговым компаниям (фирмам) в целях создания благоприятных экономических условий для их деятельности;
• осуществление мер по формированию и совершенствованию нормативно-правовой базы, направленной на защиту правовых и имущественных интересов участников лизинговых сделок;
• оказание содействия в формировании инфраструктуры лизингового рынка, в предоставлении субъектам рынка помещений под офисы, земли, под склады и базы и т.д.;
• оказание содействия в подготовке и совершенствовании персонала для лизинговых компаний, брокерских, консалтинговых и др.