Оценка кредитоспособности потенциальных заёмщиков

     Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Существует и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее хоть и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время, что может препятствовать погашению кредита в срок. Поэтому целесообразнее ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика и его денежные потоки. Но всё это зависит от каждого конкретного случая и кредитной политики, проводимой банком. Так, например, банк может применить заранее обговорённые санкции, увеличивающие долг за счёт невозврата кредита в срок. Тогда, при наличии денежных средств, вложенных в недвижимость, предприятие будет вынуждено высвободить их для погашения кредита, а длительный срок высвобождения лишь повысит размер задолженность перед банком.

     Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два  аспекта его оценки:

     1) его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала);

     2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска и тем больше вероятность, что кредит будет возвращён полностью и в срок.

     Под обеспечением кредита понимается стоимость  активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).

     К условиям, в которых совершается  кредитная операция, относятся текущая  или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

     Последний критерий – это контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием характера ссуды стандартам банка. Его анализ нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:

     – имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;

     – как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, например, налогового;

     – насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

     Изложенные  критерии оценки кредитоспособности клиента  банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

     – оценка менеджмента;

     – оценка финансовой устойчивости клиента;

     – анализ денежного потока;

     – сбор информации о клиенте;

     – наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

     Специфика оценки кредитоспособности юридических  и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов определяет комбинацию применяемых способов оценки.

     Оценка  кредитоспособности крупных и средних  предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной  заявке, информации об истории клиента  и его менеджерах.

     Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.

     Однако  для обоснованного и всестороннего  заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно.

     Так же в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, можно использовать: данные оперативного учета, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкет клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследований по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций². 

     1.2 Методики оценки  кредитоспособности  заемщика 

     К настоящему времени коммерческими  банками были опробованы разные системы оценки кредитоспособности заемщиков. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Наиболее часто для оценки суммарной кредитоспособности клиента используются рейтинговые методики.

     При рейтинговой оценки кредитоспособности предприятия-заемщика сначала проводится Общий анализ кредитоспособности предприятия, а затем осуществляется непосредственно  рейтинговая оценка предприятия.

     Так, на первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и  затем по его показателям ведется  расчет системы финансовых коэффициентов³.

     Под агрегированием баланса понимается объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа.

     При составлении агрегированного баланса  его активы подразделяются по степени  ликвидности на:

     – краткосрочные,

     – долгосрочные,

     – постоянные (немобильные).

     Все пассивы баланса по срокам платежей (аналогично активам) подразделяются на:

     – краткосрочные обязательства;

     – долгосрочные обязательства;

     – постоянные (немобильные) пассивы. 

     Таблица 1– Агрегированный баланс

 

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

     Ко  второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская  задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

     Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

     Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

     Соответственно  на четыре группы разбиваются и обязательства  организации:

     1) П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие пассивы);

     2) П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

     3) П3 – долгосрочные кредиты банка и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей;

     4) П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

     А1 ≥ П1;

     А2 ≥ П2;

     А3 ≥ П3;

     А4 ≤ П4⁴.

     Далее при рейтинговом методе оценки кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, которые представлены в таблице 2. 

     Таблица 2 – Методика расчета финансовых коэффициентов

 

     Коэффициент общей ликвидности – показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3) также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

     Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5.