Организация финансового планирования на предприятии (на примере ОАО "Молочный комбинат "Пензенский")

2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств.  Этот коэффициент дает наиболее  общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф.№1

Рост показателя в  динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних  инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7.

3. Коэффициент маневренности  собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного  капитала находится в обороте.  Коэффициент должен быть достаточно  высоким, чтобы обеспечить гибкость  в использовании собственных средств:

Км = (стр. 490 - стр. 190) /стр. 490 ф.№1

Резкий рост данного  коэффициента не может свидетельствовать  о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 - 0,5.

4. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  активов. Показывает, сколько внеоборотных  активов приходится на каждый  рубль оборотных активов:

Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) ф.№1

Для данного показателя нормативных значений не установлено.

5. Коэффициент обеспеченности  оборотного капитала собственными  источниками финансирования. Показывает  наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

Ко = (стр. 490 - стр. 190) / (стр. 290 - стр. 230) ф.№1

Предприятие считается  обеспеченным собственными источниками  финансирования оборотного капитала при  значении коэффициента  0,1. Результаты расчетов сведены в таблице 2.9. Коэффициент автономии (финансовой независимости) в течение 2009-2010 года превышал предел нормативного значения равного 0,5 и это означает, что предприятие не зависимо от заемного капитала. В 2008 году нормативный коэффициент не был выполнен по причине привлечения значительных кредитов банка, а в 2009 -2010 годах привлечение кредитов было минимально, долгосрочные обязательства были погашены. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, если коэффициент превышает 1, то это говорит о том, что предприятие зависимо от заемных средств. В анализируемом периоде коэффициент снизился с 1,2 до 0,4, что говорит об обеспеченности организации собственными средствами.

Таблица 2.9 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент маневренности в пределах установленного норматива, что говорит о достаточности собственных средств. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов на конец 2010 года показывает, что только 0,51 коп. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования в 2010 году превышает норматив, что говорит о том, что организация обеспечена собственными источниками финансирования. По данным таблицы 2.9 можно сделать вывод, что ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» не зависит от заемных средств, и обеспечено производственными запасами. Для реальной оценки финансового результата деятельности любого предприятия в первую очередь необходима информация о состоянии его финансовых ресурсов и их движении во времени, т. е. о денежных потоках. Отчет о движении денежных средств форма № 4 - в последнее время стал одним из основных элементов бухгалтерской (финансовой) отчетности в мировой практике. Он дополняет бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, но в специальной учетной литературе часто подчеркивается, что для предпринимателей этот отчет стал важнее, чем баланс и отчет о прибылях и убытках. Эта форма отражает реальное финансовое положение и платежеспособность предприятия. Если бухгалтерский баланс отражает финансовое положение хозяйствующего субъекта на определенный момент, то отчет о движении денежных средств поясняет изменения, происшедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами - от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Отчет о прибылях и убытках характеризует результаты деятельности за период. Эта деятельность является основным фактором, который изменяет состояние денежных средств, отражаемое в форме №4. Информация о движении денежных средств анализируемого объекта полезна в качестве базы для оценки ее способности, привлекать и использовать денежные средства. Группировка денежных потоков по видам деятельности позволяет отразить влияние каждого из трех направлений деятельности организации на денежные средства. Комбинированное их воздействие определяет чистое изменение денежных средств за период, которое выверяется с начальным и конечным сальдо денежных средств. Движение денежных потоков за 2008-2010 годы представлено в таблице 2.10. Как видно из сгруппированных данных, в результате осуществления в 2010 году своей деятельности ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» увеличил объем денежной массы в части как поступления, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием значительного роста масштабов реализации товаров. Однако отрицательным моментом является превышение оттока денежных средств над их притоками в 2010 году на 776 тыс. руб.

Таблица 2.10 Движение денежных средств на ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» по видам деятельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в финансовые операции, либо в другие организации. На основании содержания таблицы 2.11 можно сделать следующие выводы. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходится на каждый рубль выручки от продаж. Отсюда следует, что доля прибыли от продаж к выручке в 2008 году составила 7,50 %, в 2009 году - 6,40%, в 2010 году - 5,86 %. Максимальное значение данного показателя было достигнуто в 2008 году.

Таблица 2.11 Показатели рентабельности предприятия

Рентабельность производства отражает величину прибыли, полученной предприятием за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль себестоимости  проданной продукции. Коэффициент показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Максимальным данный показатель был в 2008 году. Его значение составило 49,74 %. Относительно начала анализируемого периода и его конца, можно сделать вывод, что данный показатель несколько сократился. Рентабельность активов отражает величину прибыли, полученной за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль вложений в ее активы. На один рубль вложений в 2008 году приходилось 20,98 % прибыли, в 2009 - 30,62 %, и в 2010 - 22,83 %. Большую прибыль организации удалось получить в 2009 году. Чистая рентабельность показывает долю чистой прибыли в выручке предприятия за анализируемый период. Наибольшая доля прибыли в выручке наблюдается в 2009 году и составляет 6,0 %. А в 2008 и в 2010 годах - 4,95 % и 4,74 % соответственно. Рентабельность собственного капитала показывает величину чистой прибыли, полученной организацией за анализируемый период, и приходящуюся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. Следовательно, величина чистой прибыли на один рубль вложенных собственных средств составила в 2008 году - 52,08 %, в 2009 году - 50,39 % и в 2010 году - 35,25 %. Рентабельность заемного капитала характеризует величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. Максимальное значение данного коэффициента было достигнуто в 2009 году, оно составило 78,07 %. В 2008 году - 35,12 %, а в 2010 году - 64,82 %. Рентабельность перманентного капитала показывает, эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. В 2008 году его значение составило 44,05 %, в 2009 - 46,0 %, в 2010 - 34,71 %. Если говорить обо всем анализируемом периоде, то можно отметить, что наблюдается неравномерная динамика значений показателей рентабельности ОАО «Молочный комбинат «Пензенский». Особенно большим был рост показателей в 2008 году.

2.2 Оценка финансового  плана предприятия на основе бюджета доходов и расходов

          Основным документом финансового планирования является бюджет предприятия, в котором в денежной форме планируются доходы и расходы на плановый бюджетный период, а также прогнозируются финансово-экономические показатели, достигаемые предприятием на конец периода. Процессом финансового планирования руководит заместитель генерального директора. Бюджет доходов и расходов предназначен для планирования прибыли, как разности между доходами и расходами. В этом его роль и значение в финансовом управлении на предприятии. Отчет об исполнении доходов и расходов замыкает контур финансового управления. На основе отчета составляется бюджет доходов и расходов на следующий период, принимаются другие решения. В бухгалтерском учете данному отчету соответствует документ «Отчет о прибылях и убытках», адресованный внешним (по отношению к предприятию) пользователям финансовой информации (акционерам, кредиторам, налоговым органам). Бюджет доходов и расходов позволяет планировать прибыль и, следовательно, рентабельность предприятия, а также рассчитать плановое значение маржинального дохода предприятия. Благодаря ему можно выполнить весьма содержательный анализ финансового плана предприятия.

Составим бюджет доходов  и расходов ОАО «Молочный комбинат «Пензенский», по данным «Отчет о прибылях и убытках» и результаты сведем в таблицу 2.12. В данных показателях видно, что с 2008 года наблюдается рост выручки и на конец 2010 года ее прирост составил 289209 тыс. руб. Положительным можно считать меньший прирост себестоимости (245254 тыс. руб.) по сравнению с приростом выручки. Увеличение коммерческих и управленческих расходов вызвано повышением затрат ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» на проведение маркетинговых исследований, на рекламу, поиск новых рынков сбыта.

Таблица 2.12 Динамика и  структура прибылей и убытков  предприятия