Организация финансового планирования на предприятии

 

   Из  табл. 2.2.2. видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия уменьшилась на 606100 руб., в том числе собственные средства не изменились, привлеченные средства уменьшились на 606100 руб., или на 1,9% (в основном за счет уменьшения задолженности кредиторам на 595514 руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств увеличилась на 1,9 процентных пункта; привлеченных средств уменьшилась на 1,9 процентных пункта. Это свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия.

   Используя табличный процессор Excel и Мастера диаграмм, представим данные таблицы 2.2.2 в графическом виде.

   Дадим характеристику динамики текущих расчётных  отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

   Таблица 2.2.3

   Динамика  состояния текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами по данным годовой отчётности (Приложение 10) 

 

    Анализ  данных таблицы 2.2.3 показывает, что  в течение года дебиторская задолженность  увеличилась на 83028 руб., а это  создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать  недостаток финансовых ресурсов для  приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность уменьшилась на 606100 руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности:

    В абсолютном выражении:

    На  начало года: 1364021 – 582580 = 781441 руб.

    На  конец года: 757921 – 217457 = 540464 руб.

    В относительном выражении:

    На  начало года: 1364021 / 582580 = 2,34

    На  конец года: 757921 / 217457 = 3,5

    Т.е  на начало года кредиторская задолженность  существенно превышает дебиторскую (на 781441 руб. или в 2,34 раза), на конец года эта разница сокращается (до суммы в 540464 руб., но увеличивается по отношению к дебиторской задолженности в 3,5 раз), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков.

    Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:

   Для оценки финансовой устойчивости предприятия  используются коэффициенты автономии  и финансовой устойчивости.

   Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников. 

Ка = СК / Итог баланса,    (2.2.2)    

где  К _а – коэффициент автономии,

      СК  – собственные средства,. руб., 

К _АО = 34724 / 1398745 = 0,025

К _А1 = 34724 / 792645 = 0,044

   Минимальное значение  К_А  принимается на уровне 0,6. Так как К_А  и в базисном и в отчетном периодах меньше 0,6, то  это свидетельствует о полной финансовой зависимости предприятия от ОАО «Тулаоблгаз».

   Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

                     

     К  _у =  СК + Долгосрочные обязательства / итог баланса     (2.2.3) 

      где   К _у  - коэффициент устойчивости,

               СК– собственные средства, руб.,

      Имеем:

    К_{у 0} =  34724 / 1398745 = 0,025

    К_{у 1} =  34724 / 792645 = 0,044

   Таким образом, ПСБ не является финансово – устойчивым.

   Далее проанализируем несколько специфических  коэффициентов финансовой устойчивости ПСБ.

   Прежде  всего, это коэффициент концентрации привлеченного капитала.

К_к.п.к = Привлеченный капитал/Общий объем используемого капитала, (2.2.4)

      К _к.п.к.  =     34724 / 792645 = 0,04

   Так как доля привлеченного капитала гораздо ниже установленную норму, то предприятие можно считать финансово неустойчивым.

   Источниками образования собственных средств  являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

   Анализ  наличия и движения собственных  оборотных средств предприятия  предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику. [6, с. 379]

   Рассчитаем следующий коэффициент – это коэффициент концентрации собственного капитала.

К_к.с.к = Собственный капитал / Общий объем исп-го капитала, (2.2.5)

      К  _к.с.к.  =  34724 / 792645 = 0,04   

      Этот  коэффициент ниже установленного показателя и показывает, что концентрация собственного капитала составляет 4%.

   Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициент рассмотреть в динамике.

К_м.с.к =Собственные оборотные средства /Собственный капитал   (2.2.6)

      К _{м. с. к .0}  = 1235990 / 34724 = 35,6

      К  _{м. с. к 1}  =  578777 / 34724 = 16,7

У_{м. с. к} = К  м. с. к .₁ / К м. с. к .₀ = 16,7 / 35,6 = 0,47

   Динамика  коэффициента маневренности собственного капитала меньше единицы. Для предприятия это отрицательная тенденция.

    Это говорит о том, что у предприятия  к концу периода снижается  доля тех средств, которыми оно может  относительно свободно маневрировать.

      Коэффициент инвестирования

Ки = Собственные средства / Внеоборотные активы         (2.2.7)

      Ки0 =  34724 / 162755 = 0,2

      К и1 =  34724 / 213868 = 0,16

    Коэффициента  инвестирования и в отчётном, и  в предыдущем году ниже норматива. К  тому же имеет тенденцию к снижению.

    Таблица 2.2.4

Группировка активов и пассивов по уровню ликвидности (Приложение 1)

     

     Коэффициент общей текущей  ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

    Коэффициент текущей ликвидности  определяется по формуле (2.2.8):

    Ктл = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2) ≥ 2

    К тл0 = (634793 + 582580 + 18617) / 1364021 = 0,9

      К тл1 = (332962 + 217457 + 28358) / 757921 = 0,8

     Данный  коэффициент значительно меньше норматива. Это означает, что для  кредиторов нет уверенности, что долги будут погашены.

      Рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям, к тому же наметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги.

     Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.

    Коэффициент критической ликвидности определяется по формуле (2.2.9):

    К кл = (А1 + А2 )/ (П1 + П2) > 0,8

    К кл0 = (634793 + 582580) / 1364021 = 0,9

    К кл1 = (332962 + 217457) / 757921 = 0,7

     В данном случае его величина на начало периода соответствует норме, но в конце периода он становится ниже нормативного уровня, т.е. ПСБ не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.

    Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.