Планирование прибыли как источника самофинансирования предприятия

Прибыль в переходящих  остатках готовой продукции обычно рассчитывают по всей их совокупности. Поскольку эти остатки учитывают  по условно-производственной себестоимости, то и прибыль по ним исчисляют как разницу между суммой входных и выходных остатков в ценах реализации и по производственной себестоимости. Все коммерческие и управленческие расходы условно относят на выпуск товарной продукции. Прибыль в переходящих остатках можно также исчислять исходя из производственной себестоимости и уровня рентабельности к себестоимости за 4 квартал соответственно отчетного и планового года.

Объем и состав остатков нереализованной готовой продукции  на начало и конец года зависит от учетной политики предприятия. При определении выручки «по оплате» остатки готовой продукции включают:

• готовую продукцию  и товары для перепродажи на складе;

• товары отгруженные, но не оплаченные покупателями и заказчиками, в том числе товары на ответственном хранении.

  Если учетная политика  предприятия определяет моментом  реализации продукции ее отгрузку, то остатки нереализованной готовой  продукции представляют собой  готовую продукцию и товары  для перепродажи на складе.

 Прямой счет методически чрезвычайно прост, но при большом количестве наименований продукции трудоемкость его значительно возрастает. Расчет требует:

а) определения ассортимента по всем позициям номенклатуры;

б) составления калькуляций  по всем изделиям сравнимой продукции;

в) исчисления плановой себестоимости  и договорных цен по несравнимой  продукции, что, в свою очередь, предполагает разработку сметы производства по всем ее элементам;

г) установления цен реализации выпускаемой продукции.

Большим недостатком  метода является то, что он не позволяет выявить факторы, влияющие на размер прибыли в плановом периоде.

2) Планирование прибыли  аналитическим методом

Этот метод  применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также  как дополнение к прямому методу, так как он позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль рассчитывается не по каждому виду выпускаемой в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно. Исчисление прибыли аналитическим методом включает три последовательных этапа:

1) определение  базовой рентабельности как частного  от деления ожидаемой прибыли  за отчетный год на полную  себестоимость сравнимой товарной  продукции за тот же период;

2) исчисление  объема товарной продукции в  планируемом периоде по себестоимости  отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности;

3) учет влияния  на плановую прибыль различных  факторов: снижение себестоимости  сравнимой продукции, повышение  ее качества и сортности, изменение  ассортимента, цен и т.д.

После выполнения расчетов по всем трем этапам определяется прибыль от реализации товарной продукции.

Кроме прибыли  от реализации товарной продукции в  составе прибыли, как отмечено ранее, учитывается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного  характера, прибыль от реализации основных фондов и другого имущества, а также планируемые внереализационные доходы и расходы.

Прибыль от прочей реализации (продукции и услуг  подсобного сельского хозяйства, автохозяйств, услуг непромышленного характера  для капитального строительства, для капитального ремонта и т.д.) планируется методом прямого счета. Результат от прочей реализации может быть как положительным, так и отрицательным.

Прибыль (убытки) от традиционных статей внереализационных  доходов и расходов (штрафы, пени, неустойки и пр.) определяется, как правило, на основе опыта прошлых лет.

После расчета  прибыли (убытков) по остальным видам  деятельности, а также внереализационных  доходов и расходов и с учетом прибыли от реализации товарной продукции  определяется валовая (общая) прибыль предприятия.

3 ) Метод совмещенного  расчета.

В этом случае применяются  элементы первого и второго способов. Так, стоимость товарной продукции  в ценах планируемого года и по себестоимости отчетного года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, повышение качества, изменение ассортимента, цен и др., выявляется с помощью аналитического метода.

Получение определенной массы прибыли определяет эффективность  производства, однако сама масса прибыли не характеризует, насколько эффективно работает предприятие. Для этого необходимо массу прибыли «взвесить» на затраты предприятия. Этим целям отвечает показатель рентабельности.

Рентабельность  — это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов, выраженный в процентах. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли (чаще всего в расчет показателей рентабельности включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к активам предприятия. Таким образом, коэффициенты рентабельности показывают степень эффективности деятельности компании.

В аналитической  работе также часто полную сумму  активов заменяют на стоимость текущих активов и анализируют рентабельность использования последних.

В качестве показателя прибыли, в зависимости от конкретных условий деятельности, используют показатели прибыли до налогообложения, прибыли  от обычной деятельности или чистой прибыли.

 

2.2 Роль  самофинансирования в процессе  планирования.

 

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных  источников - амортизационных отчислений и прибыли. Термин "самофинансирование" выделяется из общепринятого положения  финансирования производственно-торгового процесса, что обусловлено прежде всего повышением роли амортизационных отчислений и прибыли в обеспечении хозяйствующих субъектов денежным капиталом за счет внутренних источников накопления. Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами, поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства как элемент, дополняющий самофинансирование.[1]

Рост развития предприятия  сопровождается ростом прибыли, предприятию удается выдерживать приемлемую затратную политику. Нераспределенная прибыль, иногда называемая остаточной прибылью, - это источник самофинансирования предприятия, и (или) инструмент решения финансовых проблем, что очень важно - без привлечения какой либо, как правило, платной помощи. Показатель нераспределенной прибыли, как и самой прибыли, не требует затрат, не регулируется извне, не "принимает" обязательств по выплате дивидендов ("деленной" части прибыли). Но, увы, прибыль (и нераспределенная) наличием своим и положительными темпами роста не свидетельствует о наличии денежных средств, и, соответственно, о финансовой устойчивости. Кроме того, необходимо учесть, что прибыль не является абсолютно бесплатным источником финансирования - рано или поздно придется выплачивать дивиденды, а также и то, что нераспределенная прибыль не всегда попадает в существующий производственный процесс (поскольку возможны альтернативные инвестиции) и не всегда может быть направлена на финансирование действующего бизнес-процесса и обеспечить его экономический рост. [11]

Источники финансирования предприятия делят на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств  и прежде всего — чистой прибыли и амортизационных отчислений. Различают активное и неактивное (скрытое) самофинансирование. В случае активного самофинансирования единственным источником покрытия потребностей предприятия служит прибыль, которой должно хватить для уплаты налогов в бюджетную систему, процентов за кредит (сверх учетной ставки ЦБ РФ), процентов и дивидендов по ценным бумагам эмитента, расширения основных фондов и нематериальных активов, пополнения оборотных средств, выполнения социальныхпрограмм.               
       Источниками скрытого финансирования выступают: чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами); оценочные резервы; доходы будущих периодов; остатки фондов потребления; просроченная задолженность поставщикам и др. [8]         
Самофинансирование имеет ряд преимуществ:

• за счет пополнения из прибыли собственного капитала повышается финансовая устойчивость предприятия;
• формирование и использование собственных средств происходит стабильно;
• минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);
• упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее[6].

Уровень самофинансирования предприятия зависит не только от его внутренних возможностей, но и от внешней среды (налоговой, амортизационной, бюджетной таможенной и денежно-кредитной политики государства).

Принцип самофинансирования реализуется не только на стремлении накопления собственных денежных источников, но и на рациональной организации производственно-торгового процесса, постоянном обновлении основных фондов, на гибком реагировании на потребности рынка. Именно сочетание этих методов в хозяйственном механизме позволяет создать благоприятные условия для самофинансирования, т.е. выделение больше собственных денежных средств на финансирование своих текущих и капитальных потребностей. [5]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Расчетная часть

 

ОАО «Центр» производит продукцию питания. Сформирован  баланс на 01.01.2010г. (табл.1)

Требуется:

Проанализировать структуру  активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать  предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

Сформировать заключение о финансовом положении предприятии.

Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры  капитала.

Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки  от реализации на 50% .

Таблица 1

Баланс ОАО "Центр" на 01.01.2010 г., руб.
АКТИВ	Начало	Конец
	периода	периода
1	2	3
I. Внеоборотные  активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	41 173,00	41 396,00
первоначальная стоимость	53 497,00	53 772,00
износ	12 324,00	12 376,00
Незавершенное производство	108 831,00	144 461,00
Основные средства:
остаточная стоимость	106 800,00	134 036,13
первоначальная стоимость	157 930,00	172 210,25
износ	51 120,00	38 174,13
Долгосрочные финансовые вложение:
учитываемые по методу участия		4 500,00
в капитале других предприятий
прочие финансовые инвестиции	44 539,00	48 380,00
Долгосрочная дебиторская  задолженность		12 982,31
Прочие необоротные  активы
Итого по разделу I	301 343,00	385 755,44
II. Оборотные  активы
Запасы:	20 628,00	22 836,89
производственные запасы	14 567,00	20 916,18
незавершенное производство	2 061,00	309,79
готовая продукция	4 000,00	1 610,92
Векселя полученные		6 000,00
Дебиторская задолженность  за товары,	27 052,00	113 635,80
работы, услуги:
чистая реализационная стоимость	12 342,00	55 050,80
первоначальная стоимость	14 710,00	58 585,00
Резерв сомнительных долгов	2 368,00	3 534,20
Дебиторская задолженность по расчетам:
с бюджетом		6 061,00
по выданным авансам
по начисленным доходам	242,00	1 700,83
Прочая текущая дебиторская задолженность		375,00
Текущие финансовые инвестиции	2 131,00	62 334,40
Денежные средства  и их эквиваленты:	34 279,00	40 996,56
в национальной валюте	20 467,00	33 858,00
в иностранной валюте	13 812,00	7 138,56
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II	69 622,00	195 355,35
III. Расходы будущих периодов	1 408,00	2 813,00
Баланс	372 373,00	583 923,79
ПАССИВ	Начало	Конец
	периода	периода
1	2	3
I. Собственный капитал
Уставный капитал	105 000,00	250 000,00
Дополнительный капитал	1 300,00	14 250,00
Прочий дополнительный капитал	1 012,00	17 332,41
Резервный капитал	26 250,00	62 500,00
Нераспределенная прибыль	21 677,00	19 556,22
(непокрытый убыток)
Неоплаченный капитал		12 500,00
Итого по разделу I	155 239,00	351 138,63
II. Обеспечение будущих расходов и платежей
Обеспечение выплат персоналу	1 790,00	2 270,00
Прочие обеспечения
Итого по разделу II	1 790,00	2 270,00
III. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков		124 933,30
Отсроченные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу III		124 933,30
IV. Текущие обязательства
Займы и кредиты	30 000,00	8 000,00
Текущая задолженность по долгосрочным
обязательствам	90 530,00
Векселя выданные	3 800,00
Кредиторская задолженность  за товары, работы, услуги	85 719,00	74 784,56
Текущие обязательства по расчетам:
по полученным авансам		1 200,00
с бюджетом	3 680,00	2 693,00
по внебюджетным платежам	200,00
по страхованию	730,00	1 965,00
по оплате труда		11 535,00
с участниками		450,00
Прочие текущие обязательства	685,00	4 954,30
Итого бпо разделу IV	215 344,00	105 581,86
V. Доходы будущих периодов
Баланс	372 373,00	583 923,79

 

Таблица 2

Значения основных аналитических коэффициентов
Наименование	Формула	Значения
коэффициента	расчета	на начало	на конец
		периода	периода
1	2	3	4
Оценка имущественного положения
Сумма хозяйственных  средств,
находящихся в распоряжении	Валюта баланса	372 373,00	583 923,79
предприятия
Коэффициент износа  основных	Износ / Первоначальная	0,324	0,222
средств	стоимость основных средств
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных  оборотных	1-й р. П + 2-й р.  П - 1-й р. А	-144 314,00	-32 346,81
средств
Доля собственных  оборотных	СОС / (2-й + 3-й р. А)	-2,032	-0,163
средств
	СОС + Расчеты с кредиторами
Нормальные источники	по товарным операциям +	-28 595,00	50 437,75
покрытия запасов  (НИПЗ)	Краткосрочные кредиты под
	оборотные средства
Доля НИПЗ:
в текущих активах	НИПЗ / Текущие активы	-0,411	0,258
запасах и затратах	НИПЗ / Запасы и затраты	-1,386	2,209
	Абсолютная:
	СОС > Запасы и затраты
	Нормальная:
Тип финансовой  устойчивости	СОС < Запасы и затраты <	Критическая	Нормальная
	< НИПЗ
	Критическая:
	НИПЗ < Запасы и затраты
Показатели  ликвидности
Коэффициент абсолютной	(Денежные средства + Кратко-
ликвидности	срочные фин.вложения) / Крат-	0,169	0,979
	косрочные заемные средства
Коэффициент промежуточного	(Денежные средства + Кратко-
покрытия запасов  (НИПЗ)	срочные фин.вложения + Де-
	биторская задолженность) /	0,239	1,611
	Краткосрочные заемные
	средства
Коэффициент общей	(Денежные средства + Кратко-
ликвидности	срочные фин.вложения + Де-
	биторская задолженность +	0,334	1,827
	Запасы и затраты ) / Кратко-
	срочные заемные средства
Доля оборотных  средств в	Текущие активы / Валюта	0,187	0,335
активах	баланса
Доля производственных запасов	Запасы и затраты / Текущие	0,296	0,117
в текущих активах	активы
Доля собственных  оборотных	СОС / Запасы и затраты	-6,996	-1,416
Коэффициент покрытия  запасов	НИПЗ / Запасы и затраты	-1,386	2,209
Коэффициенты  рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации	Собственный капитал / Валю-	0,417	0,601
собственного капитала	та баланса
Коэффициент финансирования	Собственный капитал / Заем-	0,721	1,523
	ные средства
Коэффициент маневренности	СОС / Собственный капитал	-0,930	-0,092
собственного капитала
Коэффициент структуры  долго-	Долгосрочные заемные
срочных вложений	средства / Иммобилизованные	0	0,324
	активы
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал / Иммо-	0,515	0,910
	билизованные активы