Автор работы: Пользователь скрыл имя, 31 Октября 2011 в 20:52, доклад
Понятие и сущность портфельного инвестирования. Инвестиционный портфель и портфель ценных бумаг. Виды инвестиционных портфелей и портфелей ценных бумаг
Главная проблема любой экономики — это проблема денег. Деньги как товар при условиях инфляции существуют в излишке, тем не менее при условиях активизации инвестиционного процесса и стабилизации денежной единицы ощущается острый недостаток их.
Установление
рейтинга каждого нового товара на рынке
требует оценки ключевых характеристик
его потребительских свойств, а также
их соотношений.
Рис 2 6 Этапы
формирования товарного ассортимента
Методика расчета
общего рейтинга товара может быть
следующей (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Методика определения
рейтинга нового товара
Требования к успешному товару (потребительские свойства)
Рейтинг товара
Относительный вес
Оценка товара
(гр 2 х гр 3)
Оригинальность
0,40
0,8
0,32
Соотношение «качество/цена»
0,30
0,6
0,18
Средства на маркетинговую поддержку
0,20
0,7
0,14
Отсутствие сильной конкуренции
0,10
0,5
0,05
Итого
1,00
0,69
Примечание. Шкала
рейтинга 0—30 — плохо, 0,31—0,60 — удовлетворительно,
0,61—0,80 — хорошо.
Приведенный в
табл. 2.3 товар имеет достаточно высокий
рейтинг на рынке и может быть включен
в ассортимент.
Методика может
быть усовершенствована. В частности,
общая вероятность успеха товара
может определяться как следующее
произведение:
Если общая
вероятность успеха достаточно низка,
следует пересмотреть идею разработки
нового товара.
На современном
этапе развития маркетинговых концепций
управления предприятием к наиболее
распространенным методикам генерации
идеи новых товаров следует отнести:
Метод перечисления
признаков. Составляется перечень всех
имеющихся качеств уже существующего
товара и делается попытка усилить каждое
из них с целью получения усовершенствованного
продукта.
Метод принудительного
сочетания. Совместно рассматривается
несколько продуктов одного назначения
и определяется взаимосвязь между ними,
позволяющая создать новый продукт.
Метод морфологического
анализа. Позволяет определить структурные
составляющие проблемы производства или
потребления и найти системное
решение.
Позиционные карты
товаров позволяют наглядно представить
отраслевую конкуренцию.
Этапы позиционирования
товаров:
1. Выбор весомых
характеристик для
2. Классификация
предприятия по данному
3. Объединение предприятий
со схожими характеристиками в одну группу.
Рис 2 7 Позиционная
карта стратегии групп
На матричном
подходе основана трехмерная схема
Д Абеля, который предложил определять
область бизнеса в трех измерениях
(рис. 2.8).
Использование
указанной схемы для выработки
рыночной стратегии обеспечивает получение
синергического эффекта за счет оптимального
сочетания дополнительных потребительских
свойств продукта, завоевания новых сегментов
рынка и внедрения новых технологий.
Рис. 2.8 Поле возможных
стратегий
В основе подхода
к портфельному анализу фирмы Arthur
D. Little (модель ADL) лежит концепция жизненного
цикла отрасли или бизнес единицы, в соответствии
с которой каждая бизнес-единица проходит
в своем развитии четыре стадии, рождение,
развитие, зрелость и спад. Другим параметром
является конкурентная позиция бизнеса:
от ведущей до слабой (всего в модели АОЬ
их рассматривается пять). Характеристика
основных конкурентных позиций приводится
в таблице 2.4.
Таблица 2.4Характеристика
конкурентных позиций бизнес-единиц
Конкурентная позиция бизнеса Основные характеристики
1
2
Ведущая
Монополия или надежно защищенное технологическое лидерство Есть выбор стратегических вариантов
Сильная
Относительная доля рынка в 1,5 раза выше доли главного конкурента Стратегия выбирается вне зависимости от конкурентов
Благоприятная
Есть рыночная ниша на рынке с небольшим числом конкурентов с одинаковыми позициями
Прочная
Специализация в определенном виде продукта Шансов упрочить позиции мало
Слабая
Бизнес имеет
слишком малый масштаб Слабая
резервная система для
Сочетание четырех
стадий жизненного цикла отрасли
и пяти конкурентных позиций дает
в итоге матрицу ADL (табл. 2.5), в
которой приводится набор стратегических
решений.
Таблица 2.5
Рекомендации
матрицы ADL
Позиция бизнеса/Стадия жизненного цикла
Прибыль
Денежный поток
Инвестиции
Стратегии
1
2
3
4
5
Ведущая/ Рождение
Неустойчивая
Отрицательный (заем)
С опережением требований рынка
Новый бизнес
Ведущая/Рост
Положительная динамика
Не обязательно положительный
Продолжение инвестирования
Лидерство в
ценах Удержание доли рынка
Ведущая/Зрелость
Положительная динамика
Положительный
Реинвестирование по мере необходимости обновления активов
Удержание доли
рынка
Удержание конкурентного
положения
Ведущая/Спад
Положительная динамика
Положительный
По мере необходимости
поддержания
Удержание конкурентного
положения
Сильная/ Рождение
Может отсутствовать
Отрицательный (заем)
В соответствии с требованиями рынка
Усилить конкурентные
преимущества
Усилить
Быстрый рост доли
рынка
Сильная/Рост
Неустойчивая
Вероятен отрицательный поток
С целью увеличения темпов роста
Лидерство в
ценах Быстрый рост доли рынка
Сильная/Зрелость
Положительная динамика
Положительный
Реинвестирование по мере необходимости
Удержание конкурентных позиций Быстрый рост доли рынка
Сильная/Спад
Положительная динамика
Положительный
Минимальные
Удержание конкурентных
позиции
Удержание ниши
Благоприятная/ Рождение
Может отсутствовать
Отрицательный
(заем)
(заем)
Избирательные
Выборочное завоевание или рост доли рынка
Благоприятная/ Рост
Минимальная
Отрицательный (заем)
Избирательные
Лидерство в ценах на важнейшем рынке Дифференциация продукции
Благоприятная/ Зрелость
Умеренная динамика
Положительный
Минимальные или
избирательное
Рост доли рынка с увеличением производства Поиск и защита
Благоприятная/Спад
Умеренная динамика
Ликвидный
Минимальные
Эксплуатация
рыночной ниши
Уход с рынка
Прочная/ Рождение
Отсутствует
Отрицательный
Избирательные
Подтвердить жизнеспособность
Прочная/ Рост
Отсутствует
Отрицательный или ликвидный
Избирательные
Подтвердить жизнеспособность
Прочная/ Зрелость
Минимальная
Ликвидный
Минимальные
Удержание ниши
Уход из отрасли
Прочная/ Спад
Минимальная
Ликвидный
Деинвестирование
Уход с рынка
Отказ производства
Слабая/Рождение
Отсутствует
Отрицательный (заем)
Избирательные
Достижение уровня конкурентов
Слабая/Рост
Отсутствует
Отрицательный или ликвидный
Избирательные отказ от инвестиций
Обновление продукта Уход с рынка