Совершенствование управления платежеспособностью на предприятии (на примере РУП «ГЛЗ «Центролит»)

    

1. Целеполагание, контроль и координация  деятельности ПЭО в области управления платежеспособностью необходимо возложить на начальника ПЭО.
2. Отслеживание остатков денежных средств на расчетном счете обслуживающего банка, которым является АСБ «Беларусбанк» и их оптимизация. Осуществляется путем ежемесячного требования у банка выписки из расчетного счета и их сверки со своими расчетами, а также заполнение на их основе журнала-ордера №2. Ранее этим занимались главный бухгалтер и начальник планово-экономического отдела, что привело к дублированию функций. Мы разработали следующие пути оптимизации:
• расчет оптимального остатка денежных средств и  отклонений фактических остатков денежных средств от оптимального;
• исключение излишков денежных средств.
3. Анализ притока и оттока денежных средств, а также их сличение с оптимальными размерами. Рассчитываются следующие коэффициенты:

• динамики денежного потока;

• качества денежного потока;
• сбалансированности денежного потока;
• показатели рентабельности, рассчитанные на основе чистого денежного потока;
• показатель эффективности использования денежных средств.

4. Планирование поступления и расходования денежных средств, а также их остатков на расчетном счете.  Главная задача плана денежных поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность предприятия. Но для эффективного управления денежными потоками на предприятии нужно ввести разработку автоматизированного платежного календаря. Ценность платежного календаря как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, конкретными моментами или периодами времени и назначением или происхождением денежным сумм.[20, c.230]

    Чтобы сформировать платежный календарь, экономисту 1 категории понадобится следующая информация:

• отчет о кредиторской и дебиторской задолженности организации. В нем должны быть указаны суммы доходов и расходов с перечнем договоров, контрагентов и ответственных лиц;
• графики оплаты договоров, в которых отражены сроки платежей;
• графики периодических выплат – налогов, заработной платы и т. п.;
• данные о текущих остатках на счетах. [3]

    Рассмотрим  пример составления платежного календаря, приведенный в табл.3.1.1.

    Порядок работы по составлению платежного календаря:

1. Планирование доходов и расходов.
2. Формирование, корректировка и утверждение лимитов.
3. Корректировка и утверждение платежей.
4. Распределение платежей по кассам и расчетным счетам.
5. Контроль остатков на период платежей.
6. Перенос платежей на благоприятный период.
7. Контроль за исполнением платежей.

    Планирование  доходов и расходов. Процесс планирования осуществляется в подразделениях путём подачи заявок на плановый доход/расход денежных средств. В них, на выбранный месяц для конкретной организации и по конкретному отделу на каждую неделю, указываются суммы планируемого расхода/дохода с детализацией по статьям, проекту, форме оплаты и признаку обязательности (обязателен платеж к исполнению или нет).

    Формирование, корректировка и  утверждение лимитов. На этом этапе данные по всем заявкам попадают в «Инструмент утверждения лимитов на месяц». Этот интерфейс позволяет сформировать данные таким образом, чтобы максимально облегчить пользователю возможность принятие верных решений на основании информации, предоставляемой системой. В результате будут сформированы утвержденные суммы лимитов на каждую неделю планируемого месяца. В зависимости от параметров политики учета затрат, лимиты могут утверждаться по статьям, отделам и проектам.

    Таблица 3.1.1

    Пример  классического платежного календаря

 

    Корректировка и утверждение  платежей. Формирование доходной части бюджета происходит путем внесения ожидаемых сумм на начало периода. Расходная часть формируется суммами, указанными в заявках на расходование средств. «Платежный календарь» предназначен для рассмотрения поступающих заявок на расходование средств, их анализа и принятия решения об их утверждении, переносе или отклонении на основании сформированных ранее утвержденных лимитов по соответствующим параметрам учета. Кроме того, учитываются остатки денежных средств на начало и на конец дня. Все суммы формируются в валюте управленческого учета.

    Распределение платежей по кассам и расчётным счетам. На основании утверждённых заявок производится распределение платежей по кассам и расчётным счетам. На этом этапе система контролирует наличие необходимого количества средств (в кассах и на расчетных счетах) на дату проведения платежей. Если сумма платежа превышает объём наличности, система выдаёт соответствующее предупреждение. В этом случае следует либо перенести платёж на другой период, либо «разбить» его на этапы.

    Контроль  за исполнением платежей. Контроль исполнения платежей осуществляется с помощью отчёта «Оплата заявок». Отчет строится за недельный период в разрезе дней и предоставляет пользователю информацию о том, какие заявки были утверждены (колонка «Утверждено») и какие выплаты по ним были сделаны (колонка «Оплачено»). При этом выводится информация об остатках денежных средств на начало дня (в управленческой валюте) и динамически пересчитываемые суммы на конец дня с учетом произведенных выплат. [44]

5. Разработка путей сбалансирования поступления и расходования денежных средств. После анализа остатков денежных средств на расчетном счете и расчета отклонений фактических значений ЧДП от оптимального необходимо предложить пути сбалансирования дефицитного и избыточного денежного потока.

    Снижение  объема отрицательного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• сокращение объема и состава инвестиционных программ;
• отказа от финансового инвестирования:
• снижения суммы постоянных издержек предприятия.

    Методы  сбалансирования  избыточного денежного  потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

• увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;
• ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
• осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;
• активное формирование портфеля финансовых инвестиций;
• досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

6. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия. Производиться на основе ведомостей №15 и 16. Необходимо рассчитывать следующие показатели:

• коэффициенты превышения кредиторской задолженности над дебиторской за каждый месяц отчетного года и сравниваются с нормативным значением (норматив 2);
• продолжительность финансового цикла;
• оценивается влияние дебиторской и кредиторской задолженности на продолжительность финансового цикла.

    5. Разработка основных направлений кредитной политики РУП «ГЛЗ «Цетролит». Осуществляется с целью исключения сомнительной дебиторской задолженности. Основными задачами являются:

• построение долгосрочных, взаимовыгодных кредитных отношении с клиентами;
• удовлетворение потребностей клиентов в объеме и качестве предлагаемой продукции;
• минимизация воздействия кредитного риска на результаты деятельности РУП «ГЛЗ «Центролит»;
• формирование структуры активов, обеспечивающей ликвидное функционирование.

    Рабочие места ПЭО оснащены всем необходимым оборудованием, поэтому к затратам на реализацию данного мероприятия следует отнести:

• стоимость обучения на курсах повышения квалификации. Обучение будет проводится у учебном центре «Лидер». Срок проведения обучения – 3 месяца. Стоимость обучения для двух экономистов составит 836900 руб., а для начальника ПЭО – 739860. Общая стоимость ПЭО будет равна 1576760 руб.
• установление надбавок за осуществление действий, напраленных на увеличение платежеспособности РУП «ГЛЗ «Центролит». Надбавки устанавливаются индивидуально для каждого сотрудника: для начальника ПЭО -15% от должностного оклада; для экономиста 1 категории – 10%; для экономиста 2 категории  - 5 %. Поэтому увеличение окладов произойдет на 237980 руб., 187800 руб. и 109850 руб. соответственно вышеприведенных категориям работников. Сумма затрат по оплате труда составит 535030 руб. в месяц.

Годовые затраты на реализацию данного мероприятия  составят:

1576760+535030*12=7997120 руб.

    Проведение  такого  мероприятия позволит исключить  сомнительную дебиторскую задолженность, которая в 2008 году составила 9896000 руб., а также штрафы (за не своевременные расчеты предприятие в 2008 году получило убыток в размере 958900 рублей). Итак, экономия составит 10854900 руб.

    Экономический эффект от внедрения данного мероприятия составит:

    10854900-7997120=2857780 руб. 
 
 
 

    3.2. Совершенствование  структуры капитала  с помощью эффекта финансового левериджа. 

    В процессе финансового управления капиталом  оптимизация его структуры является одной из наиболее важных и сложных задач. На основе анализа структуры капитала, проведенного во второй главе, можно сделать вывод, что для достижения оптимальной структуры капитала и повышения рентабельности собственного капитала, необходимо увеличить долю заемного капитала. Одним из механизмов оптимизации структуры капитала является финансовый леверидж, поскольку он характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала, а следовательно изменение доли прибыли, приходящейся на собственный капитал.

    Эффект финансового левериджа рассчитывается по следующей формуле:  

                           

                       (3. 2.1) 

    Рассмотрим  механизм формирования финансового  левериджа на предприятии за 2007-2009 гг..

Таблица 3.2.1

Формирование  эффекта финансового левериджа